權益類基金發(fā)行升溫 適時加快建倉節(jié)奏

    本報記者 彭衍菘

    近期，多只權益類基金提前結束募集，新基金也搶抓時機建倉。

    業(yè)內人士表示，新發(fā)基金應適時加快建倉節(jié)奏，緊密關注投資標的和行業(yè)輪動機會等，以實現(xiàn)投資組合的最優(yōu)配置。同時，市場普遍認為，政策利好消息的釋放為股市的長期健康發(fā)展奠定堅實基礎。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，按認購起始日計算，截至10月15日，10月份以來已有50只基金開始認購，其中9只目前已經截止認購。

    據(jù)梳理，這些新產品的發(fā)行公告日期大多為9月底至10月初期間。9月底，一系列貨幣政策利好釋放，加之監(jiān)管層面鼓勵大力發(fā)展權益類公募基金，基金發(fā)行市場進一步回暖。

    回顧9月份，權益類產品發(fā)行升溫，當月新成立37只股票型基金，共發(fā)行251.50億份，創(chuàng)出年內新高。

    隨著發(fā)行升溫，一些早前發(fā)行的基金選擇提前結募。例如，從9月13日開始募集的天弘北證50成份指數(shù)發(fā)起A，原定募集截止日為12月12日。天弘基金表示，為了更好維護基金份額持有人利益，根據(jù)相關規(guī)定，決定提前結束該基金的募集，募集截止日提前至10月09日。

    還有產品將認購時間縮短至1天。10月10日，安信基金表示，安信周期優(yōu)選A將于10月14日通過銷售機構公開發(fā)售，自10月15日（含）起不再接受認購申請。

    目前，10月份剛剛開始認購的新基金中，已有9只截止認購，包括：國泰中證港股通高股息投資聯(lián)接A、華安中證信息技術應用創(chuàng)新產業(yè)指數(shù)A、華夏南京交通高速公路REIT、中金聯(lián)東科技創(chuàng)新產業(yè)園REIT、財通資管先進制造A、天弘國證新能源電池指數(shù)A、招商基金公路高速公路REIT、安信醫(yī)藥創(chuàng)新A、安信周期優(yōu)選A，均屬于權益類產品。

    對于近期多只新發(fā)基金選擇提前結束募集，排排網財富理財師負責人孫恩祥向《證券日報》記者表示，首先，市場做多情緒明顯升溫，不僅激發(fā)了投資者的認購熱情，也促使基金管理人把握市場上漲機遇，加速建倉步伐，因此選擇提前結束募集；其次，各基金公司旗下老產品近期在修復回撤的同時屢創(chuàng)新高，為同策略新產品的發(fā)行提供了強有力的業(yè)績支撐和參考，使得新基金在募集資金時相對容易。

    事實上，伴隨股市上漲行情而成立的權益基金，卻面臨建倉時高昂的價位成本，建倉難度增加。

    凈值表現(xiàn)方面來看，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，9月份以來成立的95只新基金或次新基金中，選取復權單位凈值增長率（衡量基金凈值在一定時間內凈增長的絕對指標）梳理，41只新基金或次新基金該指標為負。

    具體到10月份剛剛成立的權益類新基金中，部分產品已經完成初步建倉。從8只已開始披露凈值數(shù)據(jù)的產品來看，其中6只復權單位凈值增長率出現(xiàn)下跌。對于此時的新發(fā)基金來說，市場近期波動劇烈，短期趨勢難以判斷，建倉難度增加。

    孫恩祥表示，一方面，一般新產品建倉會因策略差異導致倉位不同，倉位較重且無安全墊的產品可能短期就會面臨產品觸及預警或止損線，倉位較輕可能會踏空錯過行情；另一方面，經過非理性普漲行情后，基金經理應實時關注政策導向和宏觀經濟數(shù)據(jù)，對投資標的重新進行估值分析，以實現(xiàn)投資組合的最優(yōu)配置。