天津證監(jiān)局黨委委員、副局長(zhǎng)胡經(jīng)生：適當(dāng)性制度能為中小投資者遮風(fēng)擋雨

     本報(bào)記者 朱寶琛

    5月20日，由證券日?qǐng)?bào)社和中證中小投資者服務(wù)中心聯(lián)合主辦的第二屆“5·19投資者保護(hù)宣傳周”活動(dòng)進(jìn)入第三天。天津證監(jiān)局黨委委員、副局長(zhǎng)胡經(jīng)生在參加活動(dòng)時(shí)表示，適當(dāng)性制度是投資者合法權(quán)益的“保護(hù)墻”，能夠?yàn)橹行⊥顿Y者“遮風(fēng)擋雨”，并呼吁廣大投資者學(xué)法、知法、懂法、守法，自覺(jué)遠(yuǎn)離非法金融活動(dòng)，依法依規(guī)行權(quán)維權(quán)，切實(shí)增強(qiáng)自我保護(hù)能力。

    五方面保護(hù)好投資者合法權(quán)益

    保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，既是資本市場(chǎng)的監(jiān)管使命，也是資本市場(chǎng)監(jiān)管人民性的重要體現(xiàn)。胡經(jīng)生表示，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的部署安排下，天津證監(jiān)局始終堅(jiān)持把中小投資者合法權(quán)益保護(hù)作為一切工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，出實(shí)招，辦實(shí)事。

    對(duì)此，胡經(jīng)生從五方面予以介紹：一是持續(xù)與轄區(qū)教育部門(mén)溝通合作，投資者教育全面納入國(guó)民教育體系在天津轄區(qū)初步實(shí)現(xiàn)。

    首先，推動(dòng)投資者教育納入高校學(xué)分課程，與南開(kāi)大學(xué)簽署合作協(xié)議，聯(lián)合開(kāi)設(shè)“資本市場(chǎng)投資實(shí)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理”專(zhuān)業(yè)學(xué)分課程，并邀請(qǐng)深交所、投服中心、投?；鸸炯白C券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)專(zhuān)家前來(lái)授課，目前該課程已連續(xù)開(kāi)設(shè)2學(xué)年，尤其今年疫情期間，我局開(kāi)設(shè)“云”端課堂，化身在線“主播”，切實(shí)做到疫情期間“停課不停學(xué)，學(xué)習(xí)不延期”。

    其次，推動(dòng)金融基礎(chǔ)知識(shí)素質(zhì)教育走進(jìn)中小學(xué)，我局貼近青少年喜好設(shè)計(jì)“小津胖”漫畫(huà)形象，編印《青少年金融知識(shí)讀本》，錄制音頻廣播，聯(lián)合天津市教育委員會(huì)在全市范圍內(nèi)選取試點(diǎn)中小學(xué)，開(kāi)展“小手拉大手理性投資齊步走”主題教育活動(dòng)。

    再次，推動(dòng)投資者教育納入老年大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)警示教育，與天津市社區(qū)教育指導(dǎo)中心簽署合作協(xié)議，通過(guò)天津終身學(xué)習(xí)網(wǎng)等線上平臺(tái)與線下專(zhuān)題授課相結(jié)合的方式，幫助老年投資者做個(gè)“明白人”，守住“錢(qián)袋子”。2019年，我局推動(dòng)投資者教育走進(jìn)轄區(qū)中小學(xué)9所，高等院校12所，老年大學(xué)6所，覆蓋師生上萬(wàn)人，取得良好效果。

