多家A股公司籌劃GDR發(fā)行 瑞士正在成為熱門上市地

    自今年2月全球存托憑證（GDR）新規(guī)發(fā)布以來，已有多家A股公司推進(jìn)境外GDR發(fā)行上市，并且大多數(shù)公司把目標(biāo)鎖定在瑞士。

    6月29日晚間，又有韋爾股份（603501）、東鵬飲料（605499）公告，擬境外發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所（“瑞交所”）上市。

    國際化戰(zhàn)略需求

    據(jù)證券時報(bào)·e公司記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至6月29日，已有三一重工、國軒高科、樂普醫(yī)療、杉杉股份、科達(dá)制造、方大炭素、格林美、健康元、韋爾股份、東鵬飲料等至少10家企業(yè)明確表示，擬發(fā)行GDR并在瑞交所上市。此外，欣旺達(dá)公告擬發(fā)行GDR并在瑞交所/倫交所上市。

    上述公司均為市值百億以上的大盤股，其中，三一重工、韋爾股份為市值千億以上公司。并且，這些公司均存在提升國際化水平的自身需求。

    公告中，上述公司普遍表示，籌劃境外GDR發(fā)行上市，是為了拓寬公司國際融資渠道，滿足國際業(yè)務(wù)發(fā)展需要，進(jìn)一步加強(qiáng)全球品牌影響力等。

    其中，最新公告的東鵬飲料表示，目的是通過品牌國際化，做大做強(qiáng)民族品牌，以及充分利用資本市場支持、完善公司治理水平等。

    東鵬飲料已于2021年成立香港子公司以開展海外銷售體系的搭建和海外品牌的推廣，公司稱希望借由此次發(fā)行GDR實(shí)現(xiàn)海外市場的開拓。能量飲料行業(yè)的領(lǐng)頭羊“紅牛RedBull”和“魔爪MonsterEnergy”均通過國際化提升了品牌競爭力，做大做強(qiáng)品牌。公司表示希望能通過此次發(fā)行，提升品牌的國際知名度和競爭力，通過國際化進(jìn)一步做大做強(qiáng)“東鵬”品牌。

    韋爾股份公告稱，作為全球知名的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司，公司擁有廣泛的全球化業(yè)務(wù)布局和客戶基礎(chǔ)，研發(fā)中心和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全球。國際化是公司發(fā)展的長期戰(zhàn)略，公司將利用此次發(fā)行進(jìn)一步提升國際市場知名度，加大海外市場資源投入，擴(kuò)大全球市場份額。加強(qiáng)美國、歐洲、亞太等地區(qū)的供應(yīng)鏈及銷售體系建設(shè)；加強(qiáng)與全球客戶和供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作；增強(qiáng)國際研發(fā)力量，規(guī)劃布局全球化研發(fā)中心等。

    記者注意到，韋爾股份在前述籌劃境外GDR發(fā)行上市公司中海外業(yè)務(wù)占營收比重最高，逾八成收入來自境外。

    此外，東鵬飲料、韋爾股份均表示，此次境外GDR發(fā)行上市事項(xiàng)不會導(dǎo)致公司控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變化。同時提示風(fēng)險(xiǎn)稱，該次發(fā)行規(guī)模、發(fā)行方案、募集資金用途及使用可行性等尚在論證中，仍存在很大的不確定性，且尚需取得公司董事會、股東大會的批準(zhǔn)，以及中國證券監(jiān)督管理委員會、瑞交所等境內(nèi)外主管部門的批準(zhǔn)、核準(zhǔn)或備案。

    深化中歐市場互聯(lián)互通

    瑞士正在成為熱門上市目的地，除了前述自身需求，還包括政策契機(jī)的因素。如東鵬飲料、韋爾股份等公司均提到，此次境外GDR發(fā)行上市是公司響應(yīng)國內(nèi)資本市場政策號召，深化中歐資本市場互聯(lián)互通、利用境外資本市場促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措。

    今年2月11日，為進(jìn)一步便利跨境投融資，促進(jìn)要素資源的全球化配置，推進(jìn)資本市場制度型開放，中國證監(jiān)會在滬倫通規(guī)則基礎(chǔ)上修訂并發(fā)布了《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》。該規(guī)定修訂內(nèi)容之一就是拓展適用范圍：境內(nèi)方面，將深交所符合條件的上市公司納入。境外方面，拓展到瑞士、德國等歐洲主要市場。

    3月16日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開專題會議，研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和資本市場問題。會議明確表示，中國政府繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市。

    為何多家A股公司不約而同瞄準(zhǔn)瑞士市場？就瑞交所的吸引力，中金公司此前指出，作為世界領(lǐng)先的金融中心，瑞士的GDP中金融業(yè)占比一直較高。除此之外，瑞士極具特色的金融體系和具有優(yōu)勢的稅收及銀行保密制度，也使得瑞士成為全球投資者重要的資產(chǎn)配置地。

    此前還有媒體報(bào)道，瑞交所首席執(zhí)行官迪塞爾霍夫透露，今年下半年有望看到首家中國企業(yè)在瑞上市。

    截至目前，格林美、科達(dá)制造、國軒高科等多家公司的境外上市計(jì)劃已獲中國證監(jiān)會批復(fù)。