山西國資出手紓困 ST安泰債務(wù)問題有望解決

    隨著山西地方國資設(shè)立的紓困基金出手，困擾ST安泰多時的債務(wù)問題有望得到解決。

    12月11日晚，ST安泰發(fā)布公告稱，公司關(guān)聯(lián)公司方山西新泰鋼鐵有限公司（以下簡稱“新泰鋼鐵”）的子公司山西安泰集團(tuán)冶煉有限公司（以下簡稱“冶煉公司”）與長城資產(chǎn)簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，冶煉公司通過競拍方式受讓長城資產(chǎn)對ST安泰享有的不良債權(quán)10.36億元，并對該筆不良債權(quán)進(jìn)行債務(wù)重組。重組完成后，ST安泰因歷史原因遺留的大額不良債務(wù)將全部清償完畢。

    公告顯示，ST安泰原在長城資產(chǎn)有7.95億元本金及利息等債務(wù)逾期，疊加相應(yīng)的利息、罰復(fù)息等，債務(wù)總額合計為10.36億元。近日，冶煉公司通過公開競拍的方式，以3.54億元的競拍價格取得該筆不良債權(quán)，成為該筆債務(wù)的新債權(quán)人。

    值得注意的是，冶煉公司此次向長城資產(chǎn)受讓對ST安泰不良債權(quán)的資金來源為安泰專項紓困基金（以下簡稱“紓困基金”）。該紓困基金由山西省民營企業(yè)紓困母基金管理人山西太行產(chǎn)業(yè)投資基金牽頭，由山西金控集團(tuán)體系內(nèi)從事政府產(chǎn)業(yè)基金管理和私募股權(quán)投資的專業(yè)機(jī)構(gòu)中合盛資本管理有限公司發(fā)起設(shè)立，總規(guī)模為5.01億元。通過母基金出資引導(dǎo)，撬動其他資本參與投資方式，充分發(fā)揮省財政資金杠桿作用，擴(kuò)大投資規(guī)模和力度，旨在有效解決安泰集團(tuán)及新泰鋼鐵、冶煉公司等面臨的問題，系統(tǒng)解決上市公司及非上市板塊流動性風(fēng)險。

    債務(wù)重組方案顯示，冶煉公司取得不良債權(quán)的成本與債務(wù)總額還存在6.76億元的差額，經(jīng)冶煉公司與紓困基金的各方出資人協(xié)商，決定上述差額部分由冶煉公司與ST安泰共同分享，即差額的50%部分（3.38億元）由上市公司享有，由冶煉公司從債務(wù)總額中為公司予以豁免。同時，自2020年11月30日至債務(wù)重組完成日期間產(chǎn)生的利息等費用也予以豁免，剩余的6.98億元用于相應(yīng)抵償冶煉公司及新泰鋼鐵對公司的日常關(guān)聯(lián)交易應(yīng)付賬款。

    ST安泰表示，紓困基金通過對上市公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)冶煉公司進(jìn)行增資，增資的部分資金用于收購上市公司的不良債權(quán)資產(chǎn)，再通過冶煉公司與上市公司進(jìn)行債務(wù)重組，既能化解上市公司債務(wù)風(fēng)險，也能化解新泰鋼鐵和冶煉公司的流動性風(fēng)險，又能減少關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的應(yīng)收應(yīng)付款項，增加上市公司、新泰鋼鐵和冶煉公司的流動性，使得紓困基金的資金效用最大化。

    債務(wù)重組在及時解決ST安泰逾期債務(wù)問題的同時，冶煉公司對公司豁免部分債務(wù)，豁免的相關(guān)本金和利息將計入公司資本公積，增加公司的凈資產(chǎn)，有利于優(yōu)化公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)，最大程度地維護(hù)公司及全體股東的利益。

    隨著市場行情好轉(zhuǎn)以及公司債務(wù)問題等逐步解決，ST安泰近兩年業(yè)績表現(xiàn)良好。2018、2019年，公司分別實現(xiàn)凈利潤8.202億元、4.57億元，扣非后的凈利潤分別為5.23億元、1.94億元。不過，由于與長城資產(chǎn)的大額逾期貸款存在，會計師事務(wù)所對公司2019年年報出具了“帶有與持續(xù)經(jīng)營相關(guān)的重大不確定性事項段的無保留意見”的審計報告，致使公司無法摘帽。財報顯示，今年前三季度ST安泰扣非后凈利潤達(dá)1.57億元。山西國資此次“出手”如能順利解決上述債務(wù)問題，公司未來亦有望“摘帽”。