擴(kuò)產(chǎn)高歌猛進(jìn) 銅箔結(jié)構(gòu)性失衡仍存

    就在各大銅箔企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)高歌猛進(jìn)之際，行業(yè)內(nèi)卻演繹著“結(jié)構(gòu)性失衡”的情況。

    據(jù)鑫欏資訊數(shù)據(jù)，今年5月以來(lái)，銅箔均價(jià)較年初上漲約22%，其中電子銅箔價(jià)格漲勢(shì)更為兇猛，自去年三季度起迅速反彈后，在今年1月超過(guò)2017年高位，目前較2020年低點(diǎn)已累計(jì)上漲60%。

    據(jù)了解，電子銅箔和鋰電銅箔在產(chǎn)品層面的主要區(qū)別在于，電子銅箔的厚度相對(duì)更厚，同時(shí)兩者表面粗糙程度不同。

    嘉元科技向記者表示，受新能源汽車?yán)瓌?dòng)，鋰電銅箔需求偏緊，因此存在部分電子銅箔企業(yè)進(jìn)入鋰電銅箔領(lǐng)域的情況；與此同時(shí)，PCB行業(yè)在5G等的推動(dòng)下快速增長(zhǎng)，電子銅箔需求旺盛，整體產(chǎn)能本身也較為緊張。因銅箔廠擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)，鋰電銅箔和電子銅箔產(chǎn)能轉(zhuǎn)換現(xiàn)象在短期內(nèi)仍然存在。

    國(guó)金證券指出，電子銅箔漲價(jià)更劇烈一個(gè)重要原因，在于此前電子銅箔的賺錢效應(yīng)不及鋰電銅箔，國(guó)內(nèi)銅箔廠商將大量的擴(kuò)產(chǎn)精力轉(zhuǎn)向鋰電銅箔，從而導(dǎo)致電子銅箔供給過(guò)剩的比例在逐漸收縮，供需失衡一觸即發(fā)。

    事實(shí)上，過(guò)去幾年，受到全球電子產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力不足，行業(yè)整體下滑的趨勢(shì)影響，電子銅箔的擴(kuò)產(chǎn)能力顯著低于鋰電銅箔。業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年國(guó)內(nèi)35家企業(yè)電子銅箔擴(kuò)產(chǎn)增幅僅為3.9%，相較鋰電銅箔8.6%的增長(zhǎng)幅度顯得較為保守。

    不過(guò)，伴隨5G建設(shè)、消費(fèi)電子迎來(lái)新一輪換機(jī)潮等機(jī)會(huì)，電子行業(yè)景氣度得到提升。自2020年四季度以來(lái)，由于訂單大幅增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)電子銅箔企業(yè)生產(chǎn)大多處于滿負(fù)荷狀態(tài)，但仍然無(wú)法滿足下游陡增的需求。

    與此同時(shí)，MiniLED市場(chǎng)化落地進(jìn)一步加劇了電子銅箔供應(yīng)緊張的局面。今年4月蘋果發(fā)布新一代iPadPro采用了MiniLED材質(zhì)的屏幕。三星也在不久前發(fā)布NeoQLED電視，主打量子點(diǎn)MiniLED、智能及環(huán)保。根據(jù)GGII的預(yù)測(cè)，2020年MiniLED市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)22億美元。

    據(jù)了解，PCB主要用于MiniLED的基板材料，相較于玻璃基板來(lái)說(shuō)，PCB基板結(jié)構(gòu)強(qiáng)度高，技術(shù)較為成熟，因此對(duì)PCB形成了增量需求，因此也對(duì)PCB及其上游銅箔行業(yè)帶來(lái)了供貨挑戰(zhàn)。

    深圳奔強(qiáng)電路總經(jīng)理仇香軍介紹，MiniLEDPCB訂單進(jìn)一步加劇了該公司供應(yīng)緊張的局面，同時(shí)公司還面臨著上游電子銅箔等原材料貨源緊張的問(wèn)題。

    銅箔行業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)性失衡與此前市場(chǎng)熱議的“芯片荒”的情況有所類似。受國(guó)際形勢(shì)及政策因素影響，行業(yè)內(nèi)大量資源向高制程芯片領(lǐng)域聚集，而中低制程芯片的產(chǎn)能則反受壓制，進(jìn)而演變成了芯片荒的局面。

    嘉元科技表示，公司在規(guī)劃設(shè)計(jì)新增產(chǎn)能時(shí)，均考慮了柔性切換生產(chǎn)鋰電銅箔和電子銅箔，最終將根據(jù)市場(chǎng)情況分配兩者的產(chǎn)能，總體保持鋰電銅箔為主、電子銅箔為輔的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。而超華科技則表示，公司未來(lái)將根據(jù)下游市場(chǎng)情況及時(shí)調(diào)整銅箔產(chǎn)品類型，預(yù)計(jì)未來(lái)電子銅箔和鋰電銅箔產(chǎn)能將平分秋色。