宋都股份跨界涉鋰疑云重重

    0經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)、16億墊資、3張棄權(quán)票、2份監(jiān)管函、12個(gè)漲停板，宋都股份蹊蹺的跨界涉鋰運(yùn)作，備受監(jiān)管層關(guān)注。

    3月28日收盤，宋都股份接近跌停。此前一晚，在經(jīng)歷一次延期后，公司終于對(duì)兩周前收到的上交所問(wèn)詢函給出“部分回復(fù)”，坦言本次合作項(xiàng)目的推進(jìn)存在較大不確定性，且獨(dú)立董事、審計(jì)委員會(huì)對(duì)相關(guān)事項(xiàng)均持保留意見(jiàn)。

    回溯可見(jiàn)，宋都股份3月13日公告稱，控股子公司宋都鋰科與啟迪清源簽訂《聯(lián)合體協(xié)議》，共同參與西藏珠峰阿根廷鋰鉀有限公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸碳酸鋰鹽湖提鋰建設(shè)項(xiàng)目。項(xiàng)目涉及設(shè)備采購(gòu)金額16億元，由宋都鋰科進(jìn)行全額墊資，占到公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的33.93%。

    在董事會(huì)審議時(shí)，公司3名獨(dú)立董事對(duì)上述議案均投出了棄權(quán)票。而在股價(jià)連續(xù)異動(dòng)后，宋都股份突然宣布，截至3月23日，公司2018年員工持股計(jì)劃所持3302.87萬(wàn)股已全部出售完畢。

    兩天時(shí)間，拋售一空——這“快狠準(zhǔn)”的減持計(jì)劃，卻在宋都股份5次股價(jià)異動(dòng)公告和風(fēng)險(xiǎn)提示中未置一詞。

    3月13日、3月23日，上交所分別向宋都股份下發(fā)問(wèn)詢函與監(jiān)管工作函。據(jù)悉，上交所現(xiàn)已對(duì)公司啟動(dòng)紀(jì)律處分流程。

    項(xiàng)目懸而未決，風(fēng)險(xiǎn)重重

    盡管公司涉鋰事項(xiàng)在二級(jí)市場(chǎng)已“風(fēng)生水起”，但從宋都股份最新回復(fù)情況來(lái)看，實(shí)際項(xiàng)目進(jìn)展卻是“八字還沒(méi)一撇”。

    首先，受疫情影響，宋都股份短期內(nèi)無(wú)法對(duì)項(xiàng)目所在地和啟迪清源現(xiàn)有項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地考察。且由于項(xiàng)目所在地在阿根廷，公司經(jīng)營(yíng)主體和范圍均在境內(nèi)，團(tuán)隊(duì)組織、跨國(guó)經(jīng)驗(yàn)、管理半徑等都構(gòu)成實(shí)操難度。

    其次，宋都股份與啟迪清源的設(shè)備供貨協(xié)議、技術(shù)服務(wù)協(xié)議，目前均尚未簽署，進(jìn)而公司支付給啟迪清源的工程款和技術(shù)服務(wù)費(fèi)尚未明確。

    公司進(jìn)軍鋰業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)亦未成型。宋都股份表示，團(tuán)隊(duì)的搭建尚存在不確定性，且基于保護(hù)商業(yè)秘密、競(jìng)業(yè)限制等多方考量，公司目前無(wú)法披露相關(guān)股東和團(tuán)隊(duì)背景。

    作為合作項(xiàng)目實(shí)施主體的宋都鋰科，也存在諸多“風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”。如宋都鋰科其余股東出資能力尚無(wú)法完全核實(shí)，公司與其余股東的合作機(jī)制尚未明確。另外，從董事會(huì)席位及決策機(jī)制來(lái)看，宋都股份僅占宋都鋰科3個(gè)董事會(huì)席位，對(duì)后者暫沒(méi)有實(shí)際控制權(quán)。

    最后，16億元的出資額也不能“打包票”。宋都股份表示，公司墊資款的來(lái)源主要為目前主營(yíng)業(yè)務(wù)房地產(chǎn)項(xiàng)目的銷售和資金回籠。但受融資政策、預(yù)售資金監(jiān)管政策等環(huán)境因素以及房地產(chǎn)項(xiàng)目周期運(yùn)行影響，銷售回款可能存在難以達(dá)成預(yù)期的情況，履約能力存在不確定性。

    獨(dú)董不置可否，疑慮重重

    一段不容忽視的插曲是，宋都股份3名獨(dú)董皆對(duì)上述合作議案投出了棄權(quán)票。“公司應(yīng)該結(jié)合公司自身現(xiàn)金流，做好詳盡的盡職調(diào)查，并考慮目前國(guó)際形勢(shì)以及未來(lái)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)調(diào)研，進(jìn)行慎重決策。”獨(dú)董們?cè)鴮?duì)公司如是“喊話”。

    就本次宋都股份未能全部回復(fù)上交所問(wèn)詢內(nèi)容，獨(dú)董們表示，因?yàn)樯婕皩?duì)未來(lái)與不確定事項(xiàng)的預(yù)測(cè)，對(duì)相關(guān)事項(xiàng)持保留意見(jiàn)。

    公司董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)杜興強(qiáng)、華民同樣表示，就公司財(cái)務(wù)部門出具的《2022年年度預(yù)算調(diào)整報(bào)告》，因?yàn)樯婕皩?duì)未來(lái)與不確定事項(xiàng)的預(yù)測(cè)，對(duì)相關(guān)事項(xiàng)持保留意見(jiàn)。

