REITs面市三個月：生態(tài)環(huán)保項目有驚喜 多數(shù)投資者成“長跑者”

    首批基礎(chǔ)設(shè)施REITs成立近3個月，開局良好。記者發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)權(quán)類REITs經(jīng)歷短期的波動調(diào)整后，中航首鋼生物質(zhì)REIT、富國首創(chuàng)水務(wù)REIT這2只生態(tài)環(huán)保項目展現(xiàn)出較強的成長性，漲幅在10%左右。

    此外，從投資者和券商銷售反饋來看，目前持有的大部分投資者對投資現(xiàn)狀較為滿意，但期待后續(xù)能夠加強投資者教育工作，以提高對產(chǎn)品的進一步認識。從相關(guān)REITs管理人來看，正積極儲備后續(xù)項目和推進擴募等相關(guān)工作。

    公募REITs最高漲幅12%

    自6月份上市以來，9只公募REITs產(chǎn)品整體表現(xiàn)平穩(wěn)，波動相對較小。

    截至9月1日，僅上市首日和次日，9只產(chǎn)品成交量超過1億份，分別為4.27億份和1.28億份外，其余交易日成交量均未超過1億份。從換手率來看，除上市首周外，其余交易日基本保持在3%以下。

    與發(fā)行價相比，截至9月2日，生態(tài)環(huán)保項目表現(xiàn)較好，中航首鋼生物質(zhì)REIT、富國首創(chuàng)水務(wù)REIT分別上漲12.11%和9.54%；博時招商蛇口產(chǎn)業(yè)園REIT、浙商證券滬杭甬高速REIT、華安張江光大園REIT的交易價格漲幅均超過3%。

    博時基金基礎(chǔ)設(shè)施投資管理部基金經(jīng)理胡海濱分析稱，首批REITs上市以來，呈現(xiàn)出三個階段：第一階段是上市首周，整體呈現(xiàn)沖高回落的態(tài)勢，交易量較大；第二階段是上市第2周到8月中旬，整體呈現(xiàn)平穩(wěn)波動態(tài)勢，大部分REITs二級價格在發(fā)行價附近上下波動，每日交易量較低；第三階段是8月中旬至今，交易量明顯增加，價格也開始走高，但相對于發(fā)行價來說漲幅基本還在5%以內(nèi)。

    總體來說，胡海濱認為，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs呈現(xiàn)出低波動、低換手率的特征，符合REITs產(chǎn)品的特點，也比較符合市場的預期。

    中航基金REITs業(yè)務(wù)負責人宋鑫也提到，從成交量、溢價率、流動性來看，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs上市以來總體運行平穩(wěn)，市場趨于理性，逐步回歸價值。

    投資者偏好長期持有

    從投資端的反饋來看，不少投資者對公募REITs現(xiàn)階段的表現(xiàn)滿意。券商調(diào)研結(jié)果顯示，目前持有REITs的客戶，絕大多數(shù)投資者計劃持有6個月以上，超過一半的投資者計劃持有1年以上。

    一位公募REITs客戶表示，看好公募REITs持續(xù)性、高比例的分紅，投資REITs產(chǎn)品獲得的收益高于銀行存款。

    另一客戶也表示：“我是用閑錢投資，又比較厭惡風險，相當于把錢存銀行，但覺得比定期存款劃算，因為有分紅，所以整體還算滿意。”

    也有投資者反饋，當時買公募REITs時，其實對產(chǎn)品收益率、特性等了解得不夠深入，有點一知半解。期待后續(xù)能有更多關(guān)于公募REITs的介紹，加深對該產(chǎn)品的認識。

    后續(xù)關(guān)注產(chǎn)品擴募

    6月底，國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于進一步做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點工作的通知》。其中提到，試點行業(yè)增加保障性租賃住房，并提出探索具有供水、發(fā)電功能的基礎(chǔ)設(shè)施及自然文化遺產(chǎn)等領(lǐng)域的試點，試點項目范圍有望進一步擴大。

    在上述政策的指引下，REITs基金管理人積極推動后期項目開展。宋鑫表示，基金管理人后續(xù)將持續(xù)關(guān)注產(chǎn)品擴募，在清潔能源、新基建等領(lǐng)域積極梳理資產(chǎn)，儲備擴募項目。同時根據(jù)項目實際經(jīng)營及監(jiān)管溝通情況，適時啟動產(chǎn)品分紅相關(guān)工作，增強投資者信心，助力公募REITs市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

    除了積極儲備第二批項目外，公募REITs擴募也成為機構(gòu)重點關(guān)注的問題。

    一位公募REITs基金經(jīng)理稱，公司有不少的同類型資產(chǎn)，具有較好的擴募性，后續(xù)將持續(xù)跟蹤REITs擴募細則的落地情況。“一旦有新政出臺，會積極推動項目的擴募。不過，REITs擴募可能沒有那么快實施，需要等首批產(chǎn)品運行穩(wěn)定后陸續(xù)推出。”

    胡海濱介紹說：“目前，博時基金一方面在調(diào)研擴募方案，同時也在積極接觸其他的儲備的項目。未來將在REITs賽道持續(xù)投入人力、物力，并會根據(jù)新的項目需要不斷補充優(yōu)質(zhì)項目運營人員。”

    另一REITs資深人士也提到，目前主要負責REITs的擴募工作，材料已上報，等待進一步反饋。通過REITs擴募，可進一步做大REITs規(guī)模。但從目前情況來看，相關(guān)擴募要求和流程還未明確，“我們也在積極跟蹤中，希望相關(guān)政策能盡快落地。”