補齊產(chǎn)業(yè)鏈“短板” 騰龍股份擬3.97億元收購天元奧特76%股權(quán)

    ■本報記者 曹衛(wèi)新

    騰龍股份收購北京天元奧特橡塑有限公司（以下簡稱“天元奧特”）一事有了最新進展。

    10月7日晚間，騰龍股份發(fā)布公告稱，公司已于9月30日與天元奧特股東劉志遠、曲風蘭、矯東平、沈義、郝群、海寧海睿產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“海睿產(chǎn)投”）簽署《支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議》，擬出資3.97億元收購天元奧特76%的股權(quán)。

    補齊產(chǎn)業(yè)鏈“短板”

    2019年8月27日、8月28日，騰龍股份曾就收購事項發(fā)布公告稱，公司與天元奧特股東劉志遠、曲風蘭、矯東平、沈義、郝群簽署《股權(quán)收購框架協(xié)議》，擬以現(xiàn)金方式向上述股東收購天元奧特70%股權(quán)，為表誠意，公司方面同意向天元奧特股東先行支付意向金8000萬元，待交易相關(guān)事項達成一致并簽訂相關(guān)的正式法律文件以替代《股權(quán)收購框架協(xié)議》時，意向金自動轉(zhuǎn)為本次交易的首期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。

    相較前次披露的《股權(quán)收購框架協(xié)議》，9月30日簽訂的《支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議》增加了一名交易對象——天元奧特股東海睿產(chǎn)投。騰龍股份同時擬收購海睿產(chǎn)投持有的天元奧特6%股權(quán)，加上此前5位股東所持70%股權(quán)，本次交易收購股權(quán)合計76%。

    談及收購的原因，公司相關(guān)人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，材料和零部件自制率高、產(chǎn)業(yè)鏈長一直是公司參與市場競爭的主要優(yōu)勢，目前，公司在鋁管、零部件等方面均有較強的自制能力，但作為熱交換系統(tǒng)管路主要原材料的膠管依然不能自制，主要向國外品牌供應(yīng)商采購。收購標的天元奧特在汽車橡膠制品領(lǐng)域尤其是汽車膠管領(lǐng)域有著較強的技術(shù)研發(fā)能力和經(jīng)驗。對公司膠管實現(xiàn)自主化生產(chǎn)有很大幫助。

    公開資料顯示，騰龍股份自設(shè)立以來一直專注于汽車熱交換系統(tǒng)管路的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，具有較強的生產(chǎn)制造能力、同步開發(fā)能力和整體配套方案設(shè)計能力，是中國乘用車熱交換系統(tǒng)管路行業(yè)的領(lǐng)先者。收購標的天元奧特則是國內(nèi)較早進入汽車橡塑零部件研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的企業(yè)之一，公司擁有各類專業(yè)技術(shù)人員60多人，有著多年的實際技術(shù)研發(fā)與管理經(jīng)驗，在立足自身研發(fā)新產(chǎn)品的同時，天元奧特具有與長安、吉利、長城、陜汽、東風、歐曼、一汽等主機廠同步開發(fā)的能力。

    “通過本次股權(quán)收購，公司可以借助天元奧特在汽車膠管產(chǎn)品和零部件領(lǐng)域的經(jīng)驗、技術(shù)，進一步研發(fā)適用于熱交換系統(tǒng)的膠管，補齊產(chǎn)業(yè)鏈短板，提升公司綜合競爭優(yōu)勢。”上述相關(guān)人士表示。

    三年業(yè)績承諾不低于1.8億元

    根據(jù)坤元資產(chǎn)評估有限公司出具的天元奧特股東全部權(quán)益價值評估報告，天元奧特100%股權(quán)的評估值為5.31億元。參考該評估價值，經(jīng)多方協(xié)商一致，劉志遠、曲風蘭、矯東平持有的天元奧特股權(quán)整體估值確定為5.3億元，確定天元奧特66%股權(quán)的交易價格約為3.5億元。沈義、郝群、海睿產(chǎn)投持有的天元奧特股權(quán)整體估值確定為4.7億元，確定天元奧特10%股權(quán)的交易價格為4700萬元。騰龍股份共計出資3.97億元收購天元奧特76%股權(quán)。收購完成后，劉志遠、曲風蘭、矯東平分別持有天元奧特12%、6%、6%的股權(quán)。

    依據(jù)協(xié)議，劉志遠、矯東平、曲風蘭是業(yè)績補償義務(wù)人，三人承諾2019年度至2021年度天元奧特累計實現(xiàn)凈利潤不低于1.8億元。

    記者采訪中了解到，此次交易中，天元奧特三位股東預留的股權(quán)主要是基于業(yè)績承諾方面的考慮。依據(jù)協(xié)議，交易實施完畢后，若天元奧特在業(yè)績承諾期內(nèi)累計實現(xiàn)凈利潤未達到累計承諾凈利潤1.8億元，則上市公司有權(quán)要求補償義務(wù)人按以下公式在2021年度《審計報告》出具后30日內(nèi)以現(xiàn)金或股權(quán)的形式向甲方補償，補償方式由騰龍股份與補償義務(wù)人協(xié)商確定。

    天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）為天元奧特出具了標準無保留意見的審計報告顯示，截至2018年12月31日，天元奧特總資產(chǎn)3.93億元，凈資產(chǎn)2.63億元，2018年1月份至12月份，公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.25億元，凈利潤5333.01萬元。截至2019年6月30日，天元奧特總資產(chǎn)增至4.56億元，凈資產(chǎn)增至2.9億元，今年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.19億元，實現(xiàn)凈利潤2761.14萬元。

    對于收購一事，業(yè)內(nèi)人士表示看好。中泰證券發(fā)布研報表示，收購天元奧特有利于公司汽車空調(diào)管路及熱交換系統(tǒng)管路產(chǎn)品與標的公司汽車膠管協(xié)同發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，擴大客戶資源和銷售規(guī)模，進一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈。