最高法：充分發(fā)揮司法審判職能作用 為深化新三板改革、設立北交所保駕護航

    本報記者 吳曉璐

    6月24日，最高法發(fā)布《最高人民法院關于為深化新三板改革、設立北京證券交易所提供司法保障的若干意見》（以下簡稱《保障意見》）

    最高法表示，深化新三板改革、設立北京證券交易所（以下簡稱北交所），是中央全面深化資本市場改革、完善資本市場基礎制度、提升資本市場功能、支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要安排，也是落實創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略、推進北京國際科技創(chuàng)新中心和國家金融管理中心建設的重大舉措。為充分發(fā)揮人民法院審判職能作用，保障深化新三板改革、設立北交所順利推進，保護中小企業(yè)和投資者合法權益，最高人民法院在廣泛調研、充分征求各方意見的基礎上，發(fā)布了《保障意見》。

    《保障意見》共四個部分14個條文。第一部分，《保障意見》要求各級法院在完善多層次資本市場體系的角度深刻認識妥善審理涉新三板、北交所及其掛牌公司、上市公司案件的重要意義，結合新三板基礎層和創(chuàng)新層、北交所、深滬交易所“層層遞進”的市場結構，具體把握多層次資本市場的司法需求。

    第二部分就依法保障深化新三板改革、設立北交所順利推進提出具體措施，包括依法保障證券監(jiān)管部門行政監(jiān)管和北交所自律管理，充分尊重新三板作為國務院批準的全國性證券交易場所的改革實踐和業(yè)務規(guī)則，對北交所及其上市公司所涉案件由北京金融法院集中管轄，全面參照執(zhí)行科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板司法保障意見等各項司法舉措?！侗Ｕ弦庖姟分赋觯捎谧C券法對全國性證券交易場所的規(guī)定相對原則，新三板在深化改革中探索出一套以行政監(jiān)管規(guī)則、交易所自律管理規(guī)則為主，適應“層層遞進”市場結構的制度體系。人民法院在司法中要尊重改革實踐，在不違反法律原則與精神的前提下，參照適用相關監(jiān)管與業(yè)務規(guī)則。

    第三部分針對北交所“服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”的定位，結合“層層遞進”的市場結構特點，《保障意見》從提供優(yōu)質司法服務的角度，提出了支持中小企業(yè)借助資本市場做大做強的若干具體措施。包括通過依法支持證券中介機構服務中小企業(yè)掛牌上市融資、按照“層層遞進”的市場結構對虛假陳述民事責任予以區(qū)別對待、秉持資本市場“三公”原則依法降低中小企業(yè)融資交易成本、優(yōu)化審判執(zhí)行程序降低創(chuàng)新型中小企業(yè)訴訟成本等具體內容。

    亮點在于，《保障意見》針對新三板、北交所掛牌上市中小企業(yè)尚屬創(chuàng)業(yè)成長階段的實際情況，不僅要求通過優(yōu)化審判執(zhí)行程序降低企業(yè)訴訟成本，還規(guī)定了審理對賭協(xié)議、定向增發(fā)等類型案件的具體指導原則，明確了降低中小微企業(yè)融資成本的導向。

    第四部分，考慮到嚴格司法對于資本市場健康發(fā)展的基礎性地位和保護投資者權益的需要，《保障意見》規(guī)定了嚴厲打擊違法犯罪、防范通過破產程序損害投資者權益、規(guī)范證券投資咨詢機構行為、健全多元糾紛化解機制等措施，目的在于守住法律底線，有效保護投資者合法權益。

    最高法表示，《保障意見》是落實黨中央、國務院關于資本市場重大改革決策部署的重要司法舉措，有助于充分發(fā)揮司法審判職能作用，為深化新三板改革、設立北交所保駕護航，推動形成市場參與各方依法依約行為、資金信息有序推動、主體歸位盡責及合法權益得到有效保護的良好市場生態(tài)，為投資者放心投資、中小企業(yè)大膽創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供有力司法保障。

（編輯 何帆）