專家：資產(chǎn)管理首要要求 是守住老百姓財(cái)富安全底線

    ■本報(bào)見習(xí)記者 劉偉杰

    日前，中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司對(duì)外發(fā)布了《中國(guó)資本市場(chǎng)投資者保護(hù)狀況白皮書》5個(gè)子報(bào)告，其中《2018年度公募基金管理人投資者保護(hù)狀況評(píng)價(jià)報(bào)告》（簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）是依據(jù)公募基金行業(yè)法律法規(guī)、監(jiān)管要求等，對(duì)截至2018年底發(fā)行公募基金產(chǎn)品滿一年的122家公募基金管理人的投資者保護(hù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，較為客觀地反映了公募基金管理人在合規(guī)管理、核心人員管理、投資管理、適當(dāng)性管理及投資者教育等工作中取得的成效及存在的問題，并提出針對(duì)性的意見建議，為進(jìn)一步提升公募基金管理人的投資者保護(hù)水平提供參考。

    對(duì)此，中國(guó)銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰表示，從投資者保護(hù)角度評(píng)價(jià)公募基金管理人是一種新的嘗試，作為執(zhí)業(yè)的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人可以從《報(bào)告》的主要結(jié)論中得到很多啟示。

    公募基金由于公開募集的特點(diǎn)走入千家萬(wàn)戶，背后是數(shù)以千萬(wàn)個(gè)家庭財(cái)富保值增值的責(zé)任，因此公募基金行業(yè)需要切實(shí)加強(qiáng)投資者保護(hù)，夯實(shí)與投資者之間的信托關(guān)系。

    胡立峰認(rèn)為，當(dāng)前，公募基金行業(yè)的投資者保護(hù)整體水平良好，這得益于1998年開始的“組合投資、強(qiáng)制托管、信息披露、每日估值”等制度性安排以及近幾年新增的投資者保護(hù)的制度性安排。“潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲”，這些基礎(chǔ)性制度安排經(jīng)過長(zhǎng)期的積累，在保障基金投資者合法權(quán)益方面顯示出強(qiáng)大的威力。

    據(jù)了解，《報(bào)告》中的投資者保護(hù)制度建設(shè)及合規(guī)方面的評(píng)價(jià)顯示，公募基金管理人合規(guī)狀況較好，這說(shuō)明公募基金在底線管理方面是到位的。值得一提的是，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)凈值有波動(dòng)是正常的，但資產(chǎn)管理的首要要求是安全穩(wěn)定，守住老百姓財(cái)富安全穩(wěn)定的底線。

    同時(shí)，《報(bào)告》中關(guān)于核心人員管理方面的評(píng)價(jià)顯示，公募基金管理人高級(jí)管理人員與基金經(jīng)理的穩(wěn)定性日益提高。在胡立峰看來(lái)，這主要與兩個(gè)因素有關(guān)：一方面，公募基金行業(yè)從業(yè)人員在經(jīng)歷了許多風(fēng)風(fēng)雨雨后，也多了一份淡定；另一方面，隨著公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模不斷擴(kuò)大，基金管理團(tuán)隊(duì)化特征日益突出。

    此外，《報(bào)告》中的適當(dāng)性管理方面的評(píng)價(jià)顯示，多數(shù)基金投資者對(duì)公募基金管理人的適當(dāng)性管理工作給予了肯定。胡立峰對(duì)此表示，這表明公募基金管理人的適當(dāng)性管理工作取得了積極成效，不過目前很多投資者對(duì)分級(jí)基金、量化基金等創(chuàng)新型基金的認(rèn)識(shí)還存在盲區(qū)，這是公募基金管理人適當(dāng)性管理工作可能存在疏忽或薄弱的環(huán)節(jié)，因此需要進(jìn)一步加強(qiáng)。

    最后，胡立峰還表示，公募基金行業(yè)已走過20余載，為進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展，公募基金管理人需要進(jìn)一步做實(shí)做細(xì)各項(xiàng)投資者保護(hù)工作，夯實(shí)投資者信任的根基。

（策劃 劉偉杰）