行業(yè)景氣度持續(xù)攀升 輪胎企業(yè)加速全球化布局

    本報(bào)記者 劉釗

    今年以來，輪胎行業(yè)景氣度大幅提升，出口貿(mào)易額持續(xù)攀高。6月18日，海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示，2024年前5個(gè)月中國橡膠輪胎出口量達(dá)363萬噸，同比增長(zhǎng)4.6%；出口金額為642億元，同比增長(zhǎng)6.1%。

    有受訪人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“與往年相比，2024年上半年半鋼胎企業(yè)庫存儲(chǔ)備水平持續(xù)處于低位運(yùn)行，出口訂單充足給予主要支撐，半鋼胎企業(yè)整體持續(xù)高產(chǎn)高銷態(tài)勢(shì)。而全鋼胎企業(yè)上半年產(chǎn)銷壓力逐漸顯現(xiàn)。”

    供需兩端齊發(fā)力

    從供給端來看，2024年開始，盡管輪胎重要原材料天然橡膠及合成橡膠的價(jià)格抬升較快，但輪胎企業(yè)擁有一定原材料庫存，可通過漲價(jià)的方式將成本傳導(dǎo)給下游渠道平滑成本上漲，天然橡膠及合成橡膠價(jià)格仍在長(zhǎng)周期內(nèi)處于歷史較低位。

    從需求端來看，截至2023年12月，我國汽車保有量達(dá)到3.36億輛。中汽協(xié)預(yù)計(jì)，2024年中國汽車總銷量將超過3100萬輛。龐大的汽車保有量市場(chǎng)創(chuàng)造出對(duì)輪胎的長(zhǎng)期旺盛需求，輪胎市場(chǎng)空間廣闊。中國汽車行業(yè)尤其是新能源汽車的崛起助力國內(nèi)輪胎企業(yè)成長(zhǎng)。此外，隨著政策引導(dǎo)下落后產(chǎn)能逐漸淘汰，落后的工廠逐漸退出，為優(yōu)勢(shì)品牌騰出了大量的市場(chǎng)空間，市場(chǎng)格局持續(xù)增長(zhǎng)。

    太平洋證券分析師王亮認(rèn)為，隨著新能源汽車在成本上的優(yōu)勢(shì)越來越明顯，以及全球新能源汽車市場(chǎng)的不斷增強(qiáng)，為輪胎的配套和替換市場(chǎng)帶來空間。隨著新能源汽車保有量不斷增長(zhǎng)，新能源汽車輪胎替換市場(chǎng)也有望迅速增長(zhǎng)。

    隆眾資訊輪胎分析師馮雪對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“今年第三季度，企業(yè)整體庫存儲(chǔ)備仍有走高預(yù)期。半鋼胎企業(yè)受外貿(mào)訂單支撐，開工仍將維持高位運(yùn)行，但海運(yùn)影響、國內(nèi)需求平淡或?qū)ζ髽I(yè)出貨存一定阻力，企業(yè)庫存儲(chǔ)備有抬升預(yù)期。全鋼胎方面，受到原料價(jià)格走高影響，部分輪胎生產(chǎn)企業(yè)靈活控產(chǎn)情況增加，一定程度制約成品庫存增加幅度。”

    搶灘海外新市場(chǎng)

    隨著我國頭部輪胎企業(yè)海外布局持續(xù)完善、質(zhì)量和智能制造提升、新能源汽車高速發(fā)展帶來胎企品牌提升等，國內(nèi)胎企競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，全球市占率有望進(jìn)一步提升。

    為降低海外“雙反”政策帶來的出口負(fù)面影響，近年來，賽輪輪胎、森麒麟、青島雙星等頭部輪胎企陸續(xù)調(diào)整戰(zhàn)略布局，已經(jīng)實(shí)施或?qū)⒁獙?shí)施海外建廠計(jì)劃，其目的地大多數(shù)集中在泰國、越南、柬埔寨等東南亞國家，部分企業(yè)選擇塞爾維亞、西班牙等歐美地區(qū)進(jìn)行布局。

    有公開統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，伴隨著輪胎企業(yè)深度布局海外市場(chǎng)，以出口收入占比提升經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2012年至2023年，輪胎板塊中海外業(yè)務(wù)收入從259.6億元提升至556.7億元，平均復(fù)合增速達(dá)7.2%。近幾年在海外市場(chǎng)的表現(xiàn)成為輪胎企業(yè)能否取得高收入、高盈利的關(guān)鍵。

    當(dāng)前，國內(nèi)輪胎企業(yè)加速全球化擴(kuò)產(chǎn)布局。6月12日，輪胎機(jī)械企業(yè)軟控股份宣布擬在越南、柬埔寨兩地建廠的公告，其中在越南投資1.07億元，在柬埔寨項(xiàng)目投資金額為0.28億元。6月14日，輪胎生產(chǎn)企業(yè)通用股份公告，擬將泰國高性能子午胎擴(kuò)建項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行變更，由“年產(chǎn)50萬條全鋼子午胎和600萬條半鋼子午胎項(xiàng)目”變更為“年產(chǎn)1000萬條半鋼子午胎項(xiàng)目”。通用股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此舉正是瞄準(zhǔn)海外市場(chǎng)蓬勃的發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步加速國際化布局，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

    此外，多家上市輪胎企業(yè)也披露了海外建廠的最新進(jìn)展。貴州輪胎副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書蔣大坤表示，目前越南三期項(xiàng)目正在辦理前期手續(xù)。該項(xiàng)目的實(shí)施將有助于拓展公司產(chǎn)品市場(chǎng)空間，鞏固提升公司的全球綜合競(jìng)爭(zhēng)力。青島雙星相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，柬埔寨工廠建設(shè)、設(shè)備安裝等一切順利，公司將加快柬埔寨工廠的投產(chǎn)進(jìn)度，提前做好已獲取訂單的研發(fā)和試制工作，盡快打開歐美等高關(guān)稅高收益市場(chǎng)，進(jìn)一步提升公司總體盈利能力。

    長(zhǎng)江證券研報(bào)表示，近年來，在低端落后產(chǎn)品不斷出清，以及歐美不斷向中國本土征收雙反關(guān)稅的背景下，中國頭部胎企通過產(chǎn)品高端化的結(jié)構(gòu)提升、海外建廠等方式，提升了盈利能力，實(shí)現(xiàn)了量?jī)r(jià)齊升的邏輯。中國輪胎行業(yè)在成本控制、全球化布局等方面擁有較大優(yōu)勢(shì)。

（編輯 閆立良）