直擊金博股份股東大會：地緣沖突加速能源結(jié)構(gòu)變革 新能源賽道迸發(fā)新機(jī)遇

    本報(bào)記者 肖偉

    在地緣沖突，天然氣、石油價格飆漲，傳統(tǒng)能源市場存在供應(yīng)缺口的情況下，新能源賽道格外引人注目。金博股份是“專精特新小巨人”企業(yè)，旗下先進(jìn)碳基復(fù)合材料及產(chǎn)品應(yīng)用于光伏行業(yè)的晶硅制造熱場系統(tǒng)，在2021年及2022年一季度均取得不俗業(yè)績，獲得多家機(jī)構(gòu)調(diào)研和正面評價。3月18日，《證券日報(bào)》記者前往金博股份2021年年度股東大會，金博股份董事長廖寄喬博士認(rèn)為，地緣沖突客觀上將加速傳統(tǒng)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)變革，新能源賽道迎來更大更多的機(jī)遇，金博股份正在加快做好相關(guān)戰(zhàn)略部署。

    下游市場客戶發(fā)力

    熱場業(yè)務(wù)彈性大增

    今年2月，金博股份率先發(fā)布2021年年度報(bào)告，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.38億元，同比增長213%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤為4.59億元，同比增長215.31%。金博股份業(yè)績大增主要得益于光伏行業(yè)的高度景氣，在大尺寸硅片的加速擴(kuò)產(chǎn)之下，碳基復(fù)合材料滲透率持續(xù)提升，全年產(chǎn)銷兩旺，產(chǎn)量達(dá)到1706.26噸，同比增長251%，銷量達(dá)1552.99噸，同比增長246%，均超出資本市場預(yù)期。今年3月，金博股份又率先發(fā)布2022年一季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年第一季度實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤為1.3億元至1.45億元，同比增長75.12%至95.32%。

    在本次股東大會上，投資者們對金博股份連續(xù)取得不俗業(yè)績表示肯定，同時高度關(guān)注當(dāng)下地緣政治、能源短缺及對新能源賽道影響等熱點(diǎn)話題。有多位投資者提出相似問題，“當(dāng)前地緣事件頻發(fā)，對新能源賽道有哪些機(jī)遇？預(yù)計(jì)光伏賽道前景如何？對金博股份有何影響？”

    廖寄喬認(rèn)為，地緣事件將加速傳統(tǒng)能源需求向新能源需求過渡，“相比于傳統(tǒng)能源，新能源越來越具備成本優(yōu)勢，而且供應(yīng)可靠性、保障可控性優(yōu)勢凸顯。因?yàn)檎?、成本、環(huán)保、供給安全等因素，傳統(tǒng)能源市場供應(yīng)缺口將長期存在，為新能源發(fā)展創(chuàng)造絕佳市場機(jī)遇，光伏產(chǎn)業(yè)作為‘明星能源’方案更應(yīng)迅速跟上。”

    他推演全球新能源市場前景，表達(dá)積極樂觀態(tài)度：“光伏產(chǎn)業(yè)作為新能源產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，得到歐洲各國的高度重視。近年來，我國光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)能擴(kuò)張，已與歐洲同行逐步拉開距離，在成本、性能和壽命上勝出一籌，獲得歐洲市場的青睞。據(jù)我們了解，歐洲各國有望加大對來自中國的光伏組件及成套產(chǎn)品的進(jìn)口力度，我們的下游客戶積極擴(kuò)產(chǎn)，間接佐證上述觀點(diǎn)。”

    他分析國內(nèi)光伏市場格局，“國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)下游硅片客戶經(jīng)過多輪市場競爭，主要集中在隆基、中環(huán)、晶澳等少數(shù)幾家大型企業(yè)集團(tuán)，上述企業(yè)今年以來擴(kuò)產(chǎn)積極，對熱場設(shè)備及耗材需求量上升，客觀上有利于我們的業(yè)務(wù)更具有彈性。同時，原本處于光伏產(chǎn)業(yè)下游的企業(yè)如晶科、天合也紛紛向上游延伸產(chǎn)業(yè)鏈，以增加高利潤環(huán)節(jié)。據(jù)我們的不完全統(tǒng)計(jì)，今年已建成的產(chǎn)能已經(jīng)到了330GW左右，預(yù)計(jì)還將新增超過100GW。高純大尺寸硅片正在成為主流技術(shù)方案，對我們的熱場設(shè)備及耗材業(yè)務(wù)構(gòu)成利好，預(yù)計(jì)未來數(shù)年內(nèi)全行業(yè)還將保持這一趨勢。”

