債券通2021年交易總額同比增逾三成 業(yè)界預(yù)計中國債券今年仍將是國際投資者資產(chǎn)配置重要標的

    本報記者 劉琪

    2022年1月4日晚間，債券通公司發(fā)布2021年12月份運行報告。報告顯示，當月債券通共計成交6663筆，交易量5982億元，日均成交260億元，其中2021年12月16日單日交易量達510億元，創(chuàng)歷史新高。

    隨著2021年12月份數(shù)據(jù)出爐，債券通2021年全年的運行情況也展露出全貌——去年全年交投活躍，累計成交72929筆，票面總額6.4萬億元，較2020年增長33.1%。截至2021年底，通過債券通入市的境外投資者共計3233家，較2020年底增長37.5%。從券種來看，國債和政策性金融債交投最為活躍。此外，截至2021年底，全球排名前100的資產(chǎn)管理公司中有78家完成債券通備案入市。

    值得一提的是，在2021年12月份，債券通迎來首家挪威投資者。自此，債券通服務(wù)范圍擴展至全球35個國家和地區(qū)。

    中國銀行研究院高級研究員王有鑫在接受《證券日報》記者采訪時表示，通過債券通入境的投資者數(shù)量大幅增加，一方面源于債券通交易機制不斷完善。2021年4月份，中國人民銀行優(yōu)化債券交易流通機制安排，提高債券交易流通效率。“北向通”已建立較為完善的境外機構(gòu)參與境內(nèi)市場的交易、托管、結(jié)算和外匯風(fēng)險對沖機制，信息披露制度逐漸健全，境內(nèi)債券市場中的綠色債和可持續(xù)發(fā)展債券發(fā)行不斷增加，提高了對境外投資者的吸引力。

    “另一方面在于中國經(jīng)濟的穩(wěn)健復(fù)蘇，投資人民幣資產(chǎn)的回報率較高。而且，2021年人民幣匯率穩(wěn)中趨強，除了可以獲取利差收益外，境外投資者還可以獲取匯兌收益，進一步提升了境內(nèi)債券資產(chǎn)的吸引力。”王有鑫說。

    東方金誠研究發(fā)展部常征認為，2021年我國經(jīng)濟基本面穩(wěn)定，國內(nèi)貨幣政策延續(xù)穩(wěn)健基調(diào)，穩(wěn)增長與防風(fēng)險并重，市場潛力逐步釋放，是全球投資者持續(xù)看好人民幣資產(chǎn)發(fā)展前景的基礎(chǔ)。

    “2022年中國債券市場將繼續(xù)成為國際投資者配置資產(chǎn)的重要選擇。”常征介紹說，我國經(jīng)濟領(lǐng)先復(fù)蘇，貨幣政策工具豐富，宏觀調(diào)控政策措施積極穩(wěn)健，境外機構(gòu)對中國經(jīng)濟的可持續(xù)性增長預(yù)期增強，這將從結(jié)構(gòu)上支撐人民幣資產(chǎn)對外資的吸引力。同時，從收益和風(fēng)險的“性價比”來看，對比其他發(fā)達經(jīng)濟體的低利率甚至負利率，人民幣債券收益更具吸引力。此外，我國債券市場具有較高的風(fēng)險管控能力，也將提升境外機構(gòu)配置人民幣債券的需求。

    常征表示，長期來看，隨著中國債券市場系統(tǒng)化和制度化開放、信用和外匯風(fēng)險管理對沖工具的開發(fā)、基礎(chǔ)建設(shè)的整合完善、交易規(guī)則的國際化接軌以及市場信息披露制度的規(guī)范，將迎來海外資金投資結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展和投資規(guī)模持續(xù)性穩(wěn)步增長。

    “目前，國際投資者對于人民幣資產(chǎn)的信心和興趣逐漸增加，人民幣在全球外匯儲備庫中的占比不斷提高，不僅境外貨幣當局和主權(quán)財富機構(gòu)積極增配人民幣債券資產(chǎn)，而且，中國債券被悉數(shù)納入全球三大主流債券指數(shù)，使得更多的市場投資者和被動型基金將增配人民幣債券資產(chǎn)。”王有鑫稱。