基金經(jīng)理稱國內(nèi)CXO行業(yè)優(yōu)勢依然明顯
本報記者 王思文
受外圍利空消息影響,9月14日,CRO(研發(fā)外包)板塊開盤走低,午后整體有所反彈,但單日仍以微跌0.02%收盤,當(dāng)日CRO概念股凈流出居前。
醫(yī)藥板塊延續(xù)回調(diào)態(tài)勢,讓醫(yī)藥類主題基金一度站上“風(fēng)口浪尖”。截至9月14日,全市場137只CRO概念基金(A/C份額分開計算)年內(nèi)平均跌幅高達25.34%。多家基金公司表示,海外行政命令對板塊影響有限,當(dāng)前低位配置價值仍然凸顯。
16只基金年內(nèi)跌幅超30%
今年手持醫(yī)藥類主題基金的基民可謂是處在“水深火熱”中。
伴隨今年以來醫(yī)藥板塊的幾輪持續(xù)回調(diào),醫(yī)藥類主題基金凈值回撤較為嚴(yán)重。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,截至9月14日,全市場137只CRO概念基金今年以來平均跌幅高達25.34%,無一只基金收益為正。其中前海開源醫(yī)療健康、長信醫(yī)療保健混合(LOF)、廣發(fā)醫(yī)藥健康混合等16只CRO概念基金今年跌幅超過30%。
數(shù)據(jù)顯示,截至9月14日,在全市場基金產(chǎn)品中,年內(nèi)虧損前20的基金中有6只為醫(yī)藥主題基金。今年以來醫(yī)藥賽道的幾次劇烈回調(diào)導(dǎo)致持有醫(yī)藥類主題基金的基民比較“難熬”。
事實上,當(dāng)前公募基金市場上的醫(yī)藥類主題基金產(chǎn)品幾乎處于飽和狀態(tài)。自2021年年初開始,除個別公司因基金產(chǎn)品類型布局需求發(fā)行醫(yī)藥類主題新基金外,全市場醫(yī)藥類主題基金擴容量較少。
從資金端來看,今年以來CRO概念基金的整體規(guī)模逐漸縮水,資金認(rèn)購新發(fā)行的醫(yī)藥類主題基金的熱度也明顯下滑。總體來說,醫(yī)藥類主題行業(yè)基金在新基金發(fā)行市場的占比微乎其微。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),2022年以來新發(fā)行并成立的主動權(quán)益類醫(yī)藥主題基金僅有9只,今年下半年以來有1只基金成立,即創(chuàng)金合信醫(yī)藥優(yōu)選3個月持有期混合。而正在發(fā)行的基金及即將發(fā)行的基金名單中暫未有醫(yī)藥主題基金的身影。
CXO行業(yè)優(yōu)勢明顯
CRO是CXO(醫(yī)藥外包)的一大環(huán)節(jié)。對于CXO板塊后市走向及投資策略,多數(shù)基金經(jīng)理表示,海外行政命令對CXO行業(yè)影響有限。
“短期看,該計劃并未有任何具體落實細(xì)節(jié),也未提及對中國生產(chǎn)的限制,只是計劃減少對中國的依賴。中國工程師紅利、產(chǎn)能優(yōu)勢是海外企業(yè)不可比擬的。”博時基金權(quán)益投資三部基金經(jīng)理張弘對《證券日報》記者分析。
恒生前海消費升級混合基金經(jīng)理魯娜在接受《證券日報》記者采訪時表示,首先,我國CXO行業(yè)主要聚集在藥物研發(fā)改良的環(huán)節(jié),對高素質(zhì)人才需求量極高,中國工程師紅利以及人力成本優(yōu)勢依然較為明顯,短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn);其次,生物制造行業(yè)不僅投資額大且投入周期長,目前國內(nèi)企業(yè)已加速進行海外產(chǎn)能布局,對國內(nèi)企業(yè)獲得海外訂單的影響相對較小。預(yù)計短期內(nèi)該行政命令對行業(yè)影響較為有限。
對于CXO行業(yè)的業(yè)績情況,魯娜表示,“我國CXO行業(yè)上半年業(yè)績較為亮眼,企業(yè)訂單充足,固定資產(chǎn)和在建工程仍保持高速增長,從側(cè)面體現(xiàn)行業(yè)高景氣度周期持續(xù),業(yè)績有望持續(xù)高增。”
從估值角度來看,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為CXO板塊經(jīng)過近兩年的估值消化,整體估值已回歸較為合理的區(qū)間,從長期看低位配置價值凸顯。
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