2327家私募機(jī)構(gòu)連續(xù)3個(gè)月實(shí)現(xiàn)浮盈 大型機(jī)構(gòu)領(lǐng)跑

    本報(bào)記者 昌校宇

    據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，今年2月份至4月份，私募機(jī)構(gòu)連續(xù)3個(gè)月實(shí)現(xiàn)浮盈，大型機(jī)構(gòu)領(lǐng)跑。同時(shí)，今年前4個(gè)月，量化策略跑贏主觀策略。

    華北地區(qū)某百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)基金經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“一方面，新‘國(guó)九條’發(fā)布后，資本市場(chǎng)‘1+N’政策體系加速落地，增強(qiáng)了投資者的信心，進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展。另一方面，市場(chǎng)行情為私募基金提供了良好的投資環(huán)境，專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)也能靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，取得超額收益。”

    2327家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)浮盈

    私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，有業(yè)績(jī)記錄的4777家私募機(jī)構(gòu)4月份收益率均值為0.91%。從今年前4個(gè)月的整體表現(xiàn)來(lái)看，私募機(jī)構(gòu)從2月份到4月份已連續(xù)3個(gè)月實(shí)現(xiàn)浮盈，近乎抹平1月份的跌幅，這也促使前4個(gè)月私募機(jī)構(gòu)收益率均值收窄至-0.41%。其中，2327家私募機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)浮盈，占比為48.71%，排名前十位的機(jī)構(gòu)收益率均值達(dá)101.78%。

    銓景基金FOF基金經(jīng)理鄭彥欣對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“2月中旬至4月底，A股各大指數(shù)都有不錯(cuò)的上漲。同時(shí)，今年的市場(chǎng)總體風(fēng)格不像去年那般極端，多數(shù)板塊均得到明顯的估值修復(fù)，賺錢(qián)效應(yīng)較好。”

    具體來(lái)看，4月份，67家管理規(guī)模在50億元至100億元的私募機(jī)構(gòu)收益率均值為2.06%，今年前4個(gè)月收益率均值為1.99%，均跑贏其它管理規(guī)模的私募機(jī)構(gòu)同期整體表現(xiàn)。今年前4個(gè)月，有39家管理規(guī)模在50億元至100億元的私募機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)浮盈，占比為58.21%。中燁正企（北京）國(guó)際投資有限公司、上海希瓦私募基金管理中心（有限合伙）、上海玖鵬資產(chǎn)管理中心（有限合伙）等機(jī)構(gòu)表現(xiàn)相對(duì)出色。

    然而，規(guī)模超百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)表現(xiàn)不及管理規(guī)模在50億元至100億元的私募機(jī)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，4月份，75家百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)的收益率均值為1.26%，今年前4個(gè)月收益率均值為0.96%。

    中等管理規(guī)模的私募機(jī)構(gòu)表現(xiàn)旗鼓相當(dāng)。數(shù)據(jù)顯示，4月份，有業(yè)績(jī)記錄的180家管理規(guī)模在20億元至50億元的私募機(jī)構(gòu)收益率均值為1.27%，今年前4個(gè)月收益率均值為1.56%。其中，實(shí)現(xiàn)浮盈的機(jī)構(gòu)占比為60.56%，前十名的機(jī)構(gòu)收益率均值為17.59%。而有業(yè)績(jī)記錄的216家管理規(guī)模在10億元至20億元的私募機(jī)構(gòu)4月份收益率均值為0.87%，今年前4個(gè)月收益率均值為1.33%。

    小型私募機(jī)構(gòu)數(shù)量最多但表現(xiàn)墊底。4月份，有業(yè)績(jī)記錄的366家管理規(guī)模在5億元至10億元的私募機(jī)構(gòu)收益率均值為0.78%，今年前4個(gè)月收益率均值為0.99%。有業(yè)績(jī)記錄的3873家管理規(guī)模在5億元以下的私募機(jī)構(gòu)收益率均值為0.88%，今年前4個(gè)月收益率均值為-0.80%，唯一浮虧的機(jī)構(gòu)類型。

    前4個(gè)月量化策略跑贏主觀

    另?yè)?jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，4月份，有業(yè)績(jī)記錄的641家量化私募機(jī)構(gòu)收益率均值為0.65%，今年前4個(gè)月收益率均值為0.45%。其中，實(shí)現(xiàn)浮盈的機(jī)構(gòu)占比為51.17%，前十名的機(jī)構(gòu)收益率均值為40.33%。而有業(yè)績(jī)記錄的3029家主觀私募機(jī)構(gòu)4月份收益率均值為0.87%，今年前4個(gè)月收益率均值為-0.79%。其中，實(shí)現(xiàn)浮盈的機(jī)構(gòu)占比為47.61%，前十名的機(jī)構(gòu)收益率均值為87.29%。由于2月份和3月份，量化機(jī)構(gòu)整體表現(xiàn)出色，因此，今年前4個(gè)月量化私募機(jī)構(gòu)收益跑贏主觀私募機(jī)構(gòu)。

    鄭彥欣認(rèn)為：“量化策略整體表現(xiàn)相對(duì)趨同，在各大指數(shù)均有明顯增長(zhǎng)的背景下，加之滿倉(cāng)操作，絕對(duì)收益會(huì)比較亮眼。而主觀策略基金管理人的投資操作手法相對(duì)多樣，業(yè)績(jī)良莠不齊，同時(shí)也可能有部分主觀‘選手’擔(dān)心市場(chǎng)估值沖高回落而在后期降低倉(cāng)位，導(dǎo)致跑不贏指數(shù)的情況出現(xiàn)。”

    在前述基金經(jīng)理看來(lái)，在市場(chǎng)環(huán)境變化、利好政策支持以及對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和機(jī)會(huì)具有靈活應(yīng)對(duì)能力等因素的共同作用下，量化私募機(jī)構(gòu)在當(dāng)下表現(xiàn)更加出色。