    二是持續(xù)推動(dòng)投教基地建設(shè)，打造公益性一站式投資者教育服務(wù)場(chǎng)所。

    胡經(jīng)生介紹，截至目前，天津轄區(qū)已有兩家投教基地。第一家是2017年設(shè)立的渤海證券投教基地，2019年成功申報(bào)國(guó)家級(jí)投教基地，運(yùn)行近三年，現(xiàn)場(chǎng)接待投資者2.75萬(wàn)余人，組織公益性投教活動(dòng)260余場(chǎng)，發(fā)放投教產(chǎn)品覆蓋1億人次，為天津老百姓提供了一系列優(yōu)質(zhì)的投教公益服務(wù)。第二家是天津證監(jiān)局充分發(fā)揮地方政府、期貨行業(yè)合力，創(chuàng)新打造的全國(guó)首家期貨公司與金融博物館聯(lián)合投教基地，立足金融博物館歷史文化資源特色，發(fā)揮持牌機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，正式運(yùn)行時(shí)間雖不足一年，但已現(xiàn)場(chǎng)接待投資者上萬(wàn)人，“金融歷史與現(xiàn)狀”“期貨發(fā)展史”“風(fēng)險(xiǎn)警示區(qū)”等10余個(gè)特色展廳能夠幫助投資者在參觀中感受金融歷史，獲取投資知識(shí)，培育理性投資理念。

    三是持續(xù)發(fā)揮媒體輿論宣傳正向引導(dǎo)作用，打造“融媒體”空中投教平臺(tái)。

    胡經(jīng)生介紹，近年來(lái)，轄區(qū)先后多次召開(kāi)媒體動(dòng)員會(huì)、媒體接洽會(huì)，構(gòu)建起“以傳統(tǒng)媒體為支撐，新興媒體為輔助”的宣傳陣營(yíng)。2019年，天津證監(jiān)局更是聯(lián)合天津廣播電視臺(tái)、“津云”新媒體，打造了“融媒體”空中投教平臺(tái)，會(huì)同交易所、投服中心、部分高校、轄區(qū)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)推出百場(chǎng)“線上廣播+線下講座”，內(nèi)容涉及新《證券法》宣傳普及、資本市場(chǎng)重大改革、遠(yuǎn)離非法證券期貨陷阱等多方面，播出半徑覆蓋天津全境及北京、河北、山東部分區(qū)域，達(dá)1.2億人群。

    四是持續(xù)開(kāi)展投資者教育專(zhuān)項(xiàng)活動(dòng)，為投資者提供精準(zhǔn)貼切的宣傳教育服務(wù)。

    胡經(jīng)生介紹，近年來(lái)，天津證監(jiān)局圍繞科創(chuàng)板設(shè)立并試點(diǎn)注冊(cè)制、新《證券法》修訂、創(chuàng)業(yè)板及新三板改革等組織開(kāi)展了10余項(xiàng)大型專(zhuān)項(xiàng)宣教活動(dòng)。通過(guò)宣傳典型案例，普及法律法規(guī)，幫助投資者樹(shù)立理性投資理念，提升風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和自我保護(hù)能力。

    2019年，天津證監(jiān)局還指導(dǎo)天津市行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合設(shè)立運(yùn)維微信公眾號(hào)“天津證券市場(chǎng)之聲”，為社會(huì)公眾普及金融知識(shí)，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)。

    五是持續(xù)推動(dòng)轄區(qū)證券期貨糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)，促進(jìn)矛盾糾紛高效化解。

    胡經(jīng)生介紹，自2014年天津轄區(qū)率先成立全國(guó)首家證券業(yè)糾紛人民調(diào)解委員會(huì)起，天津證監(jiān)局不斷強(qiáng)化與地方法院、投服中心的溝通合作，已建立起“行政支持、專(zhuān)業(yè)調(diào)解、司法指導(dǎo)”的糾紛化解格局。同時(shí)，創(chuàng)新性地推動(dòng)采用“互聯(lián)網(wǎng)+”的模式對(duì)調(diào)解結(jié)果進(jìn)行遠(yuǎn)程視頻司法確認(rèn)，有效解決糾紛調(diào)解“最后一公里”梗阻現(xiàn)象。

