市場需求及價格分化加劇 芯片廠商幾家歡喜幾家愁

    3500元每顆的芯片降價到600元，200多元一顆的芯片現(xiàn)在只要20元……近日，多家媒體報道，芯片迎來了大幅降價。芯片產(chǎn)業(yè)當(dāng)前究竟是怎樣的狀態(tài)？

    上海證券報記者采訪多家芯片公司及業(yè)內(nèi)人士獲悉，當(dāng)前，芯片市場需求分化加劇：一方面，消費級芯片需求萎靡迫使渠道商開始清庫存，前期被爆炒的部分芯片，渠道價格開始回落；另一方面，汽車電子、工控、光伏逆變器等功率半導(dǎo)體的供應(yīng)依然緊張，部分國內(nèi)廠商近期還對功率產(chǎn)品進(jìn)行了小幅漲價。

    對于本輪半導(dǎo)體周期調(diào)整，多位業(yè)內(nèi)人士表示，鑒于全球經(jīng)濟(jì)還處于復(fù)蘇期，半導(dǎo)體與之共振需求恢復(fù)可能還需要一段時間，不排除后續(xù)更多芯片品類繼續(xù)有小幅的價格回調(diào)。但在本土芯片公司實力提升、產(chǎn)業(yè)鏈上下游競爭開始變得更加有序、車載新能源等新興需求拉動、全球半導(dǎo)體產(chǎn)能增長緩慢等因素影響下，預(yù)計不會出現(xiàn)原廠芯片大幅降價的現(xiàn)象。

    芯片價格分化加劇

    近日，多家媒體報道，某國外半導(dǎo)體廠商的電子控制系統(tǒng)的核心芯片去年市場報價3500元，現(xiàn)在已經(jīng)大幅降價到600元，價格降幅超過80%；另有某款芯片價格從高位的200元大跌至20元。

    一時間，芯片價格下跌成為市場焦點。芯片價格已經(jīng)崩了嗎？記者采訪多家芯片廠商得到的答案是：芯片價格進(jìn)入加速分化期。

    “用于消費電子的部分型號芯片，渠道價格確實出現(xiàn)了大幅回調(diào)。”對此，有分銷商人士告訴記者，這里包括兩種類型的芯片：一是國際半導(dǎo)體巨頭那些“獨一份”的芯片，比如一些模擬芯片；二是本土公司可以提供的、近年來市場占有率大幅上升的產(chǎn)品，比如MCU（微控制器）。

    “MCU價格今年回調(diào)幅度是非常大，但因為前期漲幅大，回調(diào)后價格依然高于2019年，沒有回落到其應(yīng)有的價格水平。”對此，航順芯片CEO劉吉平在接受記者采訪時表示，MCU現(xiàn)在降價主要發(fā)生在貿(mào)易商和分銷商層面，芯片原廠有些產(chǎn)品價格微降或保持平穩(wěn)。

    航順芯片成立于2013年，已成長為本土MCU芯片新秀，產(chǎn)品批量進(jìn)入小米、康佳、上海滬工、大眾斯柯達(dá)、江鈴汽車等眾多消費電子、工控、汽車整機商。

    記者采訪獲悉，用于汽車、工控、新能源的部分芯片的價格依然比較堅挺。安路科技表示，公司FPGA（可編程陣列邏輯芯片）產(chǎn)品訂單飽滿、價格依然堅挺。接近斯達(dá)半導(dǎo)、新潔能的人士表示，上述功率器件廠商近期剛剛對IGBT產(chǎn)品進(jìn)行了一輪漲價。

    汽車廠商也紛紛表示，芯片還沒有顯著降價。蔚來汽車董事長李斌表示，芯片等核心零部件價格有所回落，但幅度還不大。小鵬汽車董事長何小鵬表示，芯片價格基本穩(wěn)定，輕微好轉(zhuǎn)。廣汽埃安副總經(jīng)理肖勇表示，未來芯片價格應(yīng)該會有所回落，但目前還沒有直接體現(xiàn)到公司的采購成本上。

    更多芯片或繼續(xù)調(diào)價

    為什么部分芯片降價幅度如此大？記者采訪了解到，消費需求低迷是誘因，前期價格炒作過高致使分銷商加快拋貨。

    “手機出貨遠(yuǎn)低于預(yù)期，重復(fù)訂單空單取消，致使消費級芯片庫存過高，渠道商開始拋貨。”一位芯片設(shè)計公司高管表示，多家消費芯片公司庫存看高到6個月，甚至更高。

