溢價31.18% 云內動力5.5億拿下藍海華騰控股權

    10月20日晚，藍海華騰（300484，SZ）和云內動力（000903，SZ）雙雙發(fā)布公告，云內動力宣布擬通過協(xié)議轉讓方式，以5.51億元現金從藍海華騰實控人等股東手中受讓3775.94萬股藍海華騰股份，占其總股本的18.15%，從而成為藍海華騰的控股股東，藍海華騰實控人將變更為昆明市國資委。

    《每日經濟新聞》記者注意到，截至前一交易日，藍海華騰的收盤價為11.13元/股，按照此次股權轉讓價格14.60元/股計算，溢價31.18%。受該消息影響，藍海華騰10月21日股價一字漲停，報12.24元/股，最新總市值為25.46億元。

    原有經營業(yè)務三年保持不變

    具體來看，目前，邱文淵、徐學海直接合計持有藍海華騰股份5232.77萬股，占公司總股本的25.16%，為藍海華騰實控人，并通過華騰投資、中騰投資間接控制公司股份1770萬股，占公司總股本8.51%。

    此次股權轉讓實施后，邱文淵、徐學海的持股比例分別下降為11.59%、7.28%，而華騰投資、中騰投資的持股比例則均下降至0%。但邱文淵、徐學海兩人合計持股比例為18.87%，仍高于云內動力此次股權轉讓取得的18.15%。

    根據邱文淵、徐學海的承諾，在此次股份過戶登記日解除一致行動人協(xié)議，同時徐學海承諾放棄其所持有的藍海華騰股份的表決權，承諾期間為云內動力本次收購藍海華騰股份完成過戶之日起12個月。

    不僅如此，邱文淵、徐學海還承諾，此次股權轉讓過戶后的24個月內，不與藍海華騰其他股東達成任何書面或口頭的一致行動人協(xié)議，不就行使藍海華騰股東權利進行一致行動計劃、規(guī)劃等。

    隨著云內動力的入主，藍海華騰的董事會架構也將面臨調整。根據雙方協(xié)議，在收購的股份完成交割后，藍海華騰將修改公司章程，確定董事會由九名董事構成，其中云內動力提名合計不少于五位董事（含一名獨立董事）；邱文淵等股東提名合計不少于四位董事（含兩名獨立董事）。

    除此之外，藍海華騰董事長擬由云內動力董事長作為云內動力提名董事經藍海華騰董事會選舉產生；法定代表人由總經理擔任，總經理擬由董事會聘任邱文淵擔任；在此次收購的股份完成交割后的三個完整會計年度內，藍海華騰原有經營業(yè)務仍由邱文淵等股東推薦的高級管理人員負責經營、管理，云內動力提供協(xié)助并支持。

    一位長期研究藍海華騰的分析師告訴記者，目前在電機控制器單一產品中，藍海華騰居國內第二，僅次于匯川技術，這與管理團隊不無關系，創(chuàng)始團隊就有不少人來自艾默生，邱文淵自己也擁有長達十多年的研發(fā)經驗。

    “接下來高管如果有調整，我們會進一步公告的。”藍海華騰相關人士表示。

    云內動力謀求“三電”

    值得注意的是，受新能源汽車補貼退坡、行業(yè)競爭加劇等影響，藍海華騰2018年凈利潤為2451.95萬元，同比下降80.88%；2019年前三季度虧損8024.26萬元，主要受本期計提資產減值準備9730萬元所影響。

    藍海華騰方面表示，此次股份轉讓將形成較好的業(yè)務協(xié)同效應，公司將結合云內動力在燃油車的動力系統(tǒng)技術、市場、資源等優(yōu)勢，繼續(xù)推進公司新能源汽車電控系統(tǒng)的核心業(yè)務發(fā)展，也符合公司向多業(yè)務、多領域、打通上下游關系的多元化發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，進一步提升公司的整體競爭能力。

    云內動力方面則表示，公司收購藍海華騰18.15%股權系為掌握電控的核心技術，加快轉型升級的步伐，補齊在新能源汽車方面的業(yè)務短板，形成為燃油車提供發(fā)動機以及為新能源汽車提供電控系統(tǒng)的核心業(yè)務，同時可以提高公司工業(yè)級電子產品的技術水平以及拓展工業(yè)級電子產品的應用領域，助力公司提升在汽車核心零部件領域市場占有率。

    此前，云內動力董事長楊波在接受昆明當地媒體采訪時表示，汽車電動化是一個長期趨勢，公司也在不斷謀劃，通過并購的方式，提高公司在新能源汽車核心的“三電”（電驅動、電池、電控）技術水平。

    《每日經濟新聞》記者了解到，早在2014年，主營柴油機的云內動力就開始進軍新能源汽車領域，與天津松正、同濟汽車設計研究院共同合資創(chuàng)建無錫同潤新能源汽車動力系統(tǒng)技術有限公司。2017年9月，云內動力還耗資8.4億元購買深圳市銘特科技100%股權，后者主要為汽車加油（氣）機和電動汽車充電樁等設備提供工業(yè)級智能卡支付系統(tǒng)。

    有業(yè)內人士指出，隨著新能源汽車技術的快速發(fā)展，其將對傳統(tǒng)的汽油和柴油發(fā)動機行業(yè)產生較大的沖擊。但燃油機與新能源是完全不一樣的，需要重新研發(fā)?，F階段而言，比起“自力更生”，通過收購或并購方式切入或許才是最快的。