立志將凱豐投資發(fā)展為全國乃至世界一流宏觀策略基金 《證券日報(bào)》記者專訪凱豐投資總經(jīng)理王東洋

    ■本報(bào)記者 王寧

    私募行業(yè)是一個圈子，未進(jìn)圈子的人覺得很神秘，進(jìn)了圈子的人覺得很有活力，而活力的源泉則是生產(chǎn)力和競爭力。日前，《證券日報(bào)》記者對凱豐投資總經(jīng)理王東洋進(jìn)行了專訪，發(fā)現(xiàn)與其他私募高管的“公轉(zhuǎn)私”不同，加入私募之前，他在以市場化著稱的央企華潤工作七年多，是華潤集團(tuán)直管經(jīng)理人，一直專注于人力資源領(lǐng)域，還分管四家公司的業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)領(lǐng)域已從人才管理拓展到業(yè)務(wù)管理。

    王東洋認(rèn)為，投資公司最重要的是對人的管理，以及對于人才、組織、文化的建設(shè)。企業(yè)在快速發(fā)展時期管理簡單，就像私募機(jī)構(gòu)在開始起步時管理相對簡單，但是隨著行業(yè)格局調(diào)整及監(jiān)管趨嚴(yán)，頭部效應(yīng)日益凸顯，未來競爭會愈發(fā)激烈。未來投資公司要立于不敗之地，投研是核心生產(chǎn)力，管理也會成為核心競爭力，應(yīng)該放到更加重要的戰(zhàn)略地位上來看。

    投研與管理兩條線并行

    綜藝節(jié)目《跑男》一時躥紅，而在私募圈，也有一組“跑團(tuán)”。據(jù)記者了解，王東洋平日愛好運(yùn)動，這也與凱豐投資內(nèi)部濃烈的運(yùn)動文化相關(guān)；據(jù)悉，董事長吳星堅(jiān)持每周三率領(lǐng)“蓮花山跑團(tuán)”在蓮花山夜跑，王東洋也是該跑團(tuán)成員之一。

    凱豐投資還有一個“凱豐運(yùn)動營”的微信群，同時設(shè)有各種興趣俱樂部，包括籃球、足球、羽毛球、游泳、跑步等，全體員工在群里完成運(yùn)動打卡。公司為員工提供每年一定額度的健康基金，只要運(yùn)動達(dá)標(biāo)（每周兩次）就能解鎖本月的健康基金。“雖然公司員工朝氣蓬勃很有活力，但是身體是資本，投資是長期的事業(yè)，所以健康永遠(yuǎn)是第一位的。”王東洋說。

    在正式加入凱豐投資前，王東洋已經(jīng)具有將近14年的上市公司高管經(jīng)驗(yàn)，能從人才、組織、業(yè)績?nèi)齻€維度出發(fā)，提升戰(zhàn)略、組織、文化的一致性。為什么會選擇來凱豐投資？王東洋認(rèn)為，投資公司最重要的是對人的管理，以及對于人才、組織、文化的建設(shè)。盡管與其他私募高管不同，王東洋過去并沒有金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，但是公司實(shí)行的是投研與管理兩條線并行的專業(yè)化分工機(jī)制：董事長與總經(jīng)理呈現(xiàn)“搭班子”狀態(tài)，前者側(cè)重公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃及投研工作的部署，后者則負(fù)責(zé)戰(zhàn)略的執(zhí)行落地，側(cè)重公司的日常經(jīng)營管理。二人相輔相成，親密合作。

    王東洋說，企業(yè)在快速發(fā)展時期管理簡單，就像私募過去幾年因競爭不足，賺取收益相對容易，但是隨著行業(yè)格局調(diào)整及監(jiān)管趨嚴(yán)，頭部效應(yīng)日益凸顯，未來競爭會愈發(fā)激烈。未來投資公司要立于不敗之地，投研是核心生產(chǎn)力，管理也會成為核心競爭力。

