新能源板塊持續(xù)“火爆”，儲(chǔ)能、光伏、風(fēng)電賽道高景氣

    繼《中共中央國務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》（以下簡稱《意見》）發(fā)布后。近日，國務(wù)院印發(fā)《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》（以下簡稱《方案》），按照《意見》工作要求，聚焦2030年前碳達(dá)峰目標(biāo)，對推進(jìn)碳達(dá)峰工作作出總體部署。

    國泰君安證券表示，碳達(dá)峰政策進(jìn)入密集披露期，后續(xù)深化細(xì)節(jié)政策陸續(xù)推出將持續(xù)催化碳達(dá)峰主題和相關(guān)公司業(yè)績爆發(fā)。

    第一，實(shí)現(xiàn)2030年前碳達(dá)峰目標(biāo)

    《方案》方案聚焦“十四五”和“十五五”兩個(gè)碳達(dá)峰關(guān)鍵期，提出提高非化石能源消費(fèi)比重、提升能源利用效率、降低二氧化碳排放水平等方面主要目標(biāo)：

    到2025年，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到20%左右，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗比2020年下降13.5%，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2020年下降18%，為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    到2030年，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到25%左右，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降65%以上，順利實(shí)現(xiàn)2030年前碳達(dá)峰目標(biāo)。

    《方案》要求，將碳達(dá)峰貫穿于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全過程和各方面，重點(diǎn)實(shí)施能源綠色低碳轉(zhuǎn)型行動(dòng)、節(jié)能降碳增效行動(dòng)、工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰行動(dòng)、城鄉(xiāng)建設(shè)碳達(dá)峰行動(dòng)、交通運(yùn)輸綠色低碳行動(dòng)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)助力降碳行動(dòng)、綠色低碳科技創(chuàng)新行動(dòng)、碳匯能力鞏固提升行動(dòng)、綠色低碳全民行動(dòng)、各地區(qū)梯次有序碳達(dá)峰行動(dòng)等“碳達(dá)峰十大行動(dòng)”。

    第二，利好新能源長期發(fā)展

    何為“碳達(dá)峰”？

    新華社就《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》專訪國家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)人時(shí)，該負(fù)責(zé)人表示，碳達(dá)峰指二氧化碳排放量達(dá)到歷史最高值，經(jīng)歷平臺(tái)期后持續(xù)下降的過程，是二氧化碳排放量由增轉(zhuǎn)降的歷史拐點(diǎn)。

    實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰意味著一個(gè)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與二氧化碳排放實(shí)現(xiàn)“脫鉤”，即經(jīng)濟(jì)增長不再以增加碳排放為代價(jià)。因此，碳達(dá)峰被認(rèn)為是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體綠色低碳轉(zhuǎn)型過程中的標(biāo)志性事件。

    為順利實(shí)現(xiàn)2030年前碳達(dá)峰目標(biāo)，“碳達(dá)峰十大行動(dòng)”成為重點(diǎn)任務(wù)，其中“能源綠色低碳轉(zhuǎn)型行動(dòng)”被列為第一條。

    華創(chuàng)證券評論認(rèn)為，2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案發(fā)布，利好新能源長期發(fā)展。

    1、能源綠色低碳轉(zhuǎn)型是《方案》重點(diǎn)任務(wù)之一?！斗桨浮肥讞l重點(diǎn)任務(wù)即為能源綠色低碳轉(zhuǎn)型行動(dòng)，其中包括推進(jìn)煤炭消費(fèi)替代和轉(zhuǎn)型升級、大力發(fā)展新能源、因地制宜開發(fā)水電、積極安全有序發(fā)展核電、合理調(diào)控油氣消費(fèi)、加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)。

    2、加快構(gòu)建清潔低碳高效安全的能源體系利好風(fēng)電、光伏行業(yè)發(fā)展。《方案》指出全面推進(jìn)風(fēng)電、太陽能發(fā)電大規(guī)模開發(fā)和高質(zhì)量發(fā)展，加快建設(shè)風(fēng)電和光伏發(fā)電基地。在光伏方面，方案指出要加快智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級和特色應(yīng)用，創(chuàng)新“光伏+”模式，推進(jìn)光伏發(fā)電多元布局。在風(fēng)電方面，方案指出要完善海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈，鼓勵(lì)建設(shè)海上風(fēng)電基地。在電力消納方面，方案指出要完善可再生能源電力消納保障機(jī)制。到2030年，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上。

    3、加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)利好儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展。方案指出要構(gòu)建新能源占比逐漸提高的新型電力系統(tǒng)，大力提升電力系統(tǒng)綜合調(diào)節(jié)能力。在儲(chǔ)能方面，方案指出要積極發(fā)展“新能源+儲(chǔ)能”、源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)，支持分布式新能源合理配置儲(chǔ)能系統(tǒng)。到2025年，新型儲(chǔ)能裝機(jī)容量達(dá)到3000萬千瓦以上。

