增配消費(fèi)堅(jiān)守新能源 基金倉(cāng)位持續(xù)提升

    最新披露的2021年基金三季報(bào)顯示，盡管A股整體表現(xiàn)疲軟，但市場(chǎng)不乏結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，公募基金整體仍保持高倉(cāng)位運(yùn)作。行業(yè)配置上，部分基金開始逐步加倉(cāng)此前已經(jīng)大幅調(diào)整的消費(fèi)股，同時(shí)，處于景氣度高位的新能源板塊仍然是公募基金的重點(diǎn)配置方向。

    天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，全部可比基金的平均倉(cāng)位為73.39%，相較于二季度末的72.08%提升了1.31個(gè)百分點(diǎn)。分類型看，在全部可比基金中，股票型開放式基金三季度末平均倉(cāng)位為87.61%，比二季度末的87.09%提升0.53個(gè)百分點(diǎn)；混合型開放式基金三季度末平均倉(cāng)位為70.41%，比二季度末的68.94%提升1.47個(gè)百分點(diǎn)。

    行業(yè)配置上，據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，衛(wèi)生和社會(huì)工作行業(yè)遭到公募基金減倉(cāng)，配置比例由二季度末的2.04%降低至三季度末的1.14%。制造業(yè)的配置比例從二季度末的48.06%增加至三季度末的50%，加倉(cāng)幅度為1.94個(gè)百分點(diǎn)；科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)的配置比例由二季度末的2.22%提升至三季度末的2.96%。

    從今年三季度的操作情況來(lái)看，隨著消費(fèi)行業(yè)出現(xiàn)顯著調(diào)整，部分基金經(jīng)理開始重新關(guān)注消費(fèi)股的配置價(jià)值。同時(shí)，盡管三季度末期遭遇了大幅波動(dòng)，處于景氣度高位的新能源板塊仍然受到了諸多基金經(jīng)理的青睞。

    光大保德信消費(fèi)主題股票基金表示，雖然短期消費(fèi)未處在繁榮階段，但從大的周期維度看，消費(fèi)有望從相對(duì)低迷向相對(duì)繁榮轉(zhuǎn)變。展望四季度，消費(fèi)有望進(jìn)入季節(jié)性消費(fèi)旺季，PPI或推動(dòng)行業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)升級(jí)，同時(shí)也有望推動(dòng)行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀公司的集中度提升。

    “我們認(rèn)為，以消費(fèi)品為代表的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資時(shí)間窗口已經(jīng)打開了，進(jìn)入投資區(qū)間的公司數(shù)量可觀。”長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)混合基金稱。

    站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票基金認(rèn)為，市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍然存在。光伏短期受上游漲價(jià)限產(chǎn)影響，排產(chǎn)有所下降，但產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期的成長(zhǎng)趨勢(shì)非常確定，原料短缺的問題預(yù)計(jì)在四季度會(huì)有明顯緩解。展望明年，全球新能源車仍然保持比較快的增長(zhǎng)，供需格局來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈的部分環(huán)節(jié)依然有機(jī)會(huì)。

    “四季度我們繼續(xù)以景氣、格局、估值三個(gè)維度為核心構(gòu)建組合，在光伏、新能源車、清潔能源發(fā)電、輸配電設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)。”信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合基金稱。