年內(nèi)新設(shè)私募基金已達1.9萬只 中小型管理人成“主力軍”

    本報記者 王寧

    《證券日報》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)獲悉，截至11月2日，年內(nèi)私募新成立產(chǎn)品數(shù)量達1.9萬只，雖然相較去年同期略有下降，但整體來看成立熱情不減；其中，中小型管理人占比超過八成，遠超去年同期的近七成，中小型私募成為年內(nèi)新產(chǎn)品主力軍。

    多位私募人士向《證券日報》記者表示，雖然年內(nèi)A股市場投資機會不明顯，但機構(gòu)布局仍呈現(xiàn)出積極特征，其中也包括外資投資者。當(dāng)前，股期資產(chǎn)估值整體處于偏低水平，同時在結(jié)構(gòu)性行情可期下，股期市場均具備較好布局機會。

    固收和CTA策略收益率居前

    最新數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)共成立私募基金1.9萬只，較去年同期的2.7萬只有所下降，但對比來看，不同規(guī)模管理人有不同程度表現(xiàn)。具體來看，在年內(nèi)新成立產(chǎn)品中，百億元級私募成立產(chǎn)品2321只、占比12.2%，較去年同期下降近50%，但中小型私募（規(guī)模小于50億元）發(fā)行量達1.5萬只，占比超80%，相較去年同期的68.26%有很大提高。

    有業(yè)績記錄的2.3萬只私募基金今年前10個月整體收益為-9.25%，其中6480只實現(xiàn)正收益，占比為27.77%。分策略來看，固收和CTA策略領(lǐng)跑，有業(yè)績記錄的1484只債券基金同期整體收益為7.52%，其中973只債券基金實現(xiàn)正收益，占比為65.57%。有業(yè)績記錄的2201只CTA基金同期整體收益為4%，其中1262只實現(xiàn)正收益，占比為57.34%。股票多頭、組合基金等其他策略產(chǎn)品同期整體收益均為負。

    廣東盈瀚投資董事長羅茜向《證券日報》記者表示，年內(nèi)A股指數(shù)大多處于回調(diào)中，部分板塊估值水平明顯下降，這也是股票多頭等策略表現(xiàn)不佳的主因。不過，當(dāng)前A股各指數(shù)估值水平已處歷史偏低位置，反映了市場對前期利空消化比較到位，目前或已迎來布局機遇期。

    對于CTA策略表現(xiàn)出相對較好收益，羅茜認為，各類基金策略均有適應(yīng)的宏觀環(huán)境，今年CTA策略相對表現(xiàn)較好，主要在于股票市場趨勢性行情不明確，商品期市套利機會突出。今年全球大宗商品供需格局處于偏緊張狀態(tài)，地緣政治風(fēng)險不斷外溢，造成國內(nèi)外商品價格波動加大，而絕大部分CTA策略都源于波動率提升，這是其獲得較好收益的主因。

    融智投資FOF基金經(jīng)理胡泊告訴《證券日報》記者，年內(nèi)海外市場宏觀經(jīng)濟導(dǎo)致大宗商品出現(xiàn)波動，內(nèi)外盤傳導(dǎo)下，為CTA策略營造較好的套利機會，同時，股票市場處于震蕩下跌行情，波動率同樣較大，有利于可雙向操作的CTA策略發(fā)揮套利優(yōu)勢。

    私募認為當(dāng)下迎來布局機會

    在諸多私募不減布局熱情的同時，外資私募也在悄然抄底市場。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月8日，年內(nèi)外資私募合計備案38只產(chǎn)品；從策略分布來看，股票策略有25只，CTA策略有8只，其余為多資產(chǎn)等策略。其中，橋水（中國）投資今年發(fā)行私募產(chǎn)品數(shù)量最多，共發(fā)行22只產(chǎn)品；元勝投資發(fā)行6只CTA策略產(chǎn)品；邁德瑞投資、先知私募基金均發(fā)行2只產(chǎn)品。

    鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易向《證券日報》記者表示，目前A股市場呈現(xiàn)出明顯底部特征，整體會出現(xiàn)顯著結(jié)構(gòu)性機會，未來看好光伏等新能源板塊，以及半導(dǎo)體、計算機、信息安全、5G通信和高端制造等。

    順時投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌也告訴《證券日報》記者，預(yù)計短期A股市場會呈現(xiàn)板塊輪動、震蕩上行行情，未來重點關(guān)注在高景氣賽道，如新能源、半導(dǎo)體、信創(chuàng)等，這些板塊中的標(biāo)的業(yè)績和政策導(dǎo)向是關(guān)鍵。商品資產(chǎn)方面，重點關(guān)注能源、貴金屬和基金屬等。