公募提前布局明年“開門紅”產品 科技和能源成主方向

    與往年12月后才布局不同，今年公募的“開門紅”11月過后就開始籌備了。

    從記者的跟蹤觀察來看，公募為籌備2023年“開門紅”主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，順應回暖的賽道行情布局新能源、醫(yī)藥、半導體等主題產品；其次，通過提前籌備年度策略會等形式進行互相配合；最后，從年度策略展望來看，公募同樣將2023年的投資重點聚焦到了新能源、半導體等方向上來。

    公募人士指出，年底行情有所回暖，提前籌備“開門紅”也是為了能以時間換空間，讓新基金有充分的建倉期。當前市場整體或具有較高的估值性價比，預計明年影響A股的相關負面因素會逐步減弱，一季度一些成長性機會將嶄露頭角。

    已確定“開門紅”

    主打產品

    “開門紅”在金融領域并非新詞，是指在年前充分準備基礎上，開年后金融產品能取得階段性的亮眼佳績，為全年業(yè)務起個“好彩頭”，“開門紅”的叫法最初興起于營銷色彩濃厚的保險業(yè)，在近年來的結構性行情催化下，也逐漸擴展到公募領域上來。

    與往年在12月后才開始著手不同，2022年底公募籌備新年“開門紅”的時間提前到了11月份。華東某公募市場人士表示，該公司近期已確定了布局2023年“開門紅”的主打產品，準備以一只權益基金打頭陣，派上公司歷史上業(yè)績最好的基金經理。某中小型公募基金內部人士表示，主打“開門紅”的產品是一只主題權益產品，會從當前已獲批的產品中挑選。和2022年相比，公司對2023年的投資預期要相對樂觀些。

    另有某公募品牌人士對記者表示，年底行情有所回暖，提前籌備“開門紅”也是為了能以時間換空間，讓新基金有充分的建倉期。該人士直言，過往兩三年市場行情好時，一般是在12月之后宣傳“開門紅”，并打出了“賀歲基”等字眼，且當時一只爆款基金能在一兩天內募集100億元。這類景象在今年很難看到了，所以只能留出充足時間，運氣好的話有好的賽道行情配合，應該也能募集到一些資金。

    和上述情況相對應，提前準備“開門紅”的基金的確以賽道型產品居多。Wind統(tǒng)計顯示，截至11月16日，11月以來開閘發(fā)售的新基金就達到了75只，其中不乏擬由鄭澄然管理的廣發(fā)新能源精選、姚志鵬和李濤掛帥的嘉實積極配置一年持有，以及永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選、中加醫(yī)療創(chuàng)新（中加基金首只醫(yī)藥主題基金）、嘉實清潔能源、國泰君安科技創(chuàng)新精選三個月持有、寶盈半導體產業(yè)等熱門賽道產品。從11月17日起，另外還有40多只基金排上了發(fā)行檔期，其中有39只在11月之內發(fā)售，包括嘉實低碳精選、永贏新興消費智選、永贏消費龍頭智選、中信建投科技主題6個月持有、民生加銀專精特新智選等產品。

    公募提前辦年度策略會

    需要指出的是，“開門紅”籌劃不只有產品發(fā)行一環(huán)，還需要渠道、品牌、投研等多方進行分工。特別是在市場低迷時，后端的新年投研預判與前端的產品發(fā)行做好配合，顯得尤為重要。

    記者了解到，和提前布局“開門紅”產品相對應，今年公募的年度策略會也提前了。11月11日，中融基金舉辦了公募基金業(yè)內首場“2023年度投資策略會”，記者觀察到，該策略會以“煥然‘1’新，智領先機”為主題，設有宏觀經濟、權益、固收、FOF等多個分論壇，還以云峰會形式融入XR混合現(xiàn)實技術和AI主持人，無論是形式和話題都具有強烈的科技感。此外，深圳某中大型公募市場人士對記者表示，“我們目前已在籌備新年投資策略會了。似乎今年基金公司的年度策略會有所提前了，往年都是12月底才陸續(xù)推出。”

    另外，北京某家公募也于近期推出年度策劃活動，從11月14日起每個工作日進行一場專題直播，由一位基金經理圍繞一個行業(yè)話題對未來發(fā)展等方面進行觀點輸出。值得一提的是，該年度策略的聚焦并不限于2023年，而是拉長到了十年維度。該策略會提到：“未來十年將是創(chuàng)新的十年、高質量的十年。新征程上國民財富穩(wěn)步增長、理財需求逐漸爆發(fā)、科技創(chuàng)新加速賦能、政策制度不斷完善，將更好地推動公募基金高質量發(fā)展。”

    市場估值性價比較高

    公募2023年的“開門紅”籌備，不僅體現(xiàn)在產品布局和策略會上，還體現(xiàn)在了他們的最新投研預判上。但無論哪一方面，科技和能源等前沿方向都是布局關鍵詞。

    比如，中融基金權益投資總監(jiān)柯海東在年度策略會上指出，當前市場整體或具有較高的估值性價比，可關注能源、國產替代、穩(wěn)增長、疫后修復這四條投資主線。在行業(yè)配置和投資思路方面，他也給出了自己的看法。以能源主線為例，他認為傳統(tǒng)能源中，關注具有量增邏輯的煤炭公司或者仍有較大價格彈性的品種，新能源行業(yè)中關注具有技術進步、滲透率加速提升及估值具有吸引力的細分方向；國產替代方面，關注該領域下游的景氣度、國產化率及具有突破性進展節(jié)點的細分方向，如半導體上游、生命科學上游、制造業(yè)、軍工等。

    創(chuàng)金合信基金對記者表示，2022年A股受到全球流動性緊縮和疫情沖擊影響出現(xiàn)了較大調整，預計明年這兩個因素的影響會逐步減弱，A股明年將出現(xiàn)結構性機會，預計一季度一些成長性機會將嶄露頭角，會重點布局符合社會經濟趨勢、科技發(fā)展趨勢、國家規(guī)劃趨勢的權益類產品。

    半導體方面，銀華基金經理薄官輝分析，半導體行業(yè)實現(xiàn)產業(yè)鏈自主可控成為更加緊急的任務，重點扶持的半導體行業(yè)國產化進程加速，產業(yè)內以成熟工藝和先進工藝為劃分，存在兩條發(fā)展主線：一是成熟工藝+產業(yè)生態(tài)。在成熟工藝上，部分材料、設備、分立器件、MEMS、NORFlash工藝已經具備并逐步從中低端市場向中高端市場突破，以華為為代表的科技龍頭轉而更加注重國內市場的開發(fā)和產業(yè)生態(tài)的保護，更多資源傾注于扶持國內產業(yè)鏈企業(yè)。二是先進工藝+技術突破。關鍵材料、設備、先進制程制造和尖端領域的技術尚處突破階段，信創(chuàng)帶領下的國產GPU/CPU產業(yè)、以碳化硅為代表的新材料領域需要從自主可控到彎道超車的階段漸進。