國壽安保基金吳堅(jiān)：實(shí)現(xiàn)凈值低波動(dòng)增長 提供長期穩(wěn)健投資體驗(yàn)

    本報(bào)記者 昌校宇

    2022年以來，權(quán)益市場(chǎng)整體行情起伏不定，偏債混合型基金則重回大眾視野，在震蕩市中頗受青睞。這與兩類產(chǎn)品“特質(zhì)”不同相關(guān)：權(quán)益類基金往往更注重時(shí)機(jī)的抓取，可能會(huì)在某一時(shí)刻憑借突出的業(yè)績“一戰(zhàn)成名”；而偏債混合型產(chǎn)品與權(quán)益類基金不同，更需要用時(shí)間來證明自己的價(jià)值。

    面對(duì)今年寬幅震蕩的市場(chǎng)環(huán)境，國壽安保穩(wěn)誠已用較為難得的業(yè)績，證明其是一只“實(shí)力派”偏債混合型基金。截至2022年9月30日，國壽安保穩(wěn)誠A自成立以來凈值增長率達(dá)到44.30%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)【中債綜合（全價(jià)）指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*15%】收益率為8.84%。

    國壽安保穩(wěn)誠基金經(jīng)理吳堅(jiān)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“偏債混合型產(chǎn)品就是一個(gè)細(xì)活，需要穩(wěn)扎穩(wěn)打、精耕細(xì)作。”

    國壽安保穩(wěn)誠持續(xù)為投資者創(chuàng)造價(jià)值。自2017年成立迄今，國壽安保穩(wěn)誠堅(jiān)守長期投資理念，在中長期維度里嚴(yán)控回撤，凸顯出長期收益穩(wěn)定、安全邊際高的特點(diǎn)。2022年三季報(bào)顯示，截至2022年三季度末，最近三年、五年，國壽安保穩(wěn)誠A的累計(jì)回報(bào)達(dá)到28.26%、36.39%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過業(yè)績比較基準(zhǔn)3.98%、8.26%的收益率。

    吳堅(jiān)認(rèn)為，國壽安保穩(wěn)誠最大的特點(diǎn)在于，更注重為機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者提供令人安心的大類資產(chǎn)配置解決方案。隨著資管新規(guī)的落地實(shí)施，長期穩(wěn)健型投資產(chǎn)品需求量穩(wěn)步擴(kuò)大，而國壽安保穩(wěn)誠正致力于成為這樣一款值得信賴的長期平穩(wěn)增長型投資產(chǎn)品。

    談及在市場(chǎng)波動(dòng)不斷擴(kuò)大的背景下，偏債混合型基金產(chǎn)品采取哪些策略才能追求絕對(duì)收益，吳堅(jiān)介紹，“我個(gè)人認(rèn)為，偏債混合型產(chǎn)品是個(gè)有機(jī)整體，基金的大類資產(chǎn)如何配置是基于對(duì)宏觀、對(duì)不同類別資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益的比較研究基礎(chǔ)上做出的。”

    無論是債券打底，還是股票增強(qiáng)，國壽安保穩(wěn)誠的投資策略始終服務(wù)于一個(gè)總目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)凈值低波動(dòng)增長，提供長期穩(wěn)健的投資體驗(yàn)。

    具體而言，基于債券的特性，吳堅(jiān)對(duì)目前的宏觀環(huán)境和大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行分析比較之后，再對(duì)大類資產(chǎn)做出分配，嚴(yán)格按照股債之間的性價(jià)比，控制股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。面對(duì)當(dāng)前的低利率環(huán)境，則采取中低久期、低杠桿的策略進(jìn)行“防御”。

    在股票層面，處理好增強(qiáng)權(quán)益資產(chǎn)和控制組合波動(dòng)之間的平衡則是首要目標(biāo)。對(duì)此，吳堅(jiān)表示，國壽安保穩(wěn)誠自年初以來，便將股票倉位控制在中低水平以平穩(wěn)過渡市場(chǎng)波動(dòng)。并且在行業(yè)和個(gè)股配置上，一方面及時(shí)兌現(xiàn)行業(yè)收益，另一方面傾向于配置已經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)整或已進(jìn)入長期配置區(qū)間的穩(wěn)健行業(yè)，盡量把回撤控制在合理水平，同時(shí)增加對(duì)于未來投資機(jī)會(huì)的把握。

    展望未來，吳堅(jiān)認(rèn)為，從三季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，市場(chǎng)正處于復(fù)蘇早期階段，寬貨幣正往寬信用逐漸落地。貼息貸款等行業(yè)支持政策的出臺(tái)，也佐證了這一點(diǎn)。而處于較高水平的股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，大概率表明均值回歸跡象出現(xiàn)，股票配置價(jià)值逐漸提升。

    一只基金所取得的業(yè)績，與背后團(tuán)隊(duì)及基金公司給予的幫助與支持密不可分。吳堅(jiān)自2008年加入中國人壽資產(chǎn)管理公司，在國壽安保基金籌備之初便參與其中。策略和宏觀研究的出身，也讓他在管理偏債混合型產(chǎn)品時(shí)格外注重大類資產(chǎn)配置。作為國內(nèi)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)設(shè)立的首家公募基金公司，國壽安?；鹄^承了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的文化、傳統(tǒng)和基因，“堅(jiān)持追求絕對(duì)收益”、持續(xù)為投資人創(chuàng)造收益已成其市場(chǎng)“名片”。

（編輯 張偉 白寶玉）