硅片去庫存開始降價 上游硅料仍堅挺

    近日，多家第三方機構披露了光伏產業(yè)鏈價格變動情況，雖然主流廠商官方報價并未調整，但從第三方數據來看，硅片、電池、組件均有不同程度降價。值得關注的是，過去下游價格一般都緊跟硅料漲跌，但此次硅料價格高位持平，降價由硅片環(huán)節(jié)誘發(fā)。

    由于硅片環(huán)節(jié)涌入了眾多新玩家，且新老玩家大幅擴產，硅片環(huán)節(jié)市場競爭將日趨激烈。業(yè)內人士向證券時報·e公司記者表示，龍頭硅片廠商明年可能率先發(fā)起價格戰(zhàn)。至于硅料，近期已有新增產能投產，業(yè)內對硅料降價的認知也逐步趨同，但降價幅度、節(jié)奏還有不確定性。

    硅片去庫存帶頭降價

    PVInfoLink的數據顯示，硅片環(huán)節(jié)，國內182mm硅片價格降幅高達6.8%，相應的海外降幅為5.9%。此外，人民幣計價的166mm硅片價格降幅為0.7%，210mm硅片價格持平。該機構判斷，下周硅片價格仍不樂觀，預計將有3%以內的降幅。

    該機構指出，硅片生產供應情況環(huán)比基本持穩(wěn)，受硅片企業(yè)不同程度的庫存壓力影響，11月中旬以來單晶硅片182mm的價格波動劇烈，而166mm、210mm實際流通量有限，價格波動相對平緩。

    特別是，182mm硅片實際價格下跌明顯，主要市場均價跌至6.4元/片上下，一二線廠家的報價略有差異，但是該規(guī)格整體市場價格下跌趨勢已出現。

    記者注意到，根據硅業(yè)分會的觀點，本周硅片價格大幅下跌的主要原因是M10（182mm）原有的高庫存疊加本周出現降價，造成一定程度上的市場恐慌心理，并帶動M6（166mm）價格出現大幅下跌。G12（210mm）相較主流尺寸硅片成交量不大，價格持穩(wěn)。

    硅業(yè)分會的數據顯示，從庫存角度來看，市場預估約有1億多片182mm尺寸硅片（約合1GW）庫存待消化，主要為企業(yè)正常庫存流轉和某家硅片企業(yè)囤貨居奇，囤貨的原因是預期四季度裝機樂觀，所以該企業(yè)在爐型轉換后將產出硅棒轉化為庫存，并在近期集中切片。

    綜合供需兩端的情況來看，本周硅片廠商在低利潤、電池采購不積極的情況下，出貨量其實很小，這也解釋了近期出現硅片一天一個價的說法。

    相比之下，電池、組件環(huán)節(jié)的降幅就沒有那么明顯。其中，182mm、166mm的單晶PERC電池均價分別為1.15元/W、1.08元/W，降幅分別為0.9%和1.8%。182mm、210mm單面單晶PERC組件均價均為2.04元/W，降幅均為1.4%。

    PVInfoLink認為，本周上游供應鏈價格小幅下探，市場觀望情緒濃厚，12月電池價格恐再度走低。為了在需求低迷時爭搶訂單出貨，已經有組件廠家報以較低的價格，跌破2元/W，預期12月價格區(qū)間有機會來到1.96元~2元/W，其中一線廠家價格基本維持在1.98元~2元/W。

    硅料降價仍存不確定性

    值得注意的是，本次光伏產業(yè)鏈降價并非由硅料降價引發(fā)，而是硅料的下游硅片環(huán)節(jié)率先降價。由于硅片環(huán)節(jié)涌入了眾多新玩家，同時，新老玩家大幅擴產，這也引發(fā)了市場對硅片環(huán)節(jié)競爭加劇的預期。此前，業(yè)內人士曾向記者表示，龍頭硅片廠商可能率先發(fā)起價格戰(zhàn)。

    從硅料環(huán)節(jié)的情況來看，硅業(yè)分會數據顯示，本周，國內單晶復投料價格區(qū)間在26.7萬元~27.5萬元/噸，成交均價維持在27.22萬元/噸不變；單晶致密料價格區(qū)間在26.5萬元~27.3萬元/噸，成交均價維持在26.99萬元/噸不變。

    硅業(yè)分會指出，本周硅料整體成交情況相比上周更為清淡，絕大多數硅料企業(yè)均無新單成交，以執(zhí)行前期已簽訂單為主，但仍有個別企業(yè)少量散單、補單以持穩(wěn)價格成交。

    至于成交清淡、價格持穩(wěn)的主要原因，硅業(yè)分會表示，一方面不少一線硅料企業(yè)已將訂單簽至12月中旬，無余量可簽，臨近年底并無庫存壓力，故不急于在市場走勢未定的階段為促成交而主動調價。

    另一方面，近期硅片價格下調，雖是下游壓價的主要動力，但硅片企業(yè)的綜合效益指標卻反向支撐其開工率維持平穩(wěn)，硅料需求未減，同期供應截至目前也暫未有增量釋放，故市場價格在供需維持緊平衡的狀態(tài)下依舊持穩(wěn)運行。

    記者注意到，四季度以來，國內陸續(xù)有新增硅料項目投產，其中包括通威股份樂山二期5萬噸以及保山一期5萬噸，合計10萬噸，保利協鑫2萬噸顆粒硅項目也于近日投產。硅料緊缺的情況雖不會立即得到緩解，但隨著新增產能陸續(xù)釋放，供應偏緊的格局將有所改變。

    硅業(yè)分會提到，今年全年硅料幾乎已完成滿產滿銷的目標，年末供需關系并未大幅扭轉的情況下，硅料企業(yè)無庫存及出貨壓力，不會主動大幅下調價格，但對于有成本壓力的部分老客戶有小幅讓利的可能。因此，預期12月份硅料價格或將有小幅下調，但跌幅達到下游預期后，將刺激下一輪硅片開工率提升，屆時硅料供需關系將再次調整。