本報(bào)記者 李春蓮
3月6日晚,蘭生股份發(fā)布重大資產(chǎn)置換并發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案),詳細(xì)披露了本次資產(chǎn)注入標(biāo)的會展集團(tuán)100%股權(quán)的估值、置出資產(chǎn)蘭生輕工51%股權(quán)的價(jià)格、會展集團(tuán)的承諾業(yè)績以及支付方式等重要內(nèi)容。
根據(jù)公告,擬置出資產(chǎn)的評估價(jià)值為5202萬元,經(jīng)雙方協(xié)商確定交易價(jià)格為5202萬元,擬置入資產(chǎn)的評估價(jià)值為14.55億元,經(jīng)雙方協(xié)商確定交易價(jià)格為14.55億元。置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)交易價(jià)格的差額部分為14.03億元,由上市公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式支付,其中,以現(xiàn)金方式支付對價(jià)1.66億元,以股份方式支付對價(jià)12.37億元,股份發(fā)行價(jià)格為10.18元/股,發(fā)行股份數(shù)為1.21億股。
值得注意的是,本次資產(chǎn)重組的支付方式雖然名義上為“現(xiàn)金+股份”的方式,但現(xiàn)金支付部分僅為約1.66億元,占交易對價(jià)總額的11.4%,剩余88.6%的部分采用股份支付,同時(shí)承諾相關(guān)股份自發(fā)行結(jié)束之日起鎖定36個月。東浩蘭生集團(tuán)作為控股股東選擇持有更多的股份而非現(xiàn)金,是對重組后的蘭生股份未來發(fā)展抱有很大的信心,同時(shí)也在向市場投資者傳遞出積極的信號。
這從承諾利潤的數(shù)量上就能看出相關(guān)信息。根據(jù)蘭生股份與東浩蘭生集團(tuán)簽訂的《業(yè)績承諾補(bǔ)償協(xié)議》,業(yè)績承諾期間為本次交易實(shí)施完畢當(dāng)年及其后2個會計(jì)年度,即如果本次交易在2020年12月31日前實(shí)施完畢,則業(yè)績承諾期間為2020年至2022年;如果本次交易在2020年12月31日前未能實(shí)施完畢,則業(yè)績承諾期間將相應(yīng)順延。2020-2022年的承諾業(yè)績分別為扣非凈利潤不低于7789.59萬元、1.09億元以及1.28億元。通過計(jì)算可知,2021年度與2022年度凈利潤分別同比增長39.5%與17.4%。這也預(yù)示著重組完成后的蘭生股份有望實(shí)現(xiàn)較高速度的增長。
可能會有部分投資者會對上述承諾業(yè)績有一定的疑惑,因?yàn)槌兄Z的業(yè)績低于會展集團(tuán)2017年、2018年的凈利潤。但是在專業(yè)人士看來,根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整后的數(shù)據(jù),體現(xiàn)的正是一種對投資者更加負(fù)責(zé)的態(tài)度。
今年年初,受到疫情的影響,上海市已啟動重大突發(fā)公共衛(wèi)生事件一級響應(yīng)機(jī)制,從2月起暫停將舉辦的各類展會活動,這對會展業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。但是,隨著疫情的緩解以及最終戰(zhàn)勝疫情后,各類會展活動將會逐漸恢復(fù)正常。本著更加謹(jǐn)慎的原則,在對會展集團(tuán)進(jìn)行評估的時(shí)候延長相關(guān)期限,公告也提到“預(yù)期2022年后不再受疫情影響,恢復(fù)到正常水平”是一種比較謹(jǐn)慎的預(yù)期。也就是說,會展集團(tuán)實(shí)際能夠完成的業(yè)績很可能會大幅高于承諾的數(shù)據(jù)。
事實(shí)上,本次疫情只會對會展行業(yè)造成短期的負(fù)面影響,從長遠(yuǎn)來看,會展行業(yè)具有較為廣闊的發(fā)展空間。根據(jù)技術(shù)調(diào)查顧問公司Technavio預(yù)測,2018年全球會展行業(yè)市場規(guī)模為355.2億美元,年復(fù)合增長率為5.19%。作為國內(nèi)會展行業(yè)重點(diǎn)區(qū)域,上海市于2018年發(fā)布《上海市建設(shè)國際會展之都專項(xiàng)行動計(jì)劃(2018-2020年)》,提出到2020年上海市全年展覽面積達(dá)到2000萬平方米,會展業(yè)直接收入超過180億元,會展行業(yè)發(fā)展迎來新的機(jī)遇。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為,作為國內(nèi)集展館運(yùn)營、國內(nèi)外組展、展覽工程、廣告及運(yùn)輸于一身,業(yè)務(wù)范圍成龍配套的集團(tuán)企業(yè),會展集團(tuán)有廣闊的市場前景及發(fā)展空間。通過本次資產(chǎn)重組,蘭生股份實(shí)現(xiàn)從進(jìn)出口貿(mào)易向更具有發(fā)展前景的會展業(yè)務(wù)順利轉(zhuǎn)型升級,同時(shí)借助我國資本市場力量,不僅會促使會展集團(tuán)牢牢抓住會展行業(yè)的發(fā)展新機(jī)遇,給投資者帶來更多回報(bào),同時(shí)也會帶動我國會展行業(yè)的快速發(fā)展。
(編輯 上官夢露)
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