9月15日,深交所主板擬上市公司安徽華爾泰化工股份有限公司(簡(jiǎn)稱“華爾泰”)網(wǎng)上路演在中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)舉行。經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展,公司目前已擁有合成氨、硝酸、硫酸、雙氧水等大型化工成套生產(chǎn)裝備,產(chǎn)品涵蓋基礎(chǔ)化工與精細(xì)化工領(lǐng)域。在3個(gè)小時(shí)的網(wǎng)上路演中,投資者向華爾泰管理層提出了諸多專業(yè)問(wèn)題,涉及公司基本面、核心業(yè)務(wù)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、未來(lái)規(guī)劃等方面,華爾泰董事長(zhǎng)吳李杰攜眾高管有問(wèn)必答,網(wǎng)上路演氛圍火熱。
公司與行業(yè)整體情況
問(wèn):公司所處行業(yè)整體情況如何?
答:基礎(chǔ)化工是連接能源、各類基礎(chǔ)原料及下游細(xì)分行業(yè)的橋梁?;A(chǔ)化工行業(yè)近年來(lái)整體景氣度提升,仍維持較高的盈利水平,主要是由于宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)帶來(lái)的對(duì)于上游化工品的需求韌性較強(qiáng),環(huán)保持續(xù)高壓導(dǎo)致的供給端進(jìn)一步收縮及大宗商品價(jià)格強(qiáng)勢(shì)支撐化工品價(jià)格的上漲趨勢(shì)。
精細(xì)化工是當(dāng)今世界化學(xué)工業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)和最具活力的新興領(lǐng)域之一,也是一個(gè)國(guó)家綜合技術(shù)水平的重要標(biāo)志。未來(lái),隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)調(diào)整和化工精細(xì)化率的不斷提高,化工企業(yè)會(huì)更加注重研發(fā)生產(chǎn)環(huán)保且具有高附加值的產(chǎn)品,電子級(jí)、食品級(jí)、醫(yī)藥級(jí)化工產(chǎn)品的需求亦會(huì)逐步增加。
問(wèn):公司有哪些核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?
答:公司自成立以來(lái)一直致力于化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,在工藝技術(shù)實(shí)力、多元化產(chǎn)品、地理區(qū)位、優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的客戶積累、良好的品牌聲譽(yù)等諸多方面具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
一是扎實(shí)的工藝技術(shù)實(shí)力。公司一直以“技術(shù)推動(dòng)發(fā)展”作為經(jīng)營(yíng)理念之一,注重工藝技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品研發(fā),努力提高產(chǎn)品質(zhì)量及推動(dòng)節(jié)能降耗,不斷延伸產(chǎn)品鏈條,擴(kuò)展精細(xì)化工產(chǎn)品系列,走差異化競(jìng)爭(zhēng)策略,不斷培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
二是多元化產(chǎn)品形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。經(jīng)過(guò)近二十年的發(fā)展,公司通過(guò)推行“多品種、大規(guī)模、高質(zhì)量”的產(chǎn)品戰(zhàn)略,不斷延伸產(chǎn)品線。同時(shí),在生產(chǎn)布局上,利用各個(gè)產(chǎn)品線間有機(jī)的連接實(shí)現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)。且可以依據(jù)不同產(chǎn)品的市場(chǎng)需求狀況,靈活調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃,獲取最大利潤(rùn),實(shí)現(xiàn)半成品、成品、深加工產(chǎn)品均具備隨時(shí)可向市場(chǎng)銷售的能力。
三是區(qū)位優(yōu)勢(shì)。華爾泰生產(chǎn)基地地處長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)帶,位于安徽、江西、湖北三省交界處,銷售半徑能夠覆蓋長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)帶和珠三角經(jīng)濟(jì)帶,以及華中大部分區(qū)域,具有靠近銷售市場(chǎng)、銷售半徑覆蓋廣的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
四是穩(wěn)定的客戶積累。公司下游客戶涉及行業(yè)廣泛,包括醫(yī)藥、染料、造紙、冶金、建材、化肥、航天等行業(yè)。目前,公司客戶結(jié)構(gòu)合理,銷售給終端客戶的比例逐步增大,大型貿(mào)易客戶作為必要補(bǔ)充,并與大量下游行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系。
五是良好的品牌聲譽(yù)。公司依靠穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量和完善的服務(wù),在行業(yè)內(nèi)的地位不斷提升。2014年9月,公司“華硝”品牌被國(guó)家工商行政管理總局商標(biāo)局授予“中國(guó)馳名商標(biāo)”稱號(hào)。
問(wèn):化工行業(yè)集中度是否有可能進(jìn)一步提高?
答:隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài),擴(kuò)大內(nèi)需、提振消費(fèi)是我國(guó)“十四五”時(shí)期的工作重點(diǎn)。同時(shí),在安監(jiān)、環(huán)保壓力之下,化工行業(yè)的供給側(cè)改革將有利于整個(gè)行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化,從而使產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高,產(chǎn)能過(guò)剩程度有效緩解,有利于行業(yè)內(nèi)大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)展。
問(wèn):如何應(yīng)對(duì)行業(yè)普遍存在的科技附加值相對(duì)較低的問(wèn)題?
答:公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以基礎(chǔ)化工產(chǎn)品為主,大宗基礎(chǔ)化工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)往往較為單一,科技附加值相對(duì)不高,產(chǎn)品議價(jià)能力較弱。近年來(lái),公司不斷通過(guò)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合、引進(jìn)技術(shù)人才等手段,加大新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)力度,逐步向科技含量和附加值更高的精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)鏈延伸。
核心業(yè)務(wù)發(fā)展與技術(shù)開(kāi)發(fā)創(chuàng)新計(jì)劃
問(wèn):公司毛利的主要來(lái)源是什么?
答:2018年度,公司毛利主要來(lái)源于硝酸、硫酸、三聚氰胺,合計(jì)毛利占總毛利比例為86.34%;2019年度及2020年度,公司毛利主要來(lái)源于硝酸、硫酸及雙氧水,合計(jì)毛利占總毛利比例分別為94.20%及83.90%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看,硝酸、硫酸及雙氧水業(yè)務(wù)一直是公司毛利的主要來(lái)源,2018至2020年毛利合計(jì)占比均在76%以上。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是以無(wú)煙塊煤、硫磺、尿素三大原材料為基礎(chǔ),圍繞合成氨裝置生產(chǎn)的液氨、氫氣、甲醇及硫酸裝置副產(chǎn)的蒸汽等,不斷延伸產(chǎn)品線,以達(dá)到綜合效益最高。
問(wèn):精細(xì)化工建設(shè)項(xiàng)目投資計(jì)劃是什么樣的?
答:年產(chǎn)2萬(wàn)噸苯二胺項(xiàng)目主要生產(chǎn)苯二胺產(chǎn)品,本項(xiàng)目消耗公司自產(chǎn)的硝酸、硫酸、蒸汽等產(chǎn)品,是現(xiàn)有產(chǎn)品的精細(xì)化延伸并具有較大的成本優(yōu)勢(shì),符合公司的發(fā)展方向和整體利益。項(xiàng)目消耗的能源主要源自公司硫酸裝置副產(chǎn)的蒸汽和合成氨車間產(chǎn)生的馳放氣。
年產(chǎn)2萬(wàn)噸電子級(jí)雙氧水與1萬(wàn)噸電子級(jí)氨水項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中重點(diǎn)發(fā)展新材料、電子化學(xué)品的方向。公司現(xiàn)有年產(chǎn)12萬(wàn)噸合成氨和年產(chǎn)15萬(wàn)噸雙氧水(一期)裝置,本項(xiàng)目所需的主要原材料工業(yè)級(jí)雙氧水與液氨可以由公司生產(chǎn)直接供應(yīng),另外可充分利用公司現(xiàn)有的水電汽配套供應(yīng)條件,提升整體協(xié)同效應(yīng)。
問(wèn):公司是否有較強(qiáng)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力及可持續(xù)性?
答:通過(guò)多年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積累,公司在目標(biāo)市場(chǎng)取得了較為穩(wěn)固的市場(chǎng)地位。其中,商品硝酸產(chǎn)銷量位居國(guó)內(nèi)第一,硫酸、雙氧水、三聚氰胺等產(chǎn)品也保持了較高的產(chǎn)銷率和一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì),具備經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的可持續(xù)性。
問(wèn):公司將如何提高未來(lái)盈利能力?
答:近年來(lái),公司以合成氨為基礎(chǔ)的化工產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯,硫酸、雙氧水等質(zhì)量?jī)?yōu)良,密胺樹(shù)脂等計(jì)劃投產(chǎn)產(chǎn)品工藝成熟。未來(lái)公司將進(jìn)一步鞏固這些成果,并將以精細(xì)化工的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售作為企業(yè)新一輪的發(fā)展核心。
問(wèn):公司針對(duì)未來(lái)技術(shù)開(kāi)發(fā)與創(chuàng)新有什么計(jì)劃?
