硅片賽道再現(xiàn)龍頭降價(jià) 210“頭號玩家”松口

    緊跟隆基股份（601012.SH）官宣降價(jià)后，國內(nèi)光伏硅料另一巨頭中環(huán)股份（002129.SZ）最新一期的單晶硅片報(bào)價(jià)賺足了眼球。

    在最新價(jià)格中，中環(huán)股份不僅跟進(jìn)降價(jià)，同時(shí)新增的“182mm”和“218.2mm”尺寸硅片的報(bào)價(jià)讓外界議論紛紛。

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，本輪價(jià)格調(diào)整后，中環(huán)股份的同類型硅片在價(jià)格上全面低于隆基股份。且對標(biāo)11月份的報(bào)價(jià)，其自身最大的產(chǎn)品降幅超過12%。

    而在“打法”上，該公司一改往日對尺寸的“執(zhí)念”。此次公示的價(jià)格中首現(xiàn)了182mm硅片的報(bào)價(jià)，意味著210聯(lián)盟的“頭號玩家”意欲打破競爭平衡。

    打破尺寸“執(zhí)念”

    早在兩個(gè)多月前，業(yè)內(nèi)就傳出中環(huán)股份開售182mm尺寸單晶硅片的消息。只不過，當(dāng)時(shí)該企業(yè)高管對外的回應(yīng)擲地有聲：“不符合邏輯，硅料緊缺肯定優(yōu)先210產(chǎn)能。”

    光伏行業(yè)的“尺寸之爭”早已有之，在182mm和210mm的爭論中，中環(huán)股份始終站在210陣營的前列。甚至還提出，2020年是業(yè)內(nèi)逐步接受210的“元年”。

    在210mm尺寸的“執(zhí)念”下，中環(huán)股份大尺寸硅片飛速擴(kuò)產(chǎn)。產(chǎn)能從2020年三季度末的25GW，今年底之前已經(jīng)達(dá)到85GW.21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，直到今年11月份，該公司依然在深交所互動(dòng)易平臺上堅(jiān)定立場——面對投資者發(fā)問是否存在網(wǎng)傳要改182硅片的情況，中環(huán)股份表示，“不存在上述行為，在注重持續(xù)降本增效的背景下，210產(chǎn)業(yè)進(jìn)程不以人的意志為轉(zhuǎn)移。”

    然而，“執(zhí)念”最終松動(dòng)。

    最新的價(jià)格公示增加182尺寸硅片的報(bào)價(jià)且公布了四種規(guī)格，厚度分別為150μm、160μm、165μm和170μm，報(bào)價(jià)為8.82元、9.02元、9.12元和9.22元。

    對此，中環(huán)股份的高管在接受媒體采訪時(shí)回應(yīng)，“增加182報(bào)價(jià)，由公司原泛8英寸產(chǎn)線改造生產(chǎn)，提升產(chǎn)品維度，基于制造優(yōu)勢滿足差異化客戶更具優(yōu)勢價(jià)格產(chǎn)品需求。”

    值得一提的是，本次報(bào)價(jià)進(jìn)一步傳遞出中環(huán)股份薄片化提速的信號。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，早在11月18日，中環(huán)股份發(fā)布開售150μm厚度硅片的公告——其子公司天津環(huán)歐國際硅材料有限公司與金剛玻璃約定，在2022年度向吳江金剛玻璃銷售N型G12（210mm，厚度150μm）單晶硅片，合計(jì)數(shù)量不少于7010萬片，預(yù)估合同總金額約6.67億元。

    不過，在此次報(bào)價(jià)中，爭議最大的是出現(xiàn)了218.2mm尺寸。而在業(yè)內(nèi)人士看來，這一尺寸的出現(xiàn)，將今年以來大尺寸硅片的“口水戰(zhàn)”推向高潮。

    一直以來，作為210陣營的頭馬，中環(huán)股份曾宣稱，其G12產(chǎn)品的市占率最終會(huì)達(dá)到70%至80%。而針對此次218.2mm尺寸的產(chǎn)品，中環(huán)股份的高管表示，“結(jié)合組件版型及終端需求，發(fā)布218.2mm尺寸報(bào)價(jià)，滿足客戶對同尺寸產(chǎn)品更高功率需求。”

    這一動(dòng)作也被視為直捅競爭對手的腹地。據(jù)悉，218硅片產(chǎn)線與210硅片完全兼容，良率基本一致，并且對于電池片及組件客戶來說產(chǎn)線也無需進(jìn)行改造。另外，182尺寸組件為72片組件，而218.2尺寸組件為60片組件，版型面積一樣。但因?yàn)楹笳邔?shí)際用的直角片，前者是圓角片，導(dǎo)致后者的實(shí)際受光面積大。

