“中國神船”整合破冰 旗下上市公司率先拉開重組序幕

    本報記者 矯月 施露

    見習記者 張曉玉

    “中國神船”重大資產(chǎn)重組拉開序幕。

    12月29日，中國船舶集團旗下上市公司中船科技和中國動力分別發(fā)布重大資產(chǎn)重組公告。中國動力公告稱，為規(guī)范中國船舶集團下屬柴油機業(yè)務同業(yè)競爭，公司擬與中船工業(yè)集團、中國船舶共同投資組建合資公司，本次交易完成后中國動力將持有合資公司控股權(quán)；中船科技發(fā)布公告，公司擬發(fā)行股份收購中船海裝、中船風電發(fā)展、新疆海為、洛陽雙瑞、凌久電氣部分或全部股權(quán)，并擬募集配套資金。

    隨著上述公告的披露，當日，中船系個股開盤走強，其中，中船漢光漲幅12%，收盤價為18.29元/股。中國海防漲停，中船應急漲幅超7%，久之洋、中國動力、中船防務等紛紛跟漲。

    中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，“此次資產(chǎn)重組，是中國船舶集團對內(nèi)部業(yè)務的優(yōu)化整合，比如將海上風電業(yè)務裝入中船科技，將采油機業(yè)務裝入中國動力，推動下屬企業(yè)聚焦主業(yè)，能夠集中力量發(fā)展業(yè)務，讓企業(yè)經(jīng)營更加聚焦，能夠?qū)崿F(xiàn)更大規(guī)模的整合，提高企業(yè)全球競爭力。”

    中鋼經(jīng)濟研究院首席研究員胡麒牧在接受《證券日報》記者采訪時表示，“南北船合并后內(nèi)部業(yè)務整合是一項非常緊迫的任務。協(xié)同效應的發(fā)揮并不是簡單的規(guī)模加總，而是通過專業(yè)化整合進行結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實現(xiàn)優(yōu)勢增強，資源共享，生態(tài)協(xié)同。”

    胡麒牧向《證券日報》記者表示，“此次中國船舶集團旗下上市公司的重組只是內(nèi)部業(yè)務整合的一步，預示著集團的整合動作將陸續(xù)落地。”

    聚焦主業(yè)提升市場競爭力

    回顧2019年，為深化國企改革，進一步聚焦船舶主業(yè)，中國船舶所在集團中船工業(yè)集團與中船重工集團實施聯(lián)合重組，并于當年11月26日在北京召開成立大會，成立中國船舶集團。一時間，“中國神船”誕生的消息傳遍市場。

    2021年7月1日，中國船舶集團旗下九家上市公司集體發(fā)布公告，中船集團通過國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)方式取得中船工業(yè)集團和中船重工集團100%的股權(quán)，從而成為九家上市公司實控人，使得中船集團解決旗下上市公司同業(yè)競爭問題正式提上日程。

    根據(jù)中國動力此次發(fā)布的公告來看，為進一步規(guī)范中國船舶集團下屬柴油機業(yè)務同業(yè)競爭，公司擬與中船工業(yè)集團、中國船舶共同投資組建合資公司。用于出資的標的資產(chǎn)為交易各方所持的中船動力、中國船柴、陜柴重工和河柴重工。

    中國動力表示，本次交易完成后公司將持有合資公司控股權(quán)。

    中國動力證券部工作人員張林翔向《證券日報》記者表示，“從監(jiān)管角度來講，此次資產(chǎn)重組，有利于解決同業(yè)競爭問題；從業(yè)務發(fā)展角度來說，此次重組后，柴油機業(yè)務得到進一步協(xié)同發(fā)展，減少了內(nèi)部競爭，提高了公司議價能力以及市場話語權(quán)。此外，低速機主要用于大型遠洋運輸船，隨著今年造船行業(yè)復蘇，乘行業(yè)東風，公司業(yè)務有望迎來進一步發(fā)展。”

    中船科技同日公告稱，間接控股股東中國船舶集團目前正在籌劃與公司相關的重大事項，該事項預計涉及發(fā)行股份購買中船海裝100%股權(quán)、中船風電發(fā)展88.58%股權(quán)、新疆海為100%股權(quán)、洛陽雙瑞44.64%少數(shù)股權(quán)、凌久電氣10%少數(shù)股權(quán)，并擬募集配套資金。

    胡麒牧向記者表示，“本次資產(chǎn)重組將風電資產(chǎn)和柴油機資產(chǎn)分別注入兩家專業(yè)公司中，實際是在打造風電、柴油機兩大專業(yè)運營平臺，有利于把這兩個業(yè)務鏈條中研發(fā)、生產(chǎn)、渠道等資源分別進行專業(yè)化整合，聚焦主業(yè)提升市場競爭力。”