    “內(nèi)部人”高位減持，疑云重重

    員工持股計(jì)劃“暗度陳倉(cāng)”式的減持，更是為宋都股份跨界涉鋰計(jì)劃，蒙上了疑云。

    公告顯示，截至3月23日，宋都股份2018年員工持股計(jì)劃所持有的公司股票3302.87萬(wàn)股全部出售完畢。根據(jù)宋都股份2018年底披露的員工持股計(jì)劃，合計(jì)完成股票購(gòu)買3302.87萬(wàn)股，占公司總股本的2.46%，成交均價(jià)約3.89元/股。參加此次員工持股計(jì)劃的員工總?cè)藬?shù)不超過(guò)300人，其中董監(jiān)高共9人，出資比例達(dá)41.43%，亦包括公司董事長(zhǎng)俞建午。

    值得一提的是，該持股計(jì)劃存續(xù)期曾被延長(zhǎng)兩年，這或與公司股價(jià)長(zhǎng)期低于員工持股前期買入均價(jià)有關(guān)。不過(guò)，自今年3月1日起，宋都股份股價(jià)持續(xù)拉升，20個(gè)交易日中收獲了12個(gè)漲停板，累計(jì)漲幅逾100%。

    宋都股份公告清倉(cāng)減持的當(dāng)晚，上交所監(jiān)管工作函和浙江證監(jiān)局的監(jiān)管關(guān)注函接踵而至。其中，浙江證監(jiān)局要求公司提供賣出交易流水，上交所則要求公司進(jìn)一步核實(shí)員工持股計(jì)劃的具體減持情況。

    有意思的是，3月14日至22日，宋都股份股價(jià)連續(xù)漲停，期間公司曾3次披露異動(dòng)公告，均稱不存在董監(jiān)高等買賣公司股票的情況，未發(fā)現(xiàn)其他可能對(duì)公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事項(xiàng)，也未在2次風(fēng)險(xiǎn)提示公告中提示任何有關(guān)近期員工持股計(jì)劃減持的風(fēng)險(xiǎn)。

    在宋都股份股價(jià)瘋狂拉漲的同時(shí)，公司股票成交量明顯放大。據(jù)公司自查，內(nèi)幕信息知情人啟迪清源總經(jīng)理梅波曾在今年3月1日至3日存在持有公司股份的情況，宋都鋰科董事聶雙芹（系其余股東方派遣董事）存在于3月2日購(gòu)入公司股票1100股的情形。對(duì)于3月4日至13日期間，相關(guān)人士的股票交易情況，公司表示無(wú)法完全核實(shí)。

    公司流動(dòng)性緊張，壓力重重

    流動(dòng)性緊張，無(wú)疑是宋都股份本次大額對(duì)外提供財(cái)務(wù)資助的一大掣肘。截至2021年9月末，宋都股份貨幣資金余額77.23億元，其中受限資金39.41億元；短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)20.41億元，有一筆規(guī)模為3.93億元的公司債將于今年5月30日到期。

    融資能力亦是擺在宋都股份面前的另一難題。據(jù)披露，2021年公司用于周轉(zhuǎn)的債券未能足額發(fā)行，僅完成新發(fā)2億元債券。

    一些“表現(xiàn)”也從側(cè)面印證了宋都股份的流動(dòng)性不足。今年1月22日，宋都股份宣布未能按期完成回購(gòu)計(jì)劃并終止回購(gòu)。公司解釋稱，“為保證穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展，更好發(fā)揮資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用，公司將資金用于投入主業(yè)經(jīng)營(yíng)及可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)開展上”。

    根據(jù)原本的計(jì)劃，宋都股份擬回購(gòu)1.3億元至2.6億元，而公司實(shí)際回購(gòu)金額僅為預(yù)案金額下限的6.15%。為此，宋都股份董事長(zhǎng)兼總裁俞建午、董秘鄭羲亮雙雙領(lǐng)到了“罰單”，被浙江證監(jiān)局出具警示函并記入誠(chéng)信檔案。

    還有一個(gè)值得警惕的信號(hào)，截至目前，宋都股份控股股東及其一致行動(dòng)人累計(jì)質(zhì)押股票數(shù)量為5.32億股，占其所持股份比例的79.15%。與此同時(shí)，公司以存單質(zhì)押形式為控股股東浙江宋都控股有限公司提供的擔(dān)保余額仍有28.37億元未解決。

    此前，俞建午因涉嫌內(nèi)幕交易，收到?jīng)]收違法所得3679.3萬(wàn)元，罰款1.1億元的巨額罰單，上述罰款至今尚未繳納。俞建午為緩解自身流動(dòng)性壓力，還曾把自己所持的私募基金份額以1.31億元對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給上市公司。

    再將目光拉回到宋都股份本身，作為杭州知名房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)之一，公司成立于1999年，并在2011年登陸資本市場(chǎng)。據(jù)最新業(yè)績(jī)預(yù)告，宋都預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)虧損3億元至4億元，較上年同期減少約6.52億元到7.52億元，主要因?yàn)樽猿肿赓U房產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，及合作項(xiàng)目交付減少導(dǎo)致投資收益同比減少。

    傳統(tǒng)房企轉(zhuǎn)型心切可以理解，但保障上市公司和中小股東利益不受損害，所有審議程序合法合規(guī)，信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，仍是一切轉(zhuǎn)型的前提。