天弘基金副總經(jīng)理周曉明：指數(shù)基金迎來大發(fā)展契機(jī)

    本報記者 王明山

    作為國民級理財產(chǎn)品，天弘余額寶自2013年6月成立起便進(jìn)入快速發(fā)展通道。如何更好的服務(wù)上億來自余額寶的客戶成為天弘基金不斷思考的問題。

    天弘基金副總經(jīng)理周曉明表示，作為一家有著獨(dú)特客戶結(jié)構(gòu)的基金公司，天弘基金在發(fā)展天弘余額寶的同時，也不斷發(fā)展指數(shù)基金，滿足客戶對固定收益、權(quán)益類投資兩端的需求，疊加簡單、清晰、容量大等優(yōu)勢，有助于構(gòu)建一個健康的客戶生態(tài)體系，為客戶創(chuàng)造更多價值。

    基于此，天弘余額寶上線不久后，天弘基金便開始致力于指數(shù)基金業(yè)務(wù)的研究，并于2015年集中推出了一批指數(shù)基金產(chǎn)品，目前已形成以11只產(chǎn)品為基礎(chǔ)的指數(shù)矩陣，涵蓋寬基、行業(yè)和主題指數(shù)，覆蓋主板、中小板、周期性及非周期行業(yè)、價值及成長風(fēng)格，產(chǎn)品齊全，且費(fèi)率處于行業(yè)較低水平。

    盡管天弘指數(shù)基金的整體規(guī)?，F(xiàn)已突破百億，但在天弘基金過萬億元的資產(chǎn)管理規(guī)模中的占比依然較小。“這在一定程度上也是過去居民資產(chǎn)配置和行業(yè)在資產(chǎn)類別發(fā)展上的縮影和寫照。回望過去幾年，權(quán)益市場的發(fā)展以及指數(shù)基金規(guī)模的提升，除了機(jī)構(gòu)功能性的需求外，更有居民需求增加的因素在里面。”周曉明分析稱。

    但周曉明也認(rèn)為，指數(shù)基金正迎來大發(fā)展的契機(jī)，將成為散戶投資者參與權(quán)益投資的重要工具，天弘基金將與螞蟻金服共同發(fā)力，致力于成為中國最大的指數(shù)基金服務(wù)商。

    “正如在天弘余額寶從零到萬億的發(fā)展過程中，貨幣基金整體規(guī)模也從不足萬億發(fā)展到了8萬多億元，行業(yè)整體規(guī)模突破13萬億元，我相信在指數(shù)基金的發(fā)展歷程中，基金公司個體和行業(yè)總量同樣會是共生共榮、相互促進(jìn)的關(guān)系，會共同推動公募基金的規(guī)模再上一個臺階。”周曉明說。

    事實(shí)上，作為指數(shù)基金的一個重要類別，ETF去年迎來了飛速發(fā)展?；鸸局g也展開了激烈的競爭，大小基金公司紛紛上報、成立各類ETF產(chǎn)品，部分頭部企業(yè)更率先打響ETF“價格戰(zhàn)”，管理費(fèi)和托管費(fèi)之和降至令人驚訝的0.2%，遠(yuǎn)低于0.6%的通常水平。而ETF的“突飛猛進(jìn)”更像是指數(shù)基金大發(fā)展的一個縮影。

    周曉明認(rèn)為，指數(shù)基金發(fā)展的契機(jī)已經(jīng)成熟，主要由以下三個推動因素。首先，機(jī)構(gòu)對ETF存在工具化的使用需求，這也是驅(qū)動ETF市場在去年獲得快速發(fā)展的主要因素。再結(jié)合發(fā)展權(quán)益投資、促進(jìn)資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合等大背景，以及養(yǎng)老第三支柱、行業(yè)投顧服務(wù)等制度的完善，行業(yè)發(fā)展指數(shù)基金的動力大幅提升，而這也是監(jiān)管層所鼓勵的。

    其次，從權(quán)益市場的未來趨勢看，無論從基本面水平、歷史估值、政策預(yù)期還是市場情緒，今年一季度以來市場都出現(xiàn)了較為明顯的改觀，盡管短期因?yàn)橥獠恳蛩爻霈F(xiàn)了較大波動，但A股走向一條以科技復(fù)興為路徑的“長牛”、“慢牛”道路和趨勢是明朗的。在此前提下，指數(shù)基金將成為投資者介入市場的最好推手和工具。

    另外，對于普通用戶來說，隨著“房住不炒”定位的確立、資管產(chǎn)品“剛兌”漸次的打破，中國居民財富的配置正在進(jìn)行新一輪的轉(zhuǎn)向，權(quán)益產(chǎn)品在家庭財富中的配置比例將持續(xù)提高。“這些產(chǎn)品回歸本源后，居民以‘房子’和‘剛兌’產(chǎn)品為主的財富配置模式將不可持續(xù)。如果不加大對權(quán)益資產(chǎn)的配置，客戶未來可能難以戰(zhàn)勝通脹和名義工資增長率。”

（編輯 上官夢露 策劃 王明山）