“分手”如此和氣？神秘浙商“棄購(gòu)”損失10億元浮盈 實(shí)控人大氣“免單”2.73億元

    新東家因囊中羞澀放棄入主，老東家竟“免單”和平分手！發(fā)生在慈星股份身上的易主故事，頗有些離奇。

    12月7日晚，慈星股份披露兩份公告，宣告公司易主出現(xiàn)變數(shù)。其一是終止向廣微珠海定向發(fā)行股票。其二是第二大股東裕人企業(yè)免除了廣微珠海尚未支付的剩余股份轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)。

    雖然話沒說透，但實(shí)際上表明，慈星股份的易主事項(xiàng)已經(jīng)夭折。

    一攬子收購(gòu)戛然而止

    資本市場(chǎng)的每一個(gè)故事，都有一個(gè)令人艷羨的開始。

    今年1月，慈星股份實(shí)控人孫平范及旗下企業(yè)與廣微珠海、陳炫霖簽訂意向書，廣微珠海擬通過協(xié)議受讓股份+認(rèn)購(gòu)定增股份的組合方式，攬入慈星股份控制權(quán)。根據(jù)約定，廣微珠海擬以5.07億元受讓裕人企業(yè)所持的5%股份，并支付了首期股份轉(zhuǎn)讓款2.34億元，3月完成股權(quán)過戶。

    同時(shí)，公司發(fā)布定增預(yù)案，廣微珠海擬以4.59元/股的價(jià)格，認(rèn)購(gòu)慈星股份不超過2.34億股定增股份，耗資約10.75億元。為保障廣微珠海的實(shí)控權(quán)，孫平范一方還承諾未來6個(gè)月內(nèi)擇機(jī)合計(jì)減持4.92%股份，陳炫霖、廣微珠海則承諾未來6個(gè)月內(nèi)擇機(jī)合計(jì)增持2%的股份。

    交易全部達(dá)成后，廣微珠海的持股比例將達(dá)28.46%，孫平范一方持股比例由39.7%降至22.9%，陳炫霖成為新的實(shí)控人。

    備受關(guān)注的是，廣微珠海協(xié)議受讓股份的價(jià)格為13元/股，定增發(fā)行價(jià)為4.59元/股，彼時(shí)慈星股份停牌前股價(jià)為7.08元。對(duì)照可見，協(xié)議轉(zhuǎn)讓的溢價(jià)幅度高達(dá)83.6%，定增部分則折價(jià)高達(dá)35%。

    在外界看來，這是一個(gè)各得其所的方案。廣微珠海高價(jià)受讓股份、低價(jià)參與定增，整體收購(gòu)成本大幅下降；出讓方孫平范溢價(jià)出售股份獲得部分現(xiàn)金，后續(xù)所持股份仍可變現(xiàn)，得以全身而退。

    但最新的公告顯示，雙方的蜜月期已經(jīng)結(jié)束。經(jīng)協(xié)商，廣微珠海與裕人企業(yè)對(duì)轉(zhuǎn)讓價(jià)格進(jìn)行調(diào)減，標(biāo)的股份的轉(zhuǎn)讓總價(jià)款調(diào)整為2.34億元，即廣微珠海無需再支付剩余轉(zhuǎn)讓價(jià)款2.73億元。另外，廣微珠海不再認(rèn)購(gòu)定增股份。

    折算下來，廣微珠海受讓股份的成本變成了6元/股。“按照通常的邏輯，當(dāng)初的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格就包含了殼費(fèi)因素，現(xiàn)在不賣殼了，也不算虧。”有投行人士表示，“但在現(xiàn)實(shí)中，因有約在先，出售方會(huì)通過司法等途徑追索剩余款項(xiàng)，愿意免責(zé)的極少。”

    10億元浮盈煙飄云散

    “和平分手”皆大歡喜，但從收購(gòu)方廣微珠海的角度看，這樣的“棄購(gòu)”操作令人費(fèi)解。

    12月7日，慈星股份股價(jià)收?qǐng)?bào)9.25元。若以4.59元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)股份，廣微珠海10.75億元的認(rèn)購(gòu)款將變成21.65億元，浮盈逾一倍。

    另外，廣微珠海雖未正式上位，卻早早籌劃了資本運(yùn)作。

    今年2月，慈星股份公告，計(jì)劃斥資1.4億收購(gòu)北方廣微35%股權(quán)，并承接7082.04萬元相應(yīng)債權(quán)。慈星股份的半年報(bào)顯示，該部分股權(quán)尚未完成工商變更。

    據(jù)披露，廣微珠海成立于2020年9月7日，暫未開展實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，其控股股東為中通瑞德，陳炫霖為實(shí)控人。截至2019年末，中通瑞德總資產(chǎn)187億元，凈資產(chǎn)67.3億元。2019年度營(yíng)收100億元，凈利潤(rùn)1.86億元。

    1987年出生的浙江臺(tái)州商人陳炫霖，其核心企業(yè)為廣微控股有限公司，注冊(cè)資金18.8億元，涉足汽車銷售、航空、高端制造等多個(gè)產(chǎn)業(yè)，兼有廣微投資、基礎(chǔ)設(shè)施及廣微置地等多個(gè)板塊項(xiàng)目，擁有60多家控股參股公司。

    奇怪的是，資產(chǎn)龐大的陳炫霖在浙江商圈籍籍無名，但其旗下企業(yè)曾間接戰(zhàn)略入股上工申貝、華源控股等上市公司，在資本市場(chǎng)多次露臉。胡潤(rùn)研究院2021年3月發(fā)布的全球富豪榜中，廣微控股陳炫霖以70億元資產(chǎn)，位列第2865位。

    有報(bào)道稱，陳炫霖早年奔赴英國(guó)讀會(huì)計(jì)專業(yè)，18歲不到就開始獨(dú)立闖蕩世界。2006年英國(guó)留學(xué)期間，說服父母借來可觀的資金，一頭扎進(jìn)股市，“短短的一年時(shí)間，他便創(chuàng)造了很多企業(yè)家一輩子也難以企及的巨大財(cái)富”。在股市收獲“第一桶金”后，陳炫霖創(chuàng)立廣微控股，實(shí)現(xiàn)了從股票投資到股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)投資的轉(zhuǎn)身。

    “廣微自身應(yīng)該是出現(xiàn)了資金問題，放棄收購(gòu)或是不得已為之。”有知情人士表示。