今年可轉(zhuǎn)債融資 即將突破千億元

    4月尚未過半，今年的可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)融資額就將突破千億元大關(guān)。4月12日，蘇州銀行50億元可轉(zhuǎn)債和東湖高新15.5億元轉(zhuǎn)債將啟動(dòng)網(wǎng)上申購(gòu)。一旦發(fā)行成功，今年可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)融資金額也將暫時(shí)超過IPO融資。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，去年全年可轉(zhuǎn)債融資規(guī)模為2475億元。在市場(chǎng)人士看來(lái)，上市銀行頻頻啟動(dòng)可轉(zhuǎn)債融資是今年可轉(zhuǎn)債發(fā)行爆量的一個(gè)重要原因。疊加本周蘇州銀行的轉(zhuǎn)債發(fā)行，上市銀行通過可轉(zhuǎn)債融資將達(dá)400億元。

    “這僅僅是向不特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債規(guī)模，如果從廣義概念上加上可交債和定向可轉(zhuǎn)債規(guī)模后，這一數(shù)據(jù)還會(huì)更高。”一位可轉(zhuǎn)債研究人士表示。

    從去年數(shù)據(jù)看，可轉(zhuǎn)債無(wú)論融資額還是發(fā)行家數(shù)均低于IPO。今年隨著多只上市銀行轉(zhuǎn)債的發(fā)行，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)迎來(lái)大爆發(fā)。今年最先發(fā)行的是200億元上銀轉(zhuǎn)債，其次是150億元杭銀轉(zhuǎn)債，加上12日發(fā)行50億元蘇行轉(zhuǎn)債，這400億元銀行可轉(zhuǎn)債將占到了今年以來(lái)千億可轉(zhuǎn)債融資額的四成。

    從發(fā)行情況看，市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)穩(wěn)健同時(shí)擁有成長(zhǎng)性的城商行較為青睞，認(rèn)購(gòu)愈發(fā)活躍。從中簽率看，如果頂格申購(gòu)，上銀轉(zhuǎn)債幾乎是百分百中簽，而杭銀轉(zhuǎn)債已降至萬(wàn)分之六。從網(wǎng)下發(fā)行情況看，杭銀轉(zhuǎn)債共有8319戶參與認(rèn)購(gòu)，熱情高漲。

    不過，從融資數(shù)量看，可轉(zhuǎn)債仍舊低于IPO。Wind最新數(shù)據(jù)顯示，今年可轉(zhuǎn)債融資尚未突破50家，而IPO已經(jīng)達(dá)到114家，僅4月份IPO數(shù)量已有14家。目前，可轉(zhuǎn)債過會(huì)項(xiàng)目仍有30家等待發(fā)行。

    蘇州銀行將發(fā)行的蘇行轉(zhuǎn)債，是今年第三只發(fā)行的上市銀行可轉(zhuǎn)債。由于規(guī)模較小，此次發(fā)行并未啟動(dòng)網(wǎng)下發(fā)行環(huán)節(jié)。國(guó)金證券預(yù)計(jì)，頂格申購(gòu)的話，蘇行轉(zhuǎn)債中簽率大約是三戶中一簽，預(yù)計(jì)中簽率在0.036%左右。不過，蘇州銀行多位重要股東并未在發(fā)行公告中承諾全額認(rèn)購(gòu)優(yōu)先份額。

    蘇州銀行透露，已就本次可轉(zhuǎn)債優(yōu)先配售與主要股東進(jìn)行了充分的溝通，但最終實(shí)際認(rèn)購(gòu)情況還需視整體時(shí)間安排及該等機(jī)構(gòu)程序履行情況、資金狀況等最終確定。

    今年以來(lái)，可轉(zhuǎn)債成為了上市銀行再融資的主要方式。從上海銀行、杭州銀行和蘇州銀行募集資金用途看，轉(zhuǎn)股后都將補(bǔ)充核心一級(jí)資本。