嘉實(shí)基金陳正憲：ETF投資日漸繁多 投資者應(yīng)精挑細(xì)選理性投資

    本報(bào)記者 王寧

    隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的逐漸成熟和投資者需求日趨多元，規(guī)則透明、成本低廉、交易便捷的ETF迎來(lái)跨越式發(fā)展，我國(guó)ETF市值已邁入萬(wàn)億時(shí)代。

    近日，據(jù)上交所發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，上交所掛牌上市的ETF市值規(guī)模正式突破一萬(wàn)億元。而在近日嘉實(shí)基金聯(lián)合上交所推出的“十六年十六城”上交所ETF高峰論壇上，嘉實(shí)基金指數(shù)投資部總監(jiān)陳正憲與其分享了《ETF基礎(chǔ)知識(shí)及投資策略》，對(duì)投資者關(guān)注的如何用ETF來(lái)實(shí)現(xiàn)投資策略進(jìn)行了詳細(xì)解析。

    在陳正憲看來(lái)，指數(shù)主要的定義是對(duì)于在交易所上市股票的價(jià)格的總體平均及其變動(dòng)水平的情況，整合起來(lái)就叫做價(jià)格指數(shù)和股票指數(shù)。從歷史數(shù)據(jù)測(cè)算看，時(shí)間越長(zhǎng)指數(shù)的表現(xiàn)更好，因?yàn)橹笖?shù)本身刻劃的是一籃子的平均水平。指數(shù)具備了便捷、高效、透明的特點(diǎn)，幫助投資者在實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)時(shí)更加省時(shí)、省心、省力。

    陳正憲針對(duì)ETF品種做了深入的探討。他說(shuō)，作為交易型開放式指數(shù)基金，ETF結(jié)合了可交易、跟蹤指數(shù)及基金投資的優(yōu)勢(shì)；上交所的ETF涵蓋了很多不同的資產(chǎn)，甚至不同的地區(qū)。而ETF投資策略，包括買入持有、定投、資產(chǎn)配置、行業(yè)輪動(dòng)，甚至與融資融券或ETF期權(quán)進(jìn)行配套交易等。

    關(guān)于定投，陳正憲建議不要頻繁的更換基金，往往容易追高殺跌；可以根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)調(diào)整每一期投入的金額，在低估的時(shí)候增加投入的金額，在低點(diǎn)可以獲得更多的籌碼，當(dāng)市場(chǎng)反彈上去的時(shí)候表現(xiàn)可能會(huì)更好；同時(shí)，通過(guò)ETF聯(lián)接基金參與定投，堅(jiān)持足夠長(zhǎng)的時(shí)間；最后，設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)及時(shí)止盈。

    在ETF配置上，陳正憲提到了“核心+衛(wèi)星策略”，建議用寬基ETF構(gòu)成核心，來(lái)享受大盤或者整個(gè)市場(chǎng)向上的收益，當(dāng)然也可以有一些小盤股、成長(zhǎng)股，比如像科創(chuàng)板。長(zhǎng)線的核心和新的一些ETF，包括上證50、滬深300指數(shù)、中證500、800或者科創(chuàng)板ETF可以做核心的配置。另外，選擇看好或偏好的主題和行業(yè)的ETF，捕捉一些周期性或行業(yè)性的超額收益。

    據(jù)了解，作為業(yè)內(nèi)成立獨(dú)立的指數(shù)投資部門最早的基金公司之一，嘉實(shí)基金在多年的指數(shù)化產(chǎn)品投資運(yùn)作中，積淀了深厚的被動(dòng)投資底蘊(yùn)，指數(shù)產(chǎn)品布局日臻完善，從以滬深300、中證500為代表的寬基指數(shù)，到消費(fèi)、科技、醫(yī)藥、金融地產(chǎn)等行業(yè)指數(shù)，再到寬基類、行業(yè)主題類SmartBeta基金，嘉實(shí)基金在持續(xù)做大做強(qiáng)被動(dòng)產(chǎn)品規(guī)模的同時(shí)，也構(gòu)建起具備自身特色的SuperETF產(chǎn)品體系，日漸成為SmartBeta賽場(chǎng)的“頭號(hào)玩家”。

    陳正憲表示，公司指數(shù)管理團(tuán)隊(duì)正多管齊下打造高品質(zhì)ETF矩陣，不斷提升旗下ETF的產(chǎn)品吸引力，并基于兼具主動(dòng)投資和被動(dòng)管理優(yōu)勢(shì)的SmartBeta思想來(lái)打造SuperETF品牌。未來(lái)嘉實(shí)基金將秉承繼續(xù)“為豐厚回報(bào)，匯聚卓越能力”初心研發(fā)布局相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品，力爭(zhēng)成為投資者在指數(shù)投資領(lǐng)域的“更嘉選擇”。

（編輯 李波）