金輪天地控股融資違約觸發(fā)交叉違約條款 未償還債務(wù)約6.4億元

    本報(bào)記者 王麗新

    11月3日晚，金輪天地控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱金輪天地控股）宣布，兩份以物業(yè)抵押融資協(xié)議的到期日不予延長(zhǎng)，以及若干貸款融資項(xiàng)下觸發(fā)交叉違約條款。

    公告顯示，金輪天地控股全資附屬公司金輪明翠有限公司（作為借款人）與一家銀行（作為貸款人）就以金輪天地控股擁有的一項(xiàng)物業(yè)及該公司及/或該公司若干附屬公司的公司擔(dān)保作抵押的融資而訂立的兩份融資協(xié)議，本金及應(yīng)計(jì)利息已于2022年8月31日到期償還。于到期日，該融資的未償還本金額分別為3.77億港元及4000萬(wàn)美元（合計(jì)約6.4億元人民幣）。

    “觸發(fā)交叉違約條款，意味著債務(wù)人將面臨其余債務(wù)的加速到期，或被債權(quán)人要求提前償還，或附條件償還。”同策研究院資深分析師肖云祥向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這使得原本就已經(jīng)承受債務(wù)違約壓力的公司雪上加霜。

    對(duì)此，諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心高級(jí)分析師陳霄也向本報(bào)記者表示，觸發(fā)交叉?zhèn)鶆?wù)違約條款，對(duì)于金輪天地控股在資本市場(chǎng)的信用評(píng)級(jí)以及未來(lái)融資等都會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響，對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展不利。

    融資違約待解

    金輪天地控股在上述公告中表示，自到期日以來(lái)，本集團(tuán)一直與銀行磋商延長(zhǎng)到期日的條款，并將其延長(zhǎng)至2022年10月31日，而銀行已在不同場(chǎng)合向公司提供豁免，以供公司落實(shí)延長(zhǎng)該等融資的商業(yè)條款。由于到期日并無(wú)進(jìn)一步延長(zhǎng)，根據(jù)該等融資協(xié)議，于2022年11月1日發(fā)生該等融資協(xié)議下的違約事件。

    據(jù)了解，由于該等融資以金輪天地控股擁有的一項(xiàng)物業(yè)作抵押，而該物業(yè)于2022年5月27日經(jīng)獨(dú)立估值師評(píng)估后的市值為11.80億港元，較該等融資的未償還本金總額約6.89億港元為高。據(jù)此，金輪天地控股董事會(huì)認(rèn)為，違約事件將不會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)產(chǎn)生重大不利影響。

    “若涉及物業(yè)資產(chǎn)作為抵押物的融資事件發(fā)生違約，銀行可以聘用接管人負(fù)責(zé)將物業(yè)賣(mài)掉，清理和償還給相關(guān)債權(quán)方；若該筆融資涉及第三方擔(dān)保，債權(quán)人可以要求第三方來(lái)償還。”協(xié)縱策略管理集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人黃立沖向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)然，若第三方也無(wú)力償還該筆債務(wù)，那可能會(huì)選擇直接處置物業(yè)。

    值得一提的是，金輪天地控股上述違約事件已經(jīng)觸發(fā)交叉違約條款。

    觸發(fā)交叉違約條款

    上述公告顯示，由于違約事件已經(jīng)發(fā)生，且本公司及借款人于2022年11月3日收到銀行的繳款通知，已經(jīng)觸發(fā)本金額約為4.95億美元的2025年到期10.0%優(yōu)先票據(jù)（新優(yōu)先票據(jù)）及本公司（作為借款人）與澳門(mén)一家銀行（作為貸款人）訂立的另外兩份本金額各為1.8億港元的融資協(xié)議（澳門(mén)貸款）項(xiàng)下的交叉違約條款（交叉違約）。

    “如果由于上述融資違約事件觸發(fā)交叉違約條款，是否能夠豁免，取決于債權(quán)人，如果債權(quán)人不豁免，那么這些債務(wù)就會(huì)立刻到期，公司會(huì)被追償債務(wù)，或者遭遇清盤(pán)呈請(qǐng)。”黃立沖表示，至于澳門(mén)銀行的處置方式，則取決于該銀行對(duì)整件事如何判斷。

    對(duì)此，肖云祥也表示，一般情況下，債務(wù)人會(huì)與債權(quán)人展開(kāi)豁免談判，是否能豁免成功主要取決于各方利益的權(quán)衡。實(shí)際上，交叉違約條款若強(qiáng)制執(zhí)行很有可能導(dǎo)致債務(wù)人的“崩盤(pán)”，那么債權(quán)人的利益也會(huì)受到影響。

    至于對(duì)觸發(fā)交叉違約條款事件如何處理？金輪天地控股在公告中表示，本集團(tuán)將采取積極措施，以就交叉違約取得豁免。至于新優(yōu)先票據(jù)，董事會(huì)將采取措施，提出對(duì)公司及新優(yōu)先票據(jù)持有人皆有利的方案。至于澳門(mén)貸款，因?yàn)橛腥~現(xiàn)金作抵押品，董事會(huì)認(rèn)為，根據(jù)與澳門(mén)銀行的融資協(xié)議，交叉違約將很可能獲授豁免。

    “對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，當(dāng)務(wù)之急還是與債權(quán)人協(xié)商延長(zhǎng)還款期限，或找到債務(wù)重組方案，以時(shí)間換空間。”陳霄表示，這樣才能通過(guò)出售旗下非核心資產(chǎn)、尋找戰(zhàn)投以及加速銷售回款等方式增加現(xiàn)金流。

    “作為江蘇省老牌本地房企，金輪天地控股規(guī)模并不大，業(yè)務(wù)也主要集中于省內(nèi)，也正是由于業(yè)務(wù)過(guò)于單一集中化，受到行業(yè)下行周期影響較大，利潤(rùn)連年下滑，并且現(xiàn)金流存在缺口，難以覆蓋短期債務(wù)。”陳霄進(jìn)一步稱。

（編輯 袁元）