基金持股飆升 市值占比創(chuàng)近十年新高

    證券時報記者 李樹超

    基金一季報披露完畢，公募基金持股市值和在A股流通市值占比繼續(xù)攀升，監(jiān)管部門大力發(fā)展權益基金見成效。數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，公募基金持股市值5.27萬億元，較2018年年底激增3.75萬億元；公募基金持股市值占A股流通市值比例升至8.22%，創(chuàng)下近十年來新高。

    公募基金持股市值

    激增3.75萬億

    天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，公募基金持股市值為5.27萬億元，環(huán)比去年底增長1261.04億元，較2018年年底激增3.75萬億元；公募基金持股市值在A股流通市值占比為8.22%，環(huán)比提升0.27個百分點，創(chuàng)下近十年來新高。

    “近兩年多國內(nèi)權益基金規(guī)模迅猛增長，打破了自2008年金融危機以后權益基金規(guī)模十年不增長的僵局。”鵬揚基金副總經(jīng)理朱國慶表示。

    在朱國慶看來，公募基金的快速發(fā)展，有利于推動中國科技創(chuàng)新和經(jīng)濟轉型，并在推動中國資本市場走向成熟方面發(fā)揮重要作用。同時，幫助廣大基金持有人實現(xiàn)資產(chǎn)增值，享受中國經(jīng)濟高質量發(fā)展的成果。

    上海一家中型公募基金市場部總監(jiān)表示，公募基金持股市值的快速攀升是多因素共同作用的結果：一是隨著居民理財意識覺醒，公募基金成為了大眾理財?shù)墓ぞ?；二是過去兩年A股表現(xiàn)搶眼，公募基金賺錢效應顯著；三是低利率環(huán)境和資金對收益率的要求，為權益資產(chǎn)帶來了機會；四是我國社會經(jīng)濟結構轉型驅動社會融資模式變革，投資方式從債權轉向股權，投資機會不斷涌現(xiàn)，A股機構化成為大勢所趨。他認為，公募基金話語權的提升有助于實體經(jīng)濟的發(fā)展、融資環(huán)境的優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)結構的升級，以及A股市場的長期穩(wěn)定。

    多措并舉

    提升A股機構化水平

    公募基金持股市值占A股流通市值比例，通?？梢苑从彻蓟鹪贏股市場的定價權和話語權。在2007年三季度的牛市高點，這一指標一度創(chuàng)下27.93%的最高紀錄；之后一路下行，并在2017年年底達到最低點3.87%；2015年年中的牛市高點至2018年年底熊市底部，公募基金持股市值占比一直穩(wěn)定在4.15%附近。

    權益基金的大發(fā)展，帶來公募基金持股市值和占比快速攀升，但相比海外成熟市場仍存在較大差距。多位行業(yè)人士建議，通過加強投資者教育，拓寬機構投資者權益投資范圍，引入養(yǎng)老金等中長期資金等方式多措并舉，可以讓專業(yè)機構投資者在資本市場扮演更為重要的角色。

    北京一位公募基金人士分析，截至2020年三季度末，美國市場的機構投資者持股市值占比超過60%，而同期國內(nèi)以公募基金為主的專業(yè)機構投資者占比約為23%，與國外成熟市場仍存在一定差距。隨著我國資本市場改革提速、注冊制等重大改革不斷落地，A股市場吸引力正在顯著增強，包括公募基金、外資等增量資金持續(xù)流入，預計A股市場的機構化趨勢仍將延續(xù)。

    朱國慶也認為，國內(nèi)居民增加股票配置和海外投資者加大投資力度是A股市場兩大長期增量資金來源，國內(nèi)股票市場也正處于從新興市場向成熟市場發(fā)展的過程中，可以預見中國股票市場機構化比例會持續(xù)提升，公募基金無疑是主導力量。

    上述上海中型公募基金市場部總監(jiān)建議，為繼續(xù)提升專業(yè)機構投資者占比，一是拓寬機構投資者的權益投資范圍；二是加強資本市場的監(jiān)管機制，嚴格保障信息披露的真實性；第三，通過稅收優(yōu)惠大力發(fā)展個人養(yǎng)老第三支柱，引導養(yǎng)老金等中長期資金入市。