非貨基保有規(guī)模合計達7.4萬億元 三大梯隊角力百強代銷機構(gòu)

    本報記者 王思文

    基金銷售渠道是公募基金產(chǎn)品觸達投資者的第一大環(huán)節(jié)。為進一步完善基金行業(yè)生態(tài)、倡導(dǎo)長期投資，促進基金代銷機構(gòu)規(guī)范健康發(fā)展，近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了2021年二季度代銷機構(gòu)的公募基金保有量規(guī)模前100強榜單。

    多位業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前基金代銷市場競爭愈加激烈，變化諸多?？傮w來看，獨立基金銷售機構(gòu)和銀行仍占主導(dǎo)地位，券商正在迎頭趕上；二季度大部分代銷機構(gòu)保有規(guī)模實現(xiàn)增長，券商增速靠前；頭部代銷機構(gòu)市占率有所提升，后起之秀也源源不斷，躋身百強之列。

    螞蟻基金增量超招行

    發(fā)力債基或為主因

    從權(quán)益類基金保有量規(guī)模排名看，招商銀行以7535億元規(guī)模依舊居首，螞蟻基金以6584億元次之，工商銀行以5471億元排名第三。另有天天基金、建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行這5家代銷機構(gòu)權(quán)益類基金保有規(guī)模超過兩千億元。

    而從非貨幣市場公募基金保有量來看，今年二季度，螞蟻基金成為唯一一家非貨基保有規(guī)模破萬億元（10594億元）的代銷機構(gòu)，招商銀行、工商銀行位居第二、第三，非貨基保有量分別為7961億元、5875億元。天天基金、中國銀行、建設(shè)銀行這3家非貨基保有量也突破四千億元。

    北京一位基金行業(yè)人士對記者表示，與一季度相比，無論是股票+混合公募基金保有規(guī)模，還是非貨幣市場公募基金保有規(guī)模，螞蟻基金的增長都比招商銀行要快。

    今年二季度，螞蟻基金在這兩個指標(biāo)上分別增長了865億元和1693億元；招商銀行則分別增長了824億元和882億元。不難看出，其中在非貨幣市場公募基金保有規(guī)模的增長上，螞蟻基金遠遠高于招商銀行。

    一位業(yè)內(nèi)渠道人士對記者透露，“這次螞蟻基金保有規(guī)模增長的主要貢獻不僅僅在權(quán)益類基金產(chǎn)品上，還有債基產(chǎn)品。在目前市場持續(xù)震蕩波動背景下，基金投資者對債基的需求明顯提升，螞蟻在銷售戰(zhàn)略上‘指哪打哪’，相對權(quán)益基金風(fēng)險較低的非權(quán)益類產(chǎn)品成為主推對象。再從整體來看，此前螞蟻的費率的確比銀行低。所以目前還是用戶體驗與用戶習(xí)慣、平臺流量優(yōu)勢、申贖操作的速度等方面的對比。”

    與螞蟻相較的另一家大型獨立基金銷售機構(gòu)天天基金在二季度也正式超過建設(shè)銀行，座次升至第四，兩個指標(biāo)分別增長了665億元和751億元。

    “天天基金的優(yōu)勢是產(chǎn)品數(shù)據(jù)很全面，更有助于幫助基民快速詳細了解基金產(chǎn)品。”一位長期使用天天基金的基金持有者對記者表示。

    保有量市占率向頭部集中

    后起之秀毫不示弱

    事實上，在引導(dǎo)行業(yè)加大持續(xù)營銷力度，抑制“贖舊買新”行為，保護投資者長期利益的背景下，代銷機構(gòu)正在加固形成行業(yè)品牌效應(yīng)，加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰，各大代銷機構(gòu)服務(wù)平臺在投研服務(wù)理念、客戶體驗、投資者教育等多方面狠下功夫，加深用戶對金融機構(gòu)服務(wù)的信任。

    據(jù)不完全統(tǒng)計統(tǒng)計，目前公募基金銷售機構(gòu)共551家，其中代銷機構(gòu)419家，直銷機構(gòu)132家。二季度百強榜單的代銷機構(gòu)中，商業(yè)銀行29家，保有量占比60%，有所下滑，但仍為代銷機構(gòu)中的主力軍；獨立基金銷售機構(gòu)19家，保有量占比23%，略有增長；證券公司51家，保有量占比17%，略有增長；其他類型銷售機構(gòu)4家，保有量占比較少。

    個別代銷機構(gòu)保有量增速的變化側(cè)面反映了各類型代銷機構(gòu)的增速情況。記者發(fā)現(xiàn)，從整體保有規(guī)模增速來看，二季度券商的保有量增速最快，多數(shù)券商的權(quán)益類基金和非貨基保有規(guī)模環(huán)比增速超過30%；獨立基金銷售機構(gòu)次之，增幅大致在10%-20%左右；銀行增幅則最小，多在10%以下。

    另一個變化是百強代銷機構(gòu)的市場占有率正在逐漸提升。據(jù)萬得基金數(shù)據(jù)顯示，全市場權(quán)益類基金總規(guī)模約為8.13萬億元，百強代銷機構(gòu)二季度末權(quán)益類基金合計保有量以6.16萬億元，占總市場存量比例的75.8%，占比較一季度末提升了2.3個百分點。其中頭部代銷機構(gòu)占近一半市場份額，前十名合計保有量將近4萬億元。

    而在頭部代銷機構(gòu)競爭加劇的前提下，基金代銷市場仍然不乏后起之秀。記者發(fā)現(xiàn)，二季度百強基金代銷榜單中，已經(jīng)出現(xiàn)了4家新晉代銷機構(gòu)的身影：中航證券、山西證券、華安證券、民生證券，分別以47億元、44億元、35億元和28億元的權(quán)益類基金保有規(guī)模，首次躋身百強座次榜單。

    強化內(nèi)控合規(guī)建設(shè)

    引導(dǎo)長期理性投資

    證監(jiān)會發(fā)布的《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》及配套規(guī)則（以下簡稱《銷售管理辦法》）明確要求，基金銷售機構(gòu)應(yīng)建立健全內(nèi)部考核機制，將基金銷售保有規(guī)模、投資人長期投資收益等納入考核評價指標(biāo)體系，嚴禁短期激勵等行為。

    如今，《銷售管理辦法》已經(jīng)實施近一年，多家代銷機構(gòu)落實效果較好。但也有個別基民向記者反映，仍有“某基金看直播給紅包”“某基金全場免申購基金費，全場0折”等現(xiàn)象。

    某公募基金相關(guān)負責(zé)人對記者表示：“基金代銷機構(gòu)及從業(yè)人員從事基金銷售活動，不得有預(yù)測基金投資業(yè)績或者宣傳預(yù)期收益率的情況，不得采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金的情況，不得以低于成本的費用銷售基金等情況。代銷機構(gòu)在競爭中，也要時刻謹記監(jiān)管要求，引導(dǎo)投資者以長期理性投資為導(dǎo)向，夯實行業(yè)持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)，優(yōu)化基金市場生態(tài)。”