恒越基金：預(yù)計(jì)A股下半年仍以結(jié)構(gòu)性行情為主

    本報(bào)記者 王寧

    近日，恒越基金發(fā)表最新策略表示，預(yù)計(jì)下半年國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)大概率是總量緩降坡、流動(dòng)性趨緩和，就A股市場(chǎng)而言，下半年出現(xiàn)趨勢(shì)性單邊行情的概率不高，預(yù)計(jì)仍是以成長(zhǎng)相對(duì)占優(yōu)的結(jié)構(gòu)性行情為主，機(jī)會(huì)更多來(lái)自新能源、消費(fèi)、醫(yī)藥、科技等成長(zhǎng)領(lǐng)域。

    近期，國(guó)際市場(chǎng)疫情引得關(guān)注，恒越基金認(rèn)為，中期來(lái)看，美歐為代表的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體疫苗接種比例較高，中期復(fù)蘇前景可能不會(huì)因?yàn)槎唐诓▌?dòng)而徹底逆轉(zhuǎn)。

    此外，關(guān)于目前關(guān)注度較高的一些行業(yè)，恒越基金也給出了預(yù)判，其中，新能源車位居分析的“前排位置”。恒越基金認(rèn)為，目前全球新能源汽車市場(chǎng)已經(jīng)形成了較為穩(wěn)固的格局，全球新能源市場(chǎng)將迎來(lái)強(qiáng)確定性的高速發(fā)展期。我國(guó)部分龍頭電池企業(yè)已經(jīng)形成較強(qiáng)的技術(shù)壁壘和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)動(dòng)力電池龍頭及部分細(xì)分材料將逐步擴(kuò)大國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)份額的可能。

    而對(duì)于白酒板塊，恒越基金表示，目前已經(jīng)進(jìn)入“平穩(wěn)期”，后期應(yīng)關(guān)注企業(yè)改革、股權(quán)激勵(lì)、核心產(chǎn)品提價(jià)、批價(jià)提升（品牌勢(shì)能向上）、高端新品推出及放量等，更多考慮能影響公司中長(zhǎng)期發(fā)展空間及核心競(jìng)爭(zhēng)力的核心變量。

    恒越基金還表示，軍工板塊仍處于估值修復(fù)通道當(dāng)中，建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)化率較低的上游零部件和滲透率低的新技術(shù)和軍轉(zhuǎn)民競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的技術(shù)平臺(tái)公司。

    記者發(fā)現(xiàn)，在恒越基金發(fā)布的這份市場(chǎng)看法中，還不乏對(duì)醫(yī)療板塊、港股行情、周期股前景等熱點(diǎn)投資領(lǐng)域的預(yù)判，也提及了反壟斷等措施對(duì)行情的長(zhǎng)期影響。

（編輯 田冬）