    同在12月29日，中國船舶發(fā)布公告稱，中國船舶集團有限公司正在籌劃中國船舶工業(yè)集團有限公司、中國船舶工業(yè)股份有限公司（下稱“中國船舶”）與中國船舶重工集團動力股份有限公司。

    對此，有熟悉該公司的人士對《證券日報》記者表示，此次重組將進一步突出主責主業(yè)，推進高質(zhì)量發(fā)展。

    向高端船領域?qū)ね黄?/strong>

    隨著中國船舶集團的整合和發(fā)展，我國船舶工業(yè)以肉眼可見的速度向高精尖領域不斷突破，由造船大國向造船強國的目標挺進。

    從公開數(shù)據(jù)來看，今年上半年，我國造船三大指標國際市場份額均保持在四成以上，造船完工量、新接訂單量、手持訂單量以載重噸計分別占世界總量的44.9%、51.0%和45.8%。而世界造船行業(yè)的格局呈中日韓三足鼎立之勢，且往中韓兩分天下發(fā)展的趨勢愈發(fā)明顯。

    根據(jù)船舶工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至11月份，全國造船完工3588萬載重噸，同比增長7.9%，承接新船訂單6364萬載重噸，同比增長182.6%，11月底，手持船舶訂單9639萬載重噸，同比增長35.9%。

    根據(jù)中國船舶集團披露的今年1月份至9月份的財務數(shù)據(jù)來看，集團公司營業(yè)收入、新接合同、工業(yè)總產(chǎn)值、凈利潤和利潤總額同比分別增長9.3%、34.5%、12.3%、26.1%和22.9%，為完成全年目標任務打下了堅實基礎。船海產(chǎn)業(yè)經(jīng)營承接不斷取得新突破，新接訂單國際市場份額持續(xù)位居全球造船集團第一位。

    從中國船舶集團在這個時間點選擇重大資產(chǎn)重組，是否是為了應對造船行業(yè)大周期的大爆發(fā)？

    胡麒牧表示，“中船此次重大資產(chǎn)重組重點布局是動力方面，實際上還是在布局產(chǎn)業(yè)升級，而不是擴張產(chǎn)能。”

    “從行業(yè)來看，2020年，全球造船廠約400家，世界船舶工業(yè)總體保持中韓日‘三足鼎立’的競爭格局，而歐美仍具備軍船和豪華郵輪的建造優(yōu)勢。縱向來看，全球造船產(chǎn)業(yè)深度整合，造船巨頭頻現(xiàn)，隨著新一代信息通信技術與造船技術深度融合，勞動力成本因素對于造船業(yè)轉(zhuǎn)移的影響力相對減弱，技術因素的重要性越發(fā)凸顯。”沙利文全球合伙人兼大中華區(qū)總裁王昕對《證券日報》記者表示，“我國近年來在高端船型方面不斷取得進展，首艘大型豪華郵輪已經(jīng)在外高橋造船開工建造，滬東中華也簽下200億元大型LNG船訂單。未來預計中韓將繼續(xù)圍繞高端船型展開激烈角逐。”

    王昕向記者表示，“隨著信息技術和制造業(yè)深度融合和國際海事對船舶環(huán)保提出更高的要求，船舶制造將朝著產(chǎn)品綠色化智能化和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化方向發(fā)展。高技術高附加值船舶需要快速提升LNG船、大型LPG船等產(chǎn)品的設計建造水平，打造高端品牌；突破豪華游輪的設計建造技術難點；積極開展北極新航道船舶、新能源船舶等的研制。”

    “未來應充分依托地方人才政策吸引海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)人才，鼓勵產(chǎn)學結(jié)合，學以致用。同時，不斷加強產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整，促進資源合理配置、推動全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，持續(xù)推進深化改革、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升自主創(chuàng)新能力。”王昕如是說。

    除了不斷推進資產(chǎn)整合，中國船舶集團也在推行國企改革三年行動中的資產(chǎn)證券化。

    隨著中國船舶集團旗下上市公司中船科技擬發(fā)行股份收購中船海裝、中船風電發(fā)展、新疆海為、洛陽雙瑞、凌久電氣部分或全部股權(quán)，并擬募集配套資金，中國船舶集團資產(chǎn)證券化邁出重要一步。

    《國企改革三年行動方案（2020-2022年）》提出，國企要成為有核心競爭力的市場主體，國企混改、重組整合、國有資產(chǎn)監(jiān)管體制改革都將進入快速實質(zhì)性推進的新階段，2021年年底前將完成三年總?cè)蝿樟康?0%以上。

    中泰證券分析師陳鼎如表示，“國企改革三年行動計劃”即將進入大考之年，改革紅利有望加速釋放，國有軍工企業(yè)混改是國有企業(yè)改革的重要組成部分。