財務(wù)造假信披違規(guī) *ST濟堂明天進(jìn)入退市整理期

    本報記者 殷高峰

    財務(wù)造假，信披違規(guī)，先后觸及財務(wù)類退市風(fēng)險、交易類退市風(fēng)險和重大違法類退市風(fēng)險的*ST濟堂終將告別A股市場。

    6月10日，*ST濟堂將進(jìn)入退市整理期，退市整理期屆滿后5個交易日內(nèi)，上海證券交易所將對公司股票予以摘牌。

    “特別是在《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》印發(fā)實施以來，退市效率大幅提高，這是一個必然的趨勢，常態(tài)化退市機制正加速形成。”錦天城律師事務(wù)所高級合伙人竇方旭在接受《證券日報》記者采訪時表示，在該背景下，進(jìn)一步提高公司治理的透明度是監(jiān)管的目標(biāo)，主要通過信息披露，形成市場加外部約束以達(dá)到目的。而對于*ST濟堂財務(wù)信息造假這種惡性違規(guī)，必然會被清出資本市場。

    連續(xù)多年財務(wù)造假

    整理上交所發(fā)布的終止*ST濟堂上市的公告可知，*ST濟堂2019年、2020年連續(xù)兩年的年報被會計師事務(wù)所給出了“無法表示意見的審計報告”。

    “無法表示意見的審計報告，主要是指會計師事務(wù)所及審計人員在進(jìn)行審計的時候，由于審計條件和范圍可能受到限制，無法對財務(wù)報表是否真實、完整、公允等形成準(zhǔn)確的審計意見和結(jié)論。”財稅專家、西安交通大學(xué)管理學(xué)院特聘教授仝鐵漢對《證券日報》記者表示，一般情況下，如果企業(yè)的審計報告被會計師事務(wù)所出具了無法表示意見的函，這就意味著企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營管理存在一定的問題。

    而事實確實如此。

    2020年4月，證監(jiān)會對*ST濟堂立案調(diào)查。2021年10月24日、2022年4月12日，*ST濟堂稱收到證監(jiān)會的《行政處罰及市場禁入事先告知書》和《市場禁入決定書》，*ST濟堂連續(xù)多年的財務(wù)造假浮出水面。

    根據(jù)公告，公司2016至2019年連續(xù)四年虛構(gòu)收入達(dá)211億元，虛增利潤總額28.13億元，2016年虛增利潤總額占當(dāng)期披露利潤總額的90.43%，而2017至2019年虛增的凈利潤占當(dāng)期披露的凈利潤比重分別達(dá)到120.65%、107.61%、226.52%。

    多重問題疊加

    不僅僅是觸目驚心的財務(wù)造假，控股股東大額占用資金和違規(guī)擔(dān)保、多項信披違規(guī)等問題也一一被公之于眾。

    2016年1月份至2019年12月份，*ST濟堂在未經(jīng)過審議程序的情況下，直接或間接通過團(tuán)風(fēng)縣鑫旺藥業(yè)有限公司、武漢日月新保健食品有限公司等多家公司累計向控股股東同濟堂控股及其關(guān)聯(lián)方提供非經(jīng)營性資金25.92億元（其中募集專戶資金1.35億元），截至2020年6月30日已歸還11.31億元，未歸還14.61億元。

    上述占用資金主要用于控股股東及其關(guān)聯(lián)方償還股票質(zhì)押融資本息、大股東投資等用途。

    此外，*ST濟堂還涉及未如實披露公司募集資金存放及實際使用情況和為控股股東擔(dān)保及重大訴訟的有關(guān)事項不履行相關(guān)程序及不披露。

    證監(jiān)會最終的處罰是：對*ST濟堂責(zé)令改正，給予警告，并處以300萬元罰款；公司實控人張美華（時任董事長）、李青（時任副董事長、總經(jīng)理）夫婦給予警告，合并處以500萬元罰款，并被采取終身市場禁入措施；對公司時任財務(wù)總監(jiān)魏軍橋給予警告，處以100萬元罰款以及10年市場禁入。

    竇方旭表示，隨著《證券法》修訂與實施，上市公司高管的責(zé)任風(fēng)險未來將會進(jìn)一步強化。為了達(dá)到提高上市公司治理水平的目的，《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》也是要求進(jìn)一步提高控股股東和實際控制人誠信履責(zé)的能力。

    “在實踐中，控股股東、實際控制人以及董事、監(jiān)事、高管責(zé)任也將逐步增大。從近期的退市案例來看，不僅僅是*ST濟堂，包括此前退市的*ST宜生，都對有關(guān)責(zé)任人在職責(zé)履行方面的違規(guī)行為，作出了紀(jì)律處分，這也再次表明監(jiān)管們部門‘零容忍’查處重大惡性違規(guī)的態(tài)度。”

    在發(fā)布了二十多次退市風(fēng)險公告之后，多重風(fēng)險疊加的*ST濟堂終將告別A股市場。

    在仝鐵漢看來，“退市新規(guī)”的實施，尤其是制度上對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的多維度精準(zhǔn)刻畫，加上監(jiān)管部門對制度的嚴(yán)格執(zhí)行；以及審計機構(gòu)基于執(zhí)業(yè)操守、勤勉盡責(zé)、獨立公正、專業(yè)能力發(fā)表意見的審計報告；這些都是精準(zhǔn)、有效發(fā)現(xiàn)上市公司不當(dāng)行為的有力舉措，“讓這些存在經(jīng)營績差、財務(wù)造假、信披違規(guī)等符合退市條件的企業(yè)作別A股，警示效應(yīng)明顯。”

（編輯 白寶玉）