    4、城鄉(xiāng)建設(shè)碳達(dá)峰行動(dòng)利好分布式光伏發(fā)展。方案指出要加快優(yōu)化建筑用能結(jié)構(gòu)，推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應(yīng)用。在分布式光伏方面，方案指出要建設(shè)集光伏發(fā)電、儲(chǔ)能、直流配電、柔性用電于一體的“光儲(chǔ)直柔”建筑。到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達(dá)到50%。

    5、交通運(yùn)輸綠色低碳行動(dòng)利好新能源車行業(yè)發(fā)展。方案指出要降低全生命週期能耗和碳排放。有序推進(jìn)充電樁、配套電網(wǎng)、加注（氣）站、加氫站等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。到2030年，民用運(yùn)輸機(jī)場場內(nèi)車輛裝備等力爭全面實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化。

    中泰證券認(rèn)為，對于新能源領(lǐng)域而言，無疑迎來政策風(fēng)口，特別是風(fēng)電和太陽能發(fā)電領(lǐng)域。2020年風(fēng)電和太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量不足6億千瓦，而到2030年，《方案》提出風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上的目標(biāo)，這意味著近十年時(shí)間裝機(jī)容量實(shí)現(xiàn)翻倍。與此同時(shí)，新能源裝機(jī)容量以及出力的提高也需要電力系統(tǒng)的改造相配合，特別是儲(chǔ)能系統(tǒng)的配置和電網(wǎng)安全保障水平的增強(qiáng)，這將帶動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域相關(guān)投資的大幅擴(kuò)張，對經(jīng)濟(jì)增長存在一定的拉動(dòng)作用。

    第三，孕育新的萬億級市場？

    近期密集出臺(tái)的碳達(dá)峰碳中和政策，迅速讓市場形成一致且強(qiáng)烈的預(yù)期，不僅有利引導(dǎo)了中長期資本流向，短時(shí)間內(nèi)還提振新能源等相關(guān)板塊。

    10月27日收盤，東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，新能源指數(shù)上漲2.69%。綠色電力、PVDF概念、電力行業(yè)、抽水蓄能、風(fēng)能成為領(lǐng)漲板塊，當(dāng)日漲幅分別約為3.89%、3.86%、2.08%、1.71%。

    上述板塊領(lǐng)漲股票分別是文山電力、天壕環(huán)境、上海電力，成為各自領(lǐng)域佼佼者。

    其中，天壕環(huán)境不僅是PVDF概念股，還是山西天然氣小龍頭，擁有山西原平、興縣、保德、河北霸州轄區(qū)政府的燃?xì)馓卦S經(jīng)營權(quán)。

    方正證券認(rèn)為，天然氣的碳排放強(qiáng)度明顯低于煤炭和石油，在碳減排的過程中，天然氣的供應(yīng)能力將得到明顯提升。

    今日市場表現(xiàn)卓越的PVDF（聚偏氟乙烯）是一種含氟化學(xué)品，具備耐腐蝕、耐高溫、機(jī)械強(qiáng)度高和電擊穿強(qiáng)度大等多種優(yōu)良特性，廣泛應(yīng)用于涂料、注塑、鋰電、光伏等領(lǐng)域，其中涂料為最主要用途，占比超過30%；PVDF在鋰電池中主要作為粘結(jié)劑使用，在電池成本中占比約2%-3%。

    方正證券預(yù)計(jì)，2021-2022年P(guān)VDF總需求5.8、7.2萬噸，假設(shè)單噸價(jià)格30萬元，行業(yè)規(guī)?？蛇_(dá)170+、210+億元。

    PVDF只是新能源一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，市場規(guī)模不大。但在新能源其他細(xì)分領(lǐng)域體量龐大，均是萬億前景的朝陽賽道，例如華創(chuàng)證券建議關(guān)注新能源汽車、光伏、海上風(fēng)電、儲(chǔ)能等相關(guān)環(huán)節(jié)。

    目前這些黃金賽道也都具備各自的龍頭企業(yè)，華創(chuàng)證券認(rèn)為鋰電方面可關(guān)注龍?bào)纯萍?、德方納米、富臨精工；負(fù)極：中科電氣、璞泰來；銅箔：諾德股份、嘉元科技；電池：寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪；光伏組件：隆基股份、晶澳科技、天合光能；逆變器：陽光電源、錦浪科技、固德威；光伏輔材：福斯特、福萊特；風(fēng)電：東方電纜、新強(qiáng)聯(lián)等。