探索險(xiǎn)資投資新方向 激發(fā)行業(yè)內(nèi)生動(dòng)力

    ●本報(bào)記者 薛瑾

    5月18日，由中國(guó)證券報(bào)主辦的“立足新階段構(gòu)建新格局——2021中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展論壇”在北京舉辦。與會(huì)人士表示，2021年是“十四五”開(kāi)局之年、全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程開(kāi)啟之年，新階段將帶來(lái)新生機(jī)、新活力。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)將厲兵秣馬，一方面秉承服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心使命，另一方面緊抓養(yǎng)老金融、綠色金融等領(lǐng)域新機(jī)遇，在持續(xù)創(chuàng)新的變革中開(kāi)拓新局。

    共謀新發(fā)展格局

    在“2021中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展論壇”上，與會(huì)嘉賓圍繞“立足新階段構(gòu)建新格局”主題，暢談保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新、構(gòu)建新發(fā)展格局的方向。

    中國(guó)證券報(bào)總編輯徐壽松在致辭時(shí)表示，新的歷史方位，決定了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的歷史使命和歷史機(jī)遇。新格局下，保險(xiǎn)業(yè)將全面發(fā)揮資本市場(chǎng)“壓艙石”“穩(wěn)定器”作用，釋放支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的磅礴力量。新格局下，保險(xiǎn)業(yè)將進(jìn)一步完善金融產(chǎn)品體系，在居民財(cái)富管理中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。新格局下，保險(xiǎn)業(yè)將以更加開(kāi)放的姿態(tài)，全面提升以市場(chǎng)化、專業(yè)化為底色的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

    中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記、執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)曹德云表示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為國(guó)計(jì)民生的穩(wěn)定器和助力器，要在養(yǎng)老金融體系建設(shè)中積極作為，發(fā)揮自身專有的大類資產(chǎn)配置、經(jīng)營(yíng)主動(dòng)投資管理、強(qiáng)于風(fēng)險(xiǎn)管控等特點(diǎn)，受托管理好各類養(yǎng)老金、創(chuàng)新養(yǎng)老金產(chǎn)品供給、做好養(yǎng)老領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈的布局，擴(kuò)展多維度養(yǎng)老綜合服務(wù)配套，推進(jìn)打造養(yǎng)老金融生態(tài)圈，為養(yǎng)老保障三支柱的構(gòu)建和養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的完善作出積極貢獻(xiàn)；保險(xiǎn)資管行業(yè)要主動(dòng)服務(wù)“雙碳”目標(biāo)下的綠色轉(zhuǎn)型，為行業(yè)長(zhǎng)期高質(zhì)量持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、秘書(shū)長(zhǎng)商敬國(guó)表示，養(yǎng)老和健康是保險(xiǎn)業(yè)可以大力發(fā)展的兩個(gè)領(lǐng)域。養(yǎng)老金是金融市場(chǎng)穩(wěn)定的“壓艙石”，一個(gè)生機(jī)勃勃的養(yǎng)老金生態(tài)體系可以穩(wěn)住投資和消費(fèi)。他進(jìn)一步表示，通過(guò)制度設(shè)計(jì)，養(yǎng)老金可以變成長(zhǎng)期投資資金，個(gè)人可通過(guò)養(yǎng)老金體系分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利，有利于改變財(cái)富分配的金字塔結(jié)構(gòu)，有效地縮小貧富差距。

    資金運(yùn)用環(huán)境出現(xiàn)深刻變化

    截至今年一季度末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額22.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)近16%。保險(xiǎn)資金作為資本市場(chǎng)上稀缺的長(zhǎng)期資金、優(yōu)質(zhì)資金和耐心資本，越來(lái)越成為金融市場(chǎng)的重要組成部分、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要力量。

    展望未來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、泰康資產(chǎn)CEO段國(guó)圣表示，保險(xiǎn)資金運(yùn)用環(huán)境出現(xiàn)深刻變化，包括中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展、碳中和成為高質(zhì)量發(fā)展的約束條件、宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)周期波動(dòng)減弱、利率長(zhǎng)期趨勢(shì)趨于下行等。保險(xiǎn)業(yè)投資將呈現(xiàn)五大特點(diǎn)：一是重視權(quán)益類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置價(jià)值，二是投資邏輯應(yīng)當(dāng)從宏觀總量驅(qū)動(dòng)下沉到產(chǎn)業(yè)和賽道邏輯，三是把握高質(zhì)量發(fā)展背景下的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)，四是把握碳中和背景下的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)，五是困境投資可能成為新的投資熱點(diǎn)。

    對(duì)于保險(xiǎn)資管發(fā)展的未來(lái)，多位參會(huì)嘉賓也分享了看法。中國(guó)人保資產(chǎn)黨委委員、副總裁韓松指出，一是從資產(chǎn)管理向財(cái)富管理轉(zhuǎn)變，未來(lái)可能會(huì)把豐富的資產(chǎn)配置遷移到產(chǎn)品，向更多的機(jī)構(gòu)和客戶提供內(nèi)嵌資產(chǎn)配置的組合類產(chǎn)品；二是服務(wù)個(gè)人客戶的主要方式從間接向直接轉(zhuǎn)變，未來(lái)可能會(huì)向個(gè)人客戶直接提供市場(chǎng)化的資產(chǎn)配置產(chǎn)品和服務(wù)；三是從本土服務(wù)向國(guó)際化服務(wù)轉(zhuǎn)變，中國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放深度和廣度遠(yuǎn)超預(yù)期，中國(guó)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)日益增強(qiáng)，保險(xiǎn)資管公司可嘗試離岸+在岸的一站式全球資產(chǎn)配置服務(wù)。

    華泰資產(chǎn)總經(jīng)理?xiàng)钇奖硎?，保險(xiǎn)資管業(yè)要以投資能力繼續(xù)服務(wù)好保險(xiǎn)主業(yè)發(fā)展，以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)推動(dòng)能力建設(shè)；融入大資管，與銀行理財(cái)公司形成良性互動(dòng)互補(bǔ)，在市場(chǎng)大幅波動(dòng)中共同協(xié)作，降低風(fēng)險(xiǎn)和回撤，促進(jìn)銀行理財(cái)?shù)膬糁祷D(zhuǎn)型。