頭部公司加速布局指數(shù)基金 目前有50多只產(chǎn)品正在發(fā)行中

    今年以來，市場表現(xiàn)起伏，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)層出不窮，投資者選股難度加大，指數(shù)基金逐漸受到更多青睞?；鸸疽渤脛莅l(fā)行新產(chǎn)品，目前有50多只指數(shù)基金正在發(fā)行中。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，正在發(fā)行的170多只基金產(chǎn)品中，指數(shù)基金達(dá)53只。從基金公司看，易方達(dá)基金正在發(fā)行的指數(shù)基金多達(dá)11只，除了MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF聯(lián)接基金，還有中證港股通消費(fèi)主題、港股通中國100ETF、中證科技龍頭企業(yè)、中證裝備產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)品。銀華基金正在發(fā)行的指數(shù)基金有5只，匯添富基金有4只。

    從發(fā)行的產(chǎn)品看，主要是行業(yè)主題基金，不僅包括常見的醫(yī)藥、消費(fèi)、電子等傳統(tǒng)行業(yè)，還包含一些新興的細(xì)分行業(yè)。例如，國泰基金正在發(fā)行滬港深動(dòng)漫游戲ETF，南方基金發(fā)行了在線消費(fèi)，易方達(dá)基金發(fā)行了中證全指建筑材料ETF，銀華基金發(fā)行了中證現(xiàn)代物流主題ETF等。

    最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在全市場9041只公募基金產(chǎn)品中，指數(shù)基金為1253只，資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)為1.45萬億元。盡管絕對數(shù)值不小，但相對于管理總規(guī)模高達(dá)24.5萬億元的公募基金行業(yè)來說，占比依然很小。即使相對于近10萬億元權(quán)益基金產(chǎn)品，占比也不足15%。

    巴菲特曾說：“通過定投指數(shù)基金，一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者能打敗大部分專業(yè)基金經(jīng)理。”在業(yè)內(nèi)人士看來，指數(shù)基金非常適合普通投資者，這主要源于指數(shù)基金的諸多優(yōu)點(diǎn)：首先，通過指數(shù)投資可以分散個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)；其次是費(fèi)用低廉，可以降低投資成本；再次是運(yùn)作透明，降低不確定性。

    滬上某第三方基金分析人士表示，投資者追捧短期業(yè)績搶眼的基金，很容易造成重大虧損，指數(shù)基金更適合投資者做長期定投，長期投資收益率會(huì)比較好。

    以上證50ETF為例，從2005年初上市至今，迄今漲幅超過4倍，年化收益大約為13%，對于大部分投資者來說，都是一個(gè)非常滿意的回報(bào)。

    從當(dāng)前正在發(fā)行的指數(shù)基金產(chǎn)品看，幾乎都來自大型基金公司。在業(yè)內(nèi)人士看來，指數(shù)基金產(chǎn)品需要大量投入，包括人力成本、軟硬件搭建投入以及數(shù)據(jù)購買等，這些投入往往是中小型基金公司所不具備的。

    “只有大型基金公司才能玩得起，小基金公司不具有優(yōu)勢，因?yàn)榍捌谛枰艽笸度?，但是效果通常需要很長時(shí)間才能顯現(xiàn)出來，由于資產(chǎn)管理行業(yè)有很顯著的規(guī)模效應(yīng)，只有達(dá)到一定規(guī)模才能賺到錢。”在某大型公司基金的量化投資部負(fù)責(zé)人看來，大型基金開發(fā)指數(shù)基金產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入正向循環(huán)效應(yīng)，不管是產(chǎn)品運(yùn)營安全還是產(chǎn)品豐富度，都具有明顯優(yōu)勢。

    從美國指數(shù)基金的發(fā)展看，中國指數(shù)基金發(fā)展空間巨大。美國投資公司協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，美國權(quán)益指數(shù)基金占權(quán)益基金規(guī)模高達(dá)30%，但從中國發(fā)展現(xiàn)狀看，占比僅有一成多。這也是基金公司紛紛發(fā)力的重要原因。

    有意思的是，美國投資者大多喜歡寬基指數(shù)產(chǎn)品，但中國投資者偏愛行業(yè)和主題指數(shù)基金。很多行業(yè)或主題指數(shù)基金的表現(xiàn)非常搶眼，讓很多投資者賺到了錢，這也是大型基金公司紛紛發(fā)力細(xì)分行業(yè)指數(shù)基金的動(dòng)力。

    “從過往的指數(shù)基金發(fā)行情況看，最先發(fā)行的新能源主題、半導(dǎo)體、5G等行業(yè)主題基金，往往會(huì)有明顯的先發(fā)優(yōu)勢。”上述大型公司基金的量化投資部負(fù)責(zé)人表示。