基金：多因素促市場反彈 中短期將呈震蕩格局

    近期A股震蕩明顯加大，周二大跌之后，周三馬上迎來反彈行情，滬深兩市出現(xiàn)集體上行，尤其創(chuàng)業(yè)板指一改頹勢漲幅達到3.57%，科創(chuàng)50漲幅也達到2.43%，行業(yè)上，電氣設(shè)備、鋼鐵、有色金屬漲幅居前。

    接受證券時報記者采訪的多位基金投資人士認為，多因素引發(fā)了周三市場大漲，中短期市場處于震蕩區(qū)間，趨勢性大漲大跌的概率不大。

    多因素促市場反彈

    南方基金相關(guān)投研人士表示，周三市場大漲，此前調(diào)整較大的醫(yī)藥生物、國防軍工等板塊有明顯修復。整體來看，近期市場的外部宏觀環(huán)境未發(fā)生明顯變化，權(quán)益市場近日的大漲大跌，更多是市場自身交易行為的反饋。“市場參與者普遍認為三季度的預期收益率會較二季度有所下降，部分資金會選擇在浮盈基礎(chǔ)上獲利了結(jié)。而當資產(chǎn)價格出現(xiàn)急劇調(diào)整時，資產(chǎn)的性價比又得到一定程度的抬升，因此才出現(xiàn)了近幾個交易日的現(xiàn)象。”

    光大保德信景氣先鋒基金經(jīng)理、首席策略分析師房雷表示，市場處于半年報預告期，產(chǎn)業(yè)景氣較高的新能源、電子等板塊業(yè)績都非常好，為市場反彈提供了催化劑。在經(jīng)濟相對平穩(wěn)、流動性適度寬松背景下，預計市場短期仍以震蕩行情為主。

    創(chuàng)金合信基金認為，周三指數(shù)層面再度出現(xiàn)分化，市場權(quán)重板塊沒有明顯的漲幅，成長股繼續(xù)上演結(jié)構(gòu)性機會，參與板塊依然是科技、新能源汽車、醫(yī)療相關(guān)細分領(lǐng)域。整體看，大部分公司盈利增速可能已過高點，由于宏觀經(jīng)濟復蘇有顯著的結(jié)構(gòu)性特征，預期A股后續(xù)仍將以結(jié)構(gòu)性的機會為主，建議關(guān)注高景氣的成長板塊及核心資產(chǎn)。

    新能源成最大風口

    近期，光伏、新能源汽車、新能源等領(lǐng)域成為市場關(guān)注的焦點，不少個股節(jié)節(jié)攀升。

    對此，匯豐晉信基金研究總監(jiān)、匯豐晉信低碳先鋒基金經(jīng)理陸彬表示，在核心資產(chǎn)中，新能源汽車是今年確定性高、景氣度也非常高的行業(yè)。從大環(huán)境來看，美國在政策上的變化打開了對于明年全球銷量預測的空間。預計今年往后的需求會符合市場樂觀預期，甚至可能超越樂觀預期。今明兩年產(chǎn)業(yè)鏈的擴產(chǎn)計劃比較明確，判斷上游鋰價的彈性可能會大幅超預期。

    同泰基金表示，周三光伏板塊出現(xiàn)較大漲幅的主要原因是：第一，硅料價格經(jīng)歷兩周橫盤后出現(xiàn)下降，光伏各環(huán)節(jié)博弈結(jié)果逐步明朗，壓制光伏行業(yè)表現(xiàn)最主要的因素或已出現(xiàn)拐點；第二，硅料價格下降有利于下游環(huán)節(jié)盈利修復，也有利于下半年光伏裝機的起量，板塊表現(xiàn)有望由預期催動轉(zhuǎn)化為基本面驅(qū)動；第三，新能源行業(yè)（電動車+光伏），整體市場對于行業(yè)長期景氣度的認知信心已上新的臺階。關(guān)注兩條主線，一是受益于原材料成本預期下降帶來盈利修復的一體化組件企業(yè)，二是受產(chǎn)業(yè)鏈價格波動影響較小的輔材環(huán)節(jié)，如逆變器、膠膜、光伏玻璃等。

    廣發(fā)國證新能源車電池ETF基金經(jīng)理羅國慶表示，在全球新能源車滲透率提升、消費類電子產(chǎn)品對鋰電需求增加的背景下，新能源電池產(chǎn)業(yè)有望繼續(xù)保持高景氣度。隨著產(chǎn)業(yè)競爭力的增強，我國新能源電池產(chǎn)業(yè)有望在本輪全球電氣化的浪潮中受益最大。