    西南證券分析師韓晨贊同上述觀點(diǎn)并表示：“隨著歐洲市場需求釋放，現(xiàn)有的PERC電池量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率已經(jīng)逼近極限，光伏產(chǎn)業(yè)的廠商們加快了大尺寸硅片、N型硅片、N型電池的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，預(yù)計(jì)2022年TOPcon電池產(chǎn)能逐步進(jìn)入放量階段。上述新產(chǎn)品均需大量高純度、大尺寸的先進(jìn)碳基復(fù)合材料用于生產(chǎn)更高純度的熱場，這將對金博股份的高純度熱場系統(tǒng)帶來更多需求。”

中國光伏行業(yè)協(xié)會對光伏賽道給出積極展望（供圖：金博股份）

    電動汽車新增需求

    碳陶業(yè)務(wù)積蓄動能

    對于新能源賽道孕育的商機(jī)，廖寄喬認(rèn)為并非只局限于光伏產(chǎn)業(yè)，下游電動汽車產(chǎn)業(yè)亦有一定商機(jī)。他介紹了當(dāng)下金博股份在碳基剎車材料上的優(yōu)勢和進(jìn)展，“過去，傳統(tǒng)燃油汽車是主流，主要用鑄鐵鑄鋼剎車系統(tǒng)，現(xiàn)在，電動汽車有望成為主流，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的國產(chǎn)化碳陶材料將是攻關(guān)重點(diǎn)。”

    他進(jìn)一步對比鑄鐵鑄鋼和碳陶材料的長短，“碳陶材料具有重量輕、耐高溫、耐腐蝕、變形小、壽命長、制動距離短等優(yōu)點(diǎn)，可為電動汽車的長期穩(wěn)定運(yùn)行提供保障。電動汽車因電池原因，重量顯著大于傳統(tǒng)燃油汽車，這為電動汽車的減重和制動帶來一系列全新課題，值得我們深入研究。我們掌握了低成本制備高性能制動材料的關(guān)鍵技術(shù)，可將基于碳陶材料的剎車盤做到1萬元/車以內(nèi)的成本水平。隨著中規(guī)模及大規(guī)模應(yīng)用開展，這一成本還將繼續(xù)下降。和特斯拉等知名電動汽車所用的碳陶材料的剎車材料相比，我們具備了明顯的成本優(yōu)勢。我們在高檔電動汽車、重型卡車等領(lǐng)域進(jìn)行了小規(guī)模試驗(yàn)，取得了良好效果。”

    東吳證券分析師周爾雙積極評價金博股份在新能源汽車領(lǐng)域開辟的新戰(zhàn)場：“我們測算2025年碳陶剎車片國內(nèi)市場空間達(dá)83億元，全球市場空間超過300億元。金博股份有望將碳陶剎車系統(tǒng)單價降至1萬元以內(nèi)，相關(guān)產(chǎn)品正在國內(nèi)知名車企進(jìn)行驗(yàn)證。目前，金博股份的車用碳陶剎車盤業(yè)務(wù)已經(jīng)提上量產(chǎn)日程，金博股份計(jì)劃將老工廠的部分產(chǎn)能進(jìn)行陶瓷化改造，補(bǔ)齊碳陶的產(chǎn)能短板。2021年末，金博碳陶與湖南湖大艾盛汽車技術(shù)開發(fā)有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，開展碳陶復(fù)合剎車材料的推廣應(yīng)用。就此，我們預(yù)計(jì)2022年該公司通過驗(yàn)證后有望很快拿到批量訂單。”

    在股東大會結(jié)束后，廖寄喬還與遠(yuǎn)道而來的投資者一一交流，他表示：“投資是一件需要長期堅(jiān)持研判的工作，不能因?yàn)槭袌龅亩唐诓▌泳洼p易否定公司的內(nèi)在價值，成為市場中追漲殺跌的短線交易者。建議投資者從公司戰(zhàn)略、行業(yè)格局、市場賽道、企業(yè)特點(diǎn)等多方面出發(fā)去綜合評判一家企業(yè)的內(nèi)在價值。”

《證券日報(bào)》記者（左）與廖博士在股東大會現(xiàn)場合影

（編輯 白寶玉）