風電搶裝原料漲價 環(huán)氧樹脂價格突破十年新高

    證券時報記者 王林鵬

    今年已經(jīng)是環(huán)氧樹脂第二波漲價，進入11月份以來，環(huán)氧樹脂價格開始飆漲，直逼3萬元關(guān)口。據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，華東液體樹脂報盤在29500元~30000元/噸，均價處于27000元/噸左右，突破了十年以來的高點。

    環(huán)氧樹脂價格的狂飆，很大一部分原因是其上游原料價格的大幅上漲，成本的拉升使廠商不得不跟漲。

    環(huán)氧樹脂最主要的原料之一是雙酚A，上周開盤第一天供應(yīng)商紛紛調(diào)漲600元~800元/噸，工廠主流報盤在14800元/噸，創(chuàng)年內(nèi)新高。市場方面持貨商報盤稀少，國產(chǎn)貨源非常緊張，進口貨源也是只有少數(shù)大型貿(mào)易商手中尚有貨，11月初雙酚A市場報盤12600元/噸，11月份累計漲幅高達45%。

    另一重要原料環(huán)氧氯丙烷市場也呈現(xiàn)漲價趨勢，當前環(huán)氧氯丙烷收盤已到12500元/噸，暫無下調(diào)意向。生意社監(jiān)測數(shù)據(jù)，11月1日山東市場報盤為10800元/噸，11月16日山東市場報盤為12500元/噸，市場上漲15.74%。

    除原料漲價外，臨近冬天環(huán)保要求趨嚴也是關(guān)鍵因素，部分企業(yè)產(chǎn)能不能拉滿也是引起價格飆漲的重要因素。

    長春化工12月10日~25日十五天停產(chǎn)檢修計劃，南通星辰12月下旬十天年度停產(chǎn)檢修計劃，昆山國都預計暫時未能恢復生產(chǎn)，全月整體減少將近2萬噸產(chǎn)量，12月仍將呈現(xiàn)供貨緊張局面。

    環(huán)氧樹脂雙原料行情走勢堅挺，加之市場供需基本面良好，多重利好有望持續(xù)給予行情一定支撐，市場分析師預計環(huán)氧樹脂整體市場行情有望延續(xù)。

    風電行業(yè)現(xiàn)搶裝潮

    環(huán)氧樹脂需求高漲

    從需求端來說，環(huán)氧樹脂價格不斷上漲，主要原因還是在于下游風電行業(yè)持續(xù)發(fā)力，風電搶裝使得訂單增長快速。風力發(fā)電的葉片主要組成部分為環(huán)氧樹脂和玻璃纖維的復合材料，發(fā)電機也有部分使用環(huán)氧樹脂，本身今年是風電搶裝季，環(huán)氧樹脂需求比較旺盛。

    由于政策支持，風電行業(yè)今年的熱度也是節(jié)節(jié)攀升。隨著大部分陸上風電的補貼即將在今年結(jié)束，陸上風電的搶裝期進入尾聲，對環(huán)氧樹脂的需求也屢破新高。根據(jù)國家能源局公布的數(shù)據(jù)顯示，前三季度全國風電新增并網(wǎng)裝機1392萬千瓦，其中陸上風電新增裝機1234萬千瓦、海上風電新增裝機158萬千瓦，較前幾年相比增幅明顯。

    GWEC（全球風能理事會）預計2020年全球新增風電裝機將達到創(chuàng)紀錄的71.3GW。2021年的全球新增裝機量將進一步提升至78GW，原因在于今年受疫情影響被延遲的部分風電項目將在明年完成安裝。

    截至目前，各風機廠家的手頭訂單仍十分充裕，截至三季度末，明陽智能待執(zhí)行訂單容量11.71GW，已中標未簽合同訂單容量為2.44GW；金風科技在手訂單容量高達15.62GW。據(jù)多方估計，受2020年已核準的風電項目釋放及海上風電項目搶裝的因素影響，2021年，國內(nèi)風電累計裝機至少在30GW以上，短期風電行業(yè)仍有較好的發(fā)展空間。

    相關(guān)上市公司有望獲益

    環(huán)氧樹脂價格如此飆升，深耕行業(yè)的龍頭企業(yè)更是直接獲益。宏昌電子2019年的環(huán)氧樹脂產(chǎn)量達9.21萬噸，前三季度凈利潤約7858萬元，同比增加74.58%。

    浙江交科1萬噸環(huán)氧樹脂項目目前處于工業(yè)試產(chǎn)階段，由于生產(chǎn)的穩(wěn)定性和原料消耗水平等因素還沒有得到很好的解決，短期內(nèi)難以貢獻利潤。

    安迪蘇全資子公司南通星辰合成材料有限公司目前生產(chǎn)裝置產(chǎn)能為年產(chǎn)9萬噸雙酚A、6萬噸環(huán)氧樹脂、6萬噸PBT合成樹脂、3.5萬噸多品種環(huán)氧樹脂等。

    環(huán)氧樹脂概念股一覽

    代碼

    簡稱

    A股市值

    （億元）

    前三季

    凈利潤

    （億元）

    前三季度凈利潤同比（%）

    002669

    603002

    300610

    600299

    603722

    600486

    002061

    300506

    康達新材

    宏昌電子

    晨化股份

    安迪蘇

    阿科力

    揚農(nóng)化工

    浙江交科

    名家匯

    46.38

    39.88

    29.73

    366.88

    29.74

    354.12

    76.76

    36.09

    1.85

    0.79

    0.96

    10.98

    0.30

    10.23

    4.41

    -0.66

    105.47

    74.58

    42.52

    35.25

    -2.69

    -4.34

    -5.52

    -125.45