前9個月私募證券基金收益率“轉(zhuǎn)正” 機構(gòu)樂觀看待后市

    本報記者 昌校宇

    受益于A股、港股市場9月下旬以來的出色表現(xiàn)，9月份私募證券基金收益大漲，今年前9個月收益率實現(xiàn)由負轉(zhuǎn)正。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，9月份私募證券基金整體收益率達9.26%，今年前9個月收益率則為1.50%。

    與此同時，多家百億元級私募機構(gòu)對后市持樂觀態(tài)度。

    9月份股票策略表現(xiàn)領(lǐng)跑

    具體就股票策略、組合基金策略、多資產(chǎn)策略、債券策略、期貨及衍生品策略等五大策略（一級策略）來看，9月份，股票策略收益率為12.25%，領(lǐng)跑其他策略；股票策略產(chǎn)品今年前9個月收益率為0.50%，成功實現(xiàn)浮盈。

    9月份，配置股票策略產(chǎn)品和投資股票市場的組合基金策略、多資產(chǎn)策略產(chǎn)品表現(xiàn)同樣突出。數(shù)據(jù)顯示，9月份，組合基金策略產(chǎn)品和多資產(chǎn)策略產(chǎn)品收益率分別為6.73%和6.59%；今年前9個月，其收益率分別為2.15%和1.59%。

    9月份，債券策略、期貨及衍生品策略產(chǎn)品表現(xiàn)明顯遜色于股票策略。數(shù)據(jù)顯示，9月份，債券策略指數(shù)和期貨及衍生品策略產(chǎn)品收益率分別為2.07%和2.92%。需要注意的是，從今年前9個月的收益表現(xiàn)來看，債券策略和期貨及衍生品策略產(chǎn)品憑借逐月的穩(wěn)定表現(xiàn)，整體斬獲不錯收益。其中，今年前9個月，債券策略產(chǎn)品收益率達4.89%，在五大策略中居首；緊隨其后的是期貨及衍生品策略產(chǎn)品，收益率為4.15%，雖表現(xiàn)略遜色于債券策略，但兩者的收益率差距越來越小。

    從二級策略業(yè)績表現(xiàn)來看，股票策略中的量化多頭策略最為亮眼。數(shù)據(jù)顯示，9月份，量化多頭策略產(chǎn)品收益率達16.91%，今年前9個月的收益率則為0.88%。私募排排網(wǎng)相關(guān)負責人對《證券日報》記者表示：“這主要因為量化多頭策略產(chǎn)品多保持較高股票倉位運作，且偏向中小盤成長風格，因此在9月份的反彈行情中受益最為明顯。”

    期貨及衍生品策略產(chǎn)品9月份表現(xiàn)明顯好于8月份，或與部分產(chǎn)品抓住了股指期貨的上漲機會有關(guān)，其中量化CTA策略產(chǎn)品和主觀CTA策略產(chǎn)品整體表現(xiàn)旗鼓相當。數(shù)據(jù)顯示，9月份量化CTA策略產(chǎn)品收益率為3.54%，今年前9個月的收益率為5.15%；而9月份主觀CTA策略產(chǎn)品收益率達3.79%，今年前9個月的收益率為5.08%。

    受益于A股市場9月底的強勁反彈，債券策略下的轉(zhuǎn)債交易策略產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)秀。數(shù)據(jù)顯示，9月份，轉(zhuǎn)債交易策略產(chǎn)品收益率為5.96%，遠強于債券策略下的其余二級策略，不過該策略產(chǎn)品今年前9個月的收益率為-0.86%。

    百億元級私募機構(gòu)年內(nèi)收益同樣出色。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，9月份，有業(yè)績展示的269只百億元級私募機構(gòu)旗下產(chǎn)品收益率均值為11.75%，其中223只產(chǎn)品實現(xiàn)浮盈，占比為82.90%。實現(xiàn)浮盈的223只產(chǎn)品中，152只產(chǎn)品收益率不低于10%，其中49只收益率介于10%至20%之間；103只收益率介于20%至26%之間。取每家百億元級私募機構(gòu)旗下收益率最高的產(chǎn)品納入排名來看，林園投資、遠信投資、磐松資產(chǎn)、黑翼資產(chǎn)、衍復投資、龍旗科技、茂源量化、明汯投資、九坤投資、啟林投資等10家機構(gòu)旗下的產(chǎn)品排名前十位。

    另數(shù)據(jù)顯示，基于9月份的不錯表現(xiàn)，今年前9個月，有業(yè)績展示的260只百億元級私募機構(gòu)旗下產(chǎn)品收益率均值為7.73%，其中190只產(chǎn)品實現(xiàn)浮盈，占比為73.08%。今年前9個月，實現(xiàn)浮盈的190只產(chǎn)品中，87只產(chǎn)品收益率不低于10%，其中50只收益率介于10%至20%之間；18只收益率介于20%至30%之間；5只收益率介于30%至40%之間；14只收益率介于40%至46%之間。取每家百億元級私募機構(gòu)旗下收益率最高的產(chǎn)品納入排名來看，東方港灣、進化論資產(chǎn)、龍旗科技、睿璞投資、上海寬德投資、海南希瓦、世紀前沿、中歐瑞博、明汯投資、景林資產(chǎn)等10家機構(gòu)旗下產(chǎn)品排名前十位。

    機構(gòu)看好成長股投資機會

    除了股票策略產(chǎn)品9月份交出優(yōu)秀“成績單”外，多家百億元級私募機構(gòu)還坦言對后市持樂觀態(tài)度。

    展望后市，星石投資表示，9月下旬公布的政策“組合拳”推動市場情緒和信心快速回升，A股市場成交量連續(xù)創(chuàng)新高，國內(nèi)權(quán)益類資產(chǎn)的估值也得到了明顯修復。從政策態(tài)度來看，本輪政策全力提振國內(nèi)經(jīng)濟，增量政策或?qū)⑹墙谑袌龅年P(guān)注重點和重要“催化劑”。

    星石投資同時認為：“總的來說，快速上漲后的調(diào)整更有利于A股市場中期的健康向上，也有望為后續(xù)行情再蓄勢。中期視角下，在經(jīng)濟基本面得到明顯改善前，預計政策加碼仍將繼續(xù)，中期投資回報趨于提升，政策效果得到驗證、經(jīng)濟基本面好轉(zhuǎn)將開啟市場反轉(zhuǎn)行情的第二階段。”

    具體到投資方向上，中歐瑞博董事長、首席投資官吳偉志認為：“展望未來，高股息、貴金屬和互聯(lián)網(wǎng)板塊依然有較好的投資吸引力。”