    國際模擬大廠TI的一位員工介紹了芯片漲價、回落的邏輯：由于疫情加上線上需求井噴，2020年初全球半導(dǎo)體開始呈現(xiàn)供應(yīng)緊張態(tài)勢并持續(xù)到下半年，芯片開啟漲價。2021年初，需求拉動加上廠商大幅備貨，全球半導(dǎo)體供應(yīng)緊張態(tài)勢再度卷土重來，在此背景下，國外半導(dǎo)體廠商如TI選擇優(yōu)先支持汽車、新能源等領(lǐng)域客戶，本土半導(dǎo)體廠商則乘勢大舉進(jìn)入消費電子領(lǐng)域搶占市場份額，原廠、代理商，尤其是渠道商層層加價后，芯片到最終用戶的價格已遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于原廠價格，個別芯片比如筆記本用DCDC（直流變換器芯片）渠道價格上漲至5倍。在消費電子需求疲軟、庫存水位上升后，當(dāng)初渠道商炒作的虛高泡沫開始被刺破，出現(xiàn)了芯片大幅降價的案例。

    后續(xù)，芯片會不會繼續(xù)降價，甚至出現(xiàn)價格大跌？

    “不排除原廠也有降價可能，但降幅會很有限，總體上是價格回歸到理性。”劉吉平告訴記者，預(yù)計今年底至明年上半年，MCU價格有可能會恢復(fù)至2019年水平。但鑒于上游晶圓代工價格依然較堅挺、下游汽車等需求依然旺盛等因素，從長遠(yuǎn)來看，MCU未來產(chǎn)能依然不能滿足整體市場需求，可能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨。

    劉吉平的觀點得到上述TI員工的認(rèn)可。后者表示，本土芯片商不僅在市場份額上有了大幅提升，在商業(yè)理念上也有了改觀，尤其是更多半導(dǎo)體公司走向資本市場后，這些公司更加關(guān)注與供應(yīng)商的長期合作效益，從而愿意維持更加良性的競爭態(tài)勢，將價格維持在一個微妙的局面讓上下游各方都有適當(dāng)利潤幅度?；诖耍J(rèn)為，接下來，不排除芯片價格會繼續(xù)理性回落一些，擠掉之前炒作過高的泡沫。“理性的市場是，大家都明白價格不能隨便降。”

    記者了解到，面對庫存壓力，部分芯片商選擇溫和地小幅降價、商務(wù)方式等“促銷”。比如，通過縮短賬期、給客戶附送一些低價格的搭配芯片，變相提升客戶的利潤水平，讓客戶盡快提貨。

    汽車、工控等新興需求旺盛

    需求和價格分化之下，芯片公司幾家歡樂幾家愁。那些依賴于消費電子、產(chǎn)品單一實力較弱的公司，將承受較大的壓力；而那些押對了汽車、新能源、工控等賽道，下游需求依然強勁的公司，還將繼續(xù)保持增長。

    “雖然漲價的邏輯不再持續(xù)，但功率器件的市場需求依然比較穩(wěn)定，目前仍呈現(xiàn)出供不應(yīng)求態(tài)勢。”在8月18日開幕的2022世界半導(dǎo)體大會暨南京國際半導(dǎo)體博覽會上，華潤微副總經(jīng)理馬衛(wèi)清介紹，從去年下半年到今年上半年，華潤微跟功率相關(guān)產(chǎn)品的出貨量、市場需求比較平穩(wěn)。

    馬衛(wèi)清認(rèn)為，白色家電智能化和變頻化、新能源汽車、光伏逆變、軌道交通都是非常好的功率器件的增長點。“從燃油車到新能源車，芯片用量提升至3倍；新能源車3年迭代一款，芯片需求增加至1.5至2倍。”上述TI員工表示，未來2至3年，即便是全球汽車出貨總量不變，全球汽車電子需求增速也將大于功率半導(dǎo)體產(chǎn)能增速?？紤]到其他功率廠商產(chǎn)能增速比TI還慢，未來5年內(nèi)，汽車電子供應(yīng)大概率將是緊張態(tài)勢。

    新潔能等公司的半年報也顯示了功率需求穩(wěn)步增長。新潔能上半年IGBT實現(xiàn)銷售收入1.25億元同比增長371.23%，公司預(yù)計下半年IGBT產(chǎn)品的銷售將進(jìn)一步加速放量；公司各類MOSFET上半年銷售增長32.83%至66.16%不等。華潤微表示，上半年在工業(yè)、汽車、通信類市場銷售占比進(jìn)一步提升，預(yù)計較年初提高約10個百分點。

    新能源汽車、光伏產(chǎn)業(yè)也給碳化硅帶來巨大的增長機遇。“我們發(fā)布的碳化硅產(chǎn)品廣受光伏逆變器廠商歡迎。”馬衛(wèi)清表示，碳化硅在光伏逆變器領(lǐng)域會大量替代硅器件。

    露笑科技在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，碳化硅的市場需求主要是光伏逆變器和工業(yè)電源領(lǐng)域，目前處于供不應(yīng)求態(tài)勢。隨著新能源汽車需求上升，6英寸導(dǎo)電型襯底片需求將進(jìn)一步提升，未來1至2年價格可能不降反升。