龍源電力換股吸收合并ST平能實現(xiàn)“A+H”上市 做強做大新能源板塊

    本報記者 趙學(xué)毅 見習(xí)記者 馬宇薇

    12月8日晚間，內(nèi)蒙古平莊能源股份有限公司（以下簡稱“ST平能”）發(fā)布公告稱，龍源電力集團股份有限公司（以下簡稱“龍源電力”）換股吸收合并ST平能獲中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。作為全球最大的風(fēng)電運營商，龍源電力將于近期正式登陸A股。

    據(jù)了解，ST平能與龍源電力均為國家能源投資集團有限責(zé)任公司（以下簡稱“國家能源集團”）下屬企業(yè)。中鋼經(jīng)濟研究院首席研究員胡麒牧在接受《證券日報》記者采訪時說道，“龍源電力是國家能源集團旗下從事風(fēng)電開發(fā)的專業(yè)化公司，目前在港交所上市。而ST平能是內(nèi)蒙古地區(qū)從事煤炭開采和洗選業(yè)務(wù)的公司，目前處于虧損狀態(tài)，預(yù)計靠自身經(jīng)營扭虧的壓力較大。在這種情況下，雙方的重組既能夠讓龍源電力獲得A股入場券，又能幫助ST平能探索新的發(fā)展路徑。”

    公告顯示，本次交易由換股吸收合并、資產(chǎn)出售及現(xiàn)金購買三部分組成，龍源電力以1：0.3407的換股比例向ST平能的全體換股股東發(fā)行A股股票換股吸收合并ST平能；ST平能將擬出售資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓至內(nèi)蒙古平莊煤業(yè)（集團）有限責(zé)任公司（以下簡稱“平煤集團”），平煤集團以現(xiàn)金支付交易對價34.37億元；龍源電力向國家能源集團其他下屬子公司遼寧電力、陜西電力、廣西電力、云南電力、甘肅電力、華北電力購買部分優(yōu)質(zhì)風(fēng)電資產(chǎn)，并以現(xiàn)金支付交易對價57.74億元。

    盤古智庫高級研究員江瀚表示，此次龍源電力換股吸收合并ST平能順應(yīng)了兩家公司的發(fā)展趨勢，并有望通過交易進一步做大規(guī)模，提升市場影響力。此外，我國能源經(jīng)濟占比非常大，在“雙碳”戰(zhàn)略的影響之下，能源經(jīng)濟將迎來新的發(fā)展機遇。

    據(jù)ST平能相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，經(jīng)過多年發(fā)展，龍源電力目前已成為一家以新能源業(yè)務(wù)為主的大型綜合性發(fā)電集團，在全國擁有300多個風(fēng)電場，以及光伏、生物質(zhì)、潮汐、地?zé)岷突痣姷劝l(fā)電項目，業(yè)務(wù)分布于中國32個省市區(qū)和加拿大、南非、烏克蘭等國家。

    此外，龍源電力控股股東國家能源集團已出具承諾，在本次交易完成后將通過資產(chǎn)注入、組建合資公司、資產(chǎn)置換等方式，切實推進下屬其他風(fēng)電資產(chǎn)合計2140.67萬千瓦注入龍源電力，積極把握行業(yè)發(fā)展的歷史機遇，全力推動新能源業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，不斷擴大國家能源集團在新能源領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢。

    胡麒牧進一步分析道，從業(yè)務(wù)層面來看，在“雙碳”背景下，新能源產(chǎn)業(yè)將迎來巨大發(fā)展機遇，因此受到資本市場的追捧。通過吸收ST平能，龍源電力登陸A股市場，將打開新的融資渠道，公司在資本市場的布局也可以得到進一步優(yōu)化，更好地獲得A股市場的資金支持。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月30日，龍源電力各類電源控股裝機容量達2489.18萬千瓦，其中風(fēng)電控股裝機容量2241.40萬千瓦，占比90.05%；火電裝機容量187.50萬千瓦，占比7.53%；其他可再生能源控股裝機容量60.28萬千瓦，占比2.42%，為全球最大的風(fēng)電運營商。本次交易擬購買資產(chǎn)風(fēng)電控股裝機容量199.51萬千瓦，本次交易完成后，龍源電力風(fēng)電控股裝機容量將達2440.91萬千瓦，裝機規(guī)模持續(xù)提升，行業(yè)龍頭地位得到進一步鞏固。

    根據(jù)本次交易方案，龍源電力將因本次換股吸收合并新增345574165股A股股票。本次交易完成后，不考慮收購請求權(quán)、現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)影響，國家能源集團直接及間接合計持有龍源電力4908598141股股份，占龍源電力總股本的58.56%。

    據(jù)悉，國家能源集團將通過打造千億級別的A+H上市平臺并整合優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，進一步做強做大新能源板塊，著力建設(shè)具有全球競爭力的世界一流能源集團，為發(fā)展綠色經(jīng)濟、建設(shè)綠色社會，逐步實現(xiàn)“碳中和”做出重要貢獻。

    “能源既是制造業(yè)的上游，也是民生的重要保障。我國有全球規(guī)模最大，部類齊全的制造業(yè)體系，在‘雙碳’背景下，制造業(yè)的能源消費結(jié)構(gòu)將發(fā)生巨大變革，這個變化主要是煤炭消費量的減少以及天然氣、新能源消費量的增加。而作為能源市場供給側(cè)的能源產(chǎn)業(yè)也必將相應(yīng)進行調(diào)整，在這個過程中，無論是相關(guān)技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用以及新能源產(chǎn)能的擴張，都會帶來更好地發(fā)展機會。”胡麒牧如是說。

    上述負(fù)責(zé)人說道：“本次交易完成后，龍源電力資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模均有所增長，以截至2021年上半年數(shù)據(jù)測算，總資產(chǎn)增幅為10.43%，歸母凈資產(chǎn)增幅為3.63%，營業(yè)收入增幅7.09%，歸母凈利潤增幅為11.25%；盈利能力有所提升，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率由8.15%提升至8.76%，增幅為0.61個百分點，基本每股收益由0.55元/股提升至0.59元/股，增幅為7.27%。”

（編輯 張偉）