前三季度1281家私募機(jī)構(gòu)已注銷(xiāo) 行業(yè)集中度或進(jìn)一步提升

    本報(bào)記者 昌校宇 方凌晨

    10月23日晚間，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”）發(fā)布的私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報(bào)顯示，9月份新增注銷(xiāo)私募基金管理人65家。今年以來(lái)，截至9月底，年內(nèi)已注銷(xiāo)私募基金管理人達(dá)1281家，“偽私募”“亂私募”持續(xù)出清。

    在受訪(fǎng)專(zhuān)業(yè)人士看來(lái)，私募機(jī)構(gòu)的注銷(xiāo)體現(xiàn)了“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管導(dǎo)向和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求，此舉有助于保護(hù)投資者利益，助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。未來(lái)，私募基金行業(yè)的集中度或進(jìn)一步提升，優(yōu)質(zhì)管理人將獲得更多市場(chǎng)份額，存量私募機(jī)構(gòu)需注重合規(guī)與專(zhuān)業(yè)并重。

    “協(xié)會(huì)注銷(xiāo)”類(lèi)型

    數(shù)量占比最高

    據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)截至9月底，已注銷(xiāo)私募基金管理人達(dá)1281家。其中，涉及“協(xié)會(huì)注銷(xiāo)”的私募基金管理人最多，為707家；“主動(dòng)注銷(xiāo)”情況次之，有426家；“12個(gè)月無(wú)在管注銷(xiāo)”類(lèi)型有135家；另有“依公告注銷(xiāo)”類(lèi)型13家。

    華商律師事務(wù)所執(zhí)行合伙人齊夢(mèng)林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“通過(guò)注銷(xiāo)不再符合要求的基金管理人，顯著提升了行業(yè)的規(guī)范化和透明度，并保護(hù)了投資者的合法權(quán)益。上述數(shù)據(jù)也表明，私募基金行業(yè)的運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)正在提高，監(jiān)管部門(mén)更加注重機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)投研能力和持續(xù)規(guī)范經(jīng)營(yíng)能力。”

    作為數(shù)量占比最高的注銷(xiāo)類(lèi)型，“協(xié)會(huì)注銷(xiāo)”包含因紀(jì)律處分、異常經(jīng)營(yíng)及失聯(lián)等情形注銷(xiāo)的私募基金管理人。上海市錦天城律師事務(wù)所高級(jí)合伙人許瀚律師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“‘協(xié)會(huì)注銷(xiāo)’情形占比最大的原因在于，近年來(lái)監(jiān)管部門(mén)和行業(yè)自律組織加強(qiáng)對(duì)私募基金管理人合規(guī)的檢查，并清退一些違法違規(guī)和失聯(lián)的機(jī)構(gòu)。”

    在河南澤槿律師事務(wù)所主任付建看來(lái)，“協(xié)會(huì)注銷(xiāo)”說(shuō)明了行業(yè)自律組織對(duì)私募基金管理人的規(guī)范管理，有助于維護(hù)市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者利益；“主動(dòng)注銷(xiāo)”反映出行業(yè)生態(tài)持續(xù)向好，一些私募基金管理人能夠根據(jù)自身情況做出合理的抉擇；“依公告注銷(xiāo)”是指新登記的私募基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之后，未能在一定時(shí)間內(nèi)備案首只私募基金，從而被注銷(xiāo)，體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)對(duì)私募基金管理人的動(dòng)態(tài)管理。

    同時(shí)，私募機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)情況也被進(jìn)一步關(guān)注。今年5月份，首次出現(xiàn)私募基金管理人因12個(gè)月無(wú)在管基金被注銷(xiāo)管理人登記的情況，而“12個(gè)月無(wú)在管注銷(xiāo)”也是新的注銷(xiāo)類(lèi)型。根據(jù)《私募投資基金登記備案辦法》相關(guān)規(guī)定，私募基金管理人所備案的私募基金全部清算后12個(gè)月內(nèi)未備案新的私募基金，中基協(xié)將注銷(xiāo)私募基金管理人登記。

    扶優(yōu)限劣態(tài)勢(shì)升級(jí)

    助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

    中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月末，存續(xù)私募基金管理人有21625家，管理基金數(shù)量為153079只，管理基金規(guī)模為20.58萬(wàn)億元。到2024年9月末，存續(xù)私募基金管理人共計(jì)20457家，管理基金數(shù)量為147566只，管理基金規(guī)模為19.64萬(wàn)億元。

    “‘偽、劣、亂’私募的持續(xù)出清，既是監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)行業(yè)管理、優(yōu)化行業(yè)生態(tài)的直接體現(xiàn)，也是行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。”齊夢(mèng)林表示。

    此外，中基協(xié)還根據(jù)違規(guī)情節(jié)對(duì)相關(guān)私募機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)紀(jì)律處分，包括對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行警告、公開(kāi)譴責(zé)、撤銷(xiāo)管理人登記，以及暫停其私募基金產(chǎn)品備案等。

    談及未來(lái)私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的發(fā)力點(diǎn)，齊夢(mèng)林表示：“在‘扶優(yōu)限劣’態(tài)勢(shì)持續(xù)升級(jí)的背景下，未來(lái)私募基金行業(yè)的集中度或進(jìn)一步提升，隨著監(jiān)管的加強(qiáng)和市場(chǎng)的自然選擇，優(yōu)質(zhì)私募基金管理人將獲得更多市場(chǎng)份額。存量私募機(jī)構(gòu)需要堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，發(fā)展耐心資本，以助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。”

    在許瀚看來(lái)，存量私募機(jī)構(gòu)一方面要加強(qiáng)合規(guī)管理，確保機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)符合監(jiān)管要求，避免因違規(guī)行為被注銷(xiāo)。同時(shí)，規(guī)范信息披露來(lái)增加自身透明度，提升信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，防范信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，要提升專(zhuān)業(yè)能力、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高投資決策的準(zhǔn)確性和效率；通過(guò)多元化投資策略和嚴(yán)格的項(xiàng)目篩選，降低投資風(fēng)險(xiǎn)并提高投資效益。