低波動(dòng)中短債基金持有體驗(yàn)較優(yōu) 工銀尊益中短債債券引關(guān)注

    本報(bào)記者 昌校宇

    近半年來，債牛行情延續(xù)成為市場焦點(diǎn)，并拉動(dòng)債市投資熱情。

    其中，短債基金憑借較低的風(fēng)險(xiǎn)、較優(yōu)的流動(dòng)性而較受資金青睞。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，短期純債型基金規(guī)模突破萬億元，全年新增份額超過3000億份。這其中不乏業(yè)績持續(xù)表現(xiàn)亮眼的中短債基，以工銀瑞信基金為例，旗下工銀尊益中短債債券A在過去三年完整運(yùn)作年份中（2021年—2023年）均獲正收益。

    據(jù)基金2023年四季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，工銀尊益中短債債券A份額過去三年凈值增長率為12.66%，年化收益率為3.86%；C份額過去3年凈值增長率為11.69%，年化收益率為3.72%；A/C份額的收益均戰(zhàn)勝同期基準(zhǔn)，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率均為10.71%，基準(zhǔn)年化收益率均為3.37%。另據(jù)中國銀河數(shù)據(jù)顯示，該基金過去3年業(yè)績名列中短期純債債券型基金（A類）前五（5/73），并獲評(píng)中國銀河三年期五星級(jí)基金。

    工銀尊益中短債債券主要配置債券，投資于中短期債券的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，不投資于股票，也不投資于可轉(zhuǎn)換債券（可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外）、可交換債券。從投資范圍來看，工銀尊益中短債債券為不含權(quán)固收類基金，所投中短期債券為剩余期限不超過3年的債券資產(chǎn)。

    得益于完善的投研體系與高效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，工銀瑞信基金旗下不僅中短債基金表現(xiàn)亮眼，長期純債債基同樣表現(xiàn)不俗。據(jù)基金2023年四季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，工銀信用純債債券A和工銀純債債券A過去3年回報(bào)率分別為14.62%和14.45%，均超越同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率（11.58%）。工銀信用純債債券A獲評(píng)中國銀河三年期五星級(jí)基金，工銀純債債券A更是同時(shí)獲評(píng)中國銀河三年期與五年期雙五星級(jí)基金。

    在混合債基方向，工銀瑞信基金旗下產(chǎn)品也有不俗表現(xiàn)。一級(jí)債基中，據(jù)基金2023年四季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)季末，工銀添利債券A過去3年凈值增長率為16.67%，跑贏同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率（16.05%），并獲評(píng)中國銀河三年期五星級(jí)基金。在可轉(zhuǎn)債領(lǐng)域，工銀可轉(zhuǎn)債近一年、近兩年、近三年在中國銀河可轉(zhuǎn)換債券型基金（A類）業(yè)績排名分別為1/38、1/38、1/36，均名列同類第一。

    展望后市，市場分析人士認(rèn)為，從基本面、政策面以及供需情況來看，當(dāng)前債市趨勢(shì)性調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)不大。對(duì)于波動(dòng)較為敏感的投資者而言，中短債基金整體久期較短，受市場波動(dòng)影響較小，從而形成更低波動(dòng)率和回撤率，較強(qiáng)的防御性可帶來較好的持有體驗(yàn)。

（編輯 李波）