    他介紹說，公司以“研究不涉及的領(lǐng)域，投資不覆蓋”為原則，“任何一個投資管理機(jī)構(gòu)的發(fā)展歷程，一定有初始擅長的領(lǐng)域，然后拓展至其他領(lǐng)域。就像人在成長過程中一樣，你所接觸經(jīng)歷的東西越來越多，使得你本身所伴隨的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢也在逐步提升”。因此，凱豐投資自創(chuàng)立以來不斷拓展自己的能力圈，堅(jiān)持“多市場＋多資產(chǎn)＋多工具”的模式運(yùn)營，這也意味著風(fēng)險(xiǎn)更加分散，配置也更加優(yōu)化。

    在多位同事的眼中，王東洋是一個集管理藝術(shù)、領(lǐng)導(dǎo)水平和組織才能于一體的管理型人才。進(jìn)入凱豐投資兩年以來，他率領(lǐng)團(tuán)隊(duì)完成了諸多突出的業(yè)績表現(xiàn)。例如，在人才方面，他著手從外部引入公司發(fā)展所需的投研、市場業(yè)務(wù)骨干，完成人才結(jié)構(gòu)的升級優(yōu)化，加強(qiáng)了凱豐的股票管理團(tuán)隊(duì)，從知名公募、券商引入資深投資經(jīng)理、研究員，還搭建起一套完善的投研人員職業(yè)發(fā)展路徑，協(xié)助董事長吳星推進(jìn)投研一體化。

    管理上嚴(yán)格是對員工最大愛

    據(jù)了解，凱豐投資倡導(dǎo)實(shí)行扁平化管理，提倡投資經(jīng)理之間、研究員之間以及研究員與投資經(jīng)理之間的融合。“研究工作要做到彼此融合，凱豐具備了以研究為基礎(chǔ)，通過商品、股票、債券、期權(quán)等多種工具變現(xiàn)的能力，比如去年底到現(xiàn)在的非洲豬瘟，所帶來的對商品的交易機(jī)會、對股票特別是豬肉替代的交易機(jī)會都非常多，甚至映射到一些醫(yī)藥股票，但是這需要對細(xì)節(jié)研究、產(chǎn)業(yè)研究的執(zhí)著，特別是大量數(shù)據(jù)的日常跟蹤。”王東洋表示。

    王東洋認(rèn)為，戰(zhàn)略需要定力，比如凱豐2018年定位好要加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，在去年市場大幅下行情況下沒有動搖這個戰(zhàn)略，在行業(yè)優(yōu)化裁員的情況下，凱豐反而逆市在做人才強(qiáng)化。管理需要強(qiáng)化，公司管理事務(wù)比較多，所以堅(jiān)持合規(guī)底線思維前提下提高效率，公司相關(guān)會議都會落實(shí)到人且有完成標(biāo)準(zhǔn)；“研究需要聚焦”，公司研究領(lǐng)域分為7大板塊，每個研究員全年日常跟蹤研究的股票不可以超過20只，重點(diǎn)跟蹤的是5只，模擬交易不可超過5只。公司要求研究員做大量的上市公司制度比較研究，將“極精微，致廣大”的投資理念落到實(shí)處，系統(tǒng)的投研框架得以逐步建立并不斷夯實(shí)。

    對于公司未來發(fā)展，王東洋表示，立志將凱豐投資發(fā)展成為中國乃至世界一流的宏觀策略基金。公司是國內(nèi)不多的百億私募配置首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家和宏觀策略團(tuán)隊(duì)的，微觀與宏觀的融合，對今年投研業(yè)績起到了很大的支撐。微觀層面來說，隨著公司團(tuán)隊(duì)及投研能力提高，會從客戶需求的角度豐富產(chǎn)品線，除了當(dāng)前的宏觀策略產(chǎn)品系列之外，未來還會發(fā)展中性策略產(chǎn)品，推出包含固收、量化對沖的中性策略，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較低。目前團(tuán)隊(duì)人員非常齊整，通過融合團(tuán)隊(duì)?wèi)?zhàn)斗力不斷加強(qiáng)，現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入了一個大步前進(jìn)的新時期。

    據(jù)了解，凱豐投資自上而下的大類資產(chǎn)配置涉及商品股票債券等，資金利用效率最高，而且會根據(jù)對市場的宏觀、中觀、微觀的判斷，將資產(chǎn)優(yōu)化做得更加精細(xì)，從效果來看，遠(yuǎn)高于資產(chǎn)均勻配置收益以及單一資產(chǎn)收益。