    然而，218.2mm尺寸的出現(xiàn)，再度引發(fā)對尺寸標(biāo)準(zhǔn)的思考。

    國際半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）中國光伏標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)委員會(huì)聯(lián)合秘書長呂錦標(biāo)認(rèn)為，無論尺寸加大，還是減薄，都有推動(dòng)的理由。“但要注意的，是上下游客戶、裝備輔材供應(yīng)商之間的規(guī)范協(xié)作。”

    “不是說218.2尺寸不能出現(xiàn)，而是應(yīng)該在全行業(yè)討論后推出。”呂錦標(biāo)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

    龍頭暗自較勁

    在最新價(jià)格中，中環(huán)股份的各尺寸硅片價(jià)格均有所收窄。

    其中，G12和G1（厚度均為170μm），報(bào)價(jià)分別為8.55元、5.15元/片。對標(biāo)此前11月的硅片價(jià)格，降幅為6.04%和9.17%。而M6的降價(jià)幅度最為明顯，單價(jià)5.05元，降幅為12.47%。

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，此次報(bào)價(jià)中，M6的價(jià)格已經(jīng)全面低于G1，似有“傾銷之勢”。

    此外，在整體上，較之于隆基股份11月30日公布的硅片報(bào)價(jià)，中環(huán)的報(bào)價(jià)除了提供了更多尺寸品類，其同類型單晶硅片價(jià)格普遍更低。其中，M6（166mm/165μm）單晶硅片價(jià)格差異最為明顯，中環(huán)報(bào)價(jià)5元，比隆基5.32元的報(bào)價(jià)低了6%；G1（158.75mm/165μm）單晶硅片報(bào)價(jià)5.1元，隆基報(bào)5.12元；M10（182mm/165μm）單晶硅片報(bào)價(jià)6.15元，隆基報(bào)6.2元。

    根據(jù)中環(huán)股份高管的介紹，此次中環(huán)硅片調(diào)價(jià)是為了擁抱硅料下行的周期。目前，隨著原材料價(jià)格一致性預(yù)期進(jìn)入下行通道，整體產(chǎn)業(yè)邏輯應(yīng)與Q1至Q3邏輯相反，產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)應(yīng)回歸終端客戶。

    令產(chǎn)業(yè)鏈同行唏噓的是，硅片從價(jià)格堅(jiān)挺到下跌，僅用了幾個(gè)月。今年以來，除了隆基股份、中環(huán)股份占據(jù)了大半硅片市場外，雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控、京運(yùn)通等新貴駕到，讓硅片賽道愈發(fā)擁擠。

    然而，玩家增多，產(chǎn)能過剩隱憂顯現(xiàn)。據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，截至今年年底，行業(yè)前十的硅片廠商產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到350GW。而按照2022年硅料總產(chǎn)量不會(huì)超過80萬噸來折算，這些硅料僅能滿足240GW硅片的產(chǎn)能。

    也因此，兩大龍頭率先降價(jià)，或?qū)⒁l(fā)其他廠商的被迫跟進(jìn)。

    事實(shí)上，龍頭之所以能降價(jià)，在于其產(chǎn)品利潤率的支持。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，在今年上半年硅料價(jià)格高企之時(shí)，作為龍頭企業(yè)的隆基股份和中環(huán)股份的“光伏產(chǎn)品”和“半導(dǎo)體光伏材料及組件”的毛利率分別為22.48%、20.21%。

    “硅片環(huán)節(jié)當(dāng)前盈利較為豐厚，引發(fā)大量新進(jìn)入玩家。本次調(diào)價(jià)除降低存貨減值風(fēng)險(xiǎn)外，更多的也是從本環(huán)節(jié)控制后續(xù)玩家介入門檻，降低盈利空間，將部分成本較高的玩家踢出局。”中郵證券分析師朱洪全指出，硅片龍頭意圖提升本環(huán)節(jié)門檻。

    不過，對于下游的電池片、組件企業(yè)而言，硅片價(jià)格下降終是利好消息。

    今年以來，上游成本高企的情況下，下游需求被抑制。11月19日，國家能源局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1月至10月，全國光伏累計(jì)新增裝機(jī)量為29.31GW，同比增速長34%。但從環(huán)比來看，今年10月的環(huán)比增速僅為15%，而去年同期的增速則為24%。