答:未來(lái)公司重點(diǎn)發(fā)展的技術(shù)研發(fā)方向主要為:
一是針對(duì)合成氨新型煤氣化技術(shù)改造和氨基下游產(chǎn)品及相關(guān)新應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行技術(shù)開(kāi)發(fā),使公司合成氨工藝技術(shù)保持國(guó)內(nèi)同行業(yè)一流技術(shù)水平。
二是在氨基新產(chǎn)品、新材料等研發(fā)領(lǐng)域取得新突破,繼續(xù)延伸合成氨產(chǎn)業(yè)鏈條。
三是充分發(fā)揮公司硝酸生產(chǎn)基地優(yōu)勢(shì)和人才技術(shù)優(yōu)勢(shì),在建設(shè)硝基產(chǎn)業(yè)園方面進(jìn)行相關(guān)技術(shù)研發(fā),增強(qiáng)企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
四是把握“中國(guó)芯”事業(yè)的歷史機(jī)遇,立足公司擁有的硝酸、硫酸、過(guò)氧化氫、氨水等化工產(chǎn)品的基地優(yōu)勢(shì),圍繞電子化學(xué)品的高技術(shù)含量、高性能參數(shù),加快開(kāi)發(fā)及引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù),力爭(zhēng)在較短時(shí)間使產(chǎn)品向電子級(jí)轉(zhuǎn)化。
五是順應(yīng)市場(chǎng)對(duì)綠色、環(huán)保、健康、新型化工產(chǎn)品的需求,研究開(kāi)發(fā)具有良好市場(chǎng)前景的化工新材料、醫(yī)藥化學(xué)品、食品添加劑等產(chǎn)品的先進(jìn)生產(chǎn)工藝技術(shù),以完善公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),豐富公司產(chǎn)品系列,提升公司精細(xì)化工產(chǎn)品定位。
募投項(xiàng)目聚焦核心業(yè)務(wù)
問(wèn):募投項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系如何?
答:熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目將建設(shè)3臺(tái)75t/h循環(huán)流化床鍋爐,配1臺(tái)12MW和1臺(tái)6MW抽汽背壓式汽輪發(fā)電機(jī)組,年設(shè)計(jì)發(fā)電量9,579萬(wàn)Kwh,年供蒸汽130萬(wàn)噸。熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后,公司生產(chǎn)能源供應(yīng)保障將得到顯著提升,生產(chǎn)成本得到有效控制,產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到有效提升。
年產(chǎn)15萬(wàn)噸雙氧水(二期)為公司現(xiàn)有雙氧水產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目,項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后,公司雙氧水總產(chǎn)能達(dá)到30萬(wàn)噸。公司合成氨生產(chǎn)線具備提供本項(xiàng)目所需氫氣的能力,硫酸生產(chǎn)線及熱電聯(lián)產(chǎn)募投項(xiàng)目可保證蒸汽穩(wěn)定供應(yīng)。因此,雙氧水產(chǎn)品為公司主要產(chǎn)品的下游延伸項(xiàng)目,也是公司原有雙氧水產(chǎn)品的產(chǎn)能擴(kuò)充。
年產(chǎn)1萬(wàn)噸N-甲基嗎啉-嗎啉聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目是現(xiàn)有主要產(chǎn)品的精細(xì)化延伸,該項(xiàng)目產(chǎn)品所需主要原材料中的氫氣、液氨、氮?dú)?、蒸汽等均由公司自產(chǎn)供應(yīng)。因此,該項(xiàng)目具有較大的成本優(yōu)勢(shì),符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向。
研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目主要投資于研發(fā)中心大樓、實(shí)驗(yàn)及檢測(cè)分析平臺(tái)的建設(shè)。項(xiàng)目建成后,研發(fā)中心將持續(xù)研究以煤氣化為基礎(chǔ)的多聯(lián)產(chǎn)清潔生產(chǎn)技術(shù),并力爭(zhēng)在高端化學(xué)品及高分子材料兩個(gè)領(lǐng)域取得突破。
問(wèn):募投項(xiàng)目將給公司帶來(lái)哪些積極影響?
答:本次募投項(xiàng)目建設(shè)符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略,通過(guò)本次募集資金項(xiàng)目的實(shí)施,將有效提高公司現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能及能源供應(yīng)保障,逐步拓展和延伸現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈,進(jìn)一步向高端精細(xì)化工領(lǐng)域延伸,增強(qiáng)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,有利于提高公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和產(chǎn)品市場(chǎng)份額,為公司可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
多地召開(kāi)“新春第一會(huì)” 高質(zhì)量發(fā)展、改革創(chuàng)新等被“置頂”
隨著春節(jié)假期結(jié)束,全國(guó)多地在蛇年首個(gè)工作……[詳情]
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