基金分倉(cāng)傭金收入大增近60% 中信證券蟬聯(lián)冠軍 德邦、萬(wàn)和、開(kāi)源增幅亮眼

    去年，A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹，公募基金規(guī)模超過(guò)25萬(wàn)億元。在此背景下，去年券商的基金分倉(cāng)傭金收入超過(guò)200億元，較2020年增加近80億元，增長(zhǎng)57.52%。

    券商傭金排名也隨之浮出水面：中信證券繼續(xù)蟬聯(lián)冠軍寶座，長(zhǎng)江證券位列第二，廣發(fā)證券上升1位躋身前三名。五至十名的排位競(jìng)爭(zhēng)則較為激烈，海通證券從第十名升至第六名，中泰證券下滑了3個(gè)位次，排在第九名，國(guó)泰君安下滑了兩名，跌出前十。

    廣發(fā)證券躋身前三名

    天相投顧數(shù)據(jù)顯示，公募基金2021年年報(bào)披露的股票交易量為27.03萬(wàn)億元，2020年為17.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)58.07%。由于股票交易量大幅增加，2021年券商的基金分倉(cāng)傭金收入達(dá)到213.06億元，較2020年增長(zhǎng)57.52%。

    從整體來(lái)看，共有37家券商的分倉(cāng)傭金收入超過(guò)1億元，上年該數(shù)量為31家。其中，中信證券、長(zhǎng)江證券、廣發(fā)證券、中信建投證券等4家券商的分倉(cāng)傭金收入超過(guò)10億元。

    去年分倉(cāng)傭金排名前三的券商名單略微發(fā)生變化。具體來(lái)看，中信證券分倉(cāng)傭金高達(dá)14.69億元，較2020年增長(zhǎng)43.51%，再度蟬聯(lián)冠軍寶座；長(zhǎng)江證券以11.62億元的分倉(cāng)傭金繼續(xù)位列第二，較2020年增長(zhǎng)57.38%；廣發(fā)證券分倉(cāng)傭金也實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，較2020年增長(zhǎng)73.79%，躋身前三名。

    此外，第五至十的排名也出現(xiàn)較大變化。和2020年相比，老牌券商海通證券迎頭趕上，排名從第十升至第六，興業(yè)證券排名也從第八上升至第七。有人歡喜有人愁，中泰證券排名從第六滑落至第九，國(guó)泰君安證券排名也下滑兩名，退出前十，位列第十一。

    在公募股票交易量大增的這一年，有券商借機(jī)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。具體來(lái)看，24家券商分倉(cāng)收入翻倍，例如德邦證券分倉(cāng)傭金收入同比增長(zhǎng)902.54%，排名也從69升至44。類似的還有萬(wàn)和證券、金元證券、開(kāi)源證券等分倉(cāng)傭金收入增長(zhǎng)均超300%。

    也有券商錯(cuò)過(guò)此次機(jī)會(huì)。11家券商分倉(cāng)收入同比增速為負(fù)，例如愛(ài)建證券、中原證券等排名均有所下滑。

    傭金費(fèi)率降至萬(wàn)八以下

    二級(jí)市場(chǎng)交易活躍，為券商帶來(lái)豐厚的傭金收入。不過(guò)，機(jī)構(gòu)整體的傭金率仍在下降。

    一直以來(lái)，基金公司與券商之間的傭金費(fèi)率約定俗成地定在萬(wàn)分之八，俗稱“機(jī)構(gòu)批發(fā)價(jià)”。去年，公募基金股票交易量大增，但基金租用券商席位支付的傭金占股票交易量的比例則下降到萬(wàn)分之八之下。

    數(shù)據(jù)顯示，華泰證券、中信建投、廣發(fā)證券、東方財(cái)富證券的傭金費(fèi)率均在萬(wàn)八以下。德邦證券降傭較為明顯，傭金費(fèi)率從去年的萬(wàn)8.5下降至萬(wàn)6.8。九州證券傭金費(fèi)率則大幅上升，從去年的萬(wàn)3.8升至萬(wàn)9.3。

    近年來(lái)，券商對(duì)研究業(yè)務(wù)的重視程度增加，越來(lái)越多中小券商招兵買馬打造研究團(tuán)隊(duì)，基金傭金的競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈。滬上一券商研究機(jī)構(gòu)人士表示，研究機(jī)構(gòu)為了搶占市場(chǎng)份額，會(huì)主動(dòng)提出降低基金公司的傭金費(fèi)率，以換取分倉(cāng)收入。

    有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種變化將倒逼券商研究所加快商業(yè)模式轉(zhuǎn)型。從去年開(kāi)始，一些以賣方研究為主的研究所紛紛提出轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)型的主要方向是開(kāi)拓新的服務(wù)對(duì)象，尤其是加強(qiáng)對(duì)內(nèi)服務(wù)。