    他進(jìn)一步介紹，幾年來(lái)，天津證監(jiān)局指導(dǎo)天津市證券業(yè)糾紛人民調(diào)解委員會(huì)受理110起矛盾糾紛調(diào)解申請(qǐng)，95起達(dá)成和解，涉及和解金額693.88萬(wàn)余元，就調(diào)解協(xié)議申請(qǐng)司法確認(rèn)8起。其中，1起糾紛雙方長(zhǎng)達(dá)三年未能解決，經(jīng)調(diào)解組織的努力，不到兩個(gè)月即達(dá)成和解，并通過(guò)“遠(yuǎn)程視頻”進(jìn)行了司法確認(rèn)，創(chuàng)全國(guó)先例。

    適當(dāng)性制度是投資者合法權(quán)益的“保護(hù)墻”

    “適當(dāng)性制度是投資者合法權(quán)益的‘保護(hù)墻’，能夠?yàn)橹行⊥顿Y者‘遮風(fēng)擋雨’。”胡經(jīng)生表示，天津證監(jiān)局高度重視投資者適當(dāng)性系列制度的貫徹落實(shí)。

    具體看，一是全面培訓(xùn)，加強(qiáng)宣傳，構(gòu)建全方位宣傳體系。組織轄區(qū)行業(yè)協(xié)會(huì)、投教基地、證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)深入學(xué)習(xí)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理實(shí)施辦法》等制度文件，通過(guò)舉辦專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)、座談會(huì)、健步走、微課大賽等宣傳活動(dòng)，制作工作手冊(cè)、圖文、視頻等投教產(chǎn)品，深入解讀適當(dāng)性制度規(guī)定，力求形成多層次、立體化宣傳效果。

    二是全面自查，專(zhuān)項(xiàng)檢查，督促經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)。一方面，2018年，天津證監(jiān)局組織開(kāi)展“自查自糾自防自律”專(zhuān)項(xiàng)工作，2019年組織開(kāi)展“自查自糾自防自律回頭看”專(zhuān)項(xiàng)工作，均要求市場(chǎng)主體將適當(dāng)性制度落實(shí)情況納入自查范圍，包括適當(dāng)性管理制度的制定及落實(shí)情況、人員及培訓(xùn)情況、產(chǎn)品服務(wù)分級(jí)情況、投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)情況、雙錄情況、委托代銷(xiāo)適當(dāng)性落實(shí)情況等等。

    另一方面，天津證監(jiān)局將轄區(qū)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性制度落實(shí)情況納入現(xiàn)場(chǎng)檢查范圍，列入年度現(xiàn)場(chǎng)檢查計(jì)劃，通過(guò)對(duì)機(jī)構(gòu)制度建設(shè)、培訓(xùn)考核、投資者教育、客戶分類(lèi)管理、產(chǎn)品分級(jí)及營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)等方面的檢查，督促機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)適當(dāng)性義務(wù)，強(qiáng)化適當(dāng)性管理。

    此外，天津證監(jiān)局通過(guò)認(rèn)真梳理舉報(bào)線索、審閱自查報(bào)告等方式將適當(dāng)性落實(shí)情況納入日常監(jiān)管范圍，并結(jié)合投資者投訴舉報(bào)情況，定期通報(bào)問(wèn)題頻出、適當(dāng)性落實(shí)不到位的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。2019年，天津證監(jiān)局開(kāi)展適當(dāng)性檢查39家次，通過(guò)舉報(bào)線索開(kāi)展適當(dāng)性檢查20家次。

    投保工作與億萬(wàn)人切身利益直接相關(guān)

    中國(guó)結(jié)算公司公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，我國(guó)投資者已超過(guò)1.6億人，其中95%以上為中小投資者。

    “這是國(guó)際證券市場(chǎng)中一大特色，也是現(xiàn)階段我國(guó)資本市場(chǎng)的基本特征。投資者保護(hù)工作做得如何，與億萬(wàn)人的切身利益直接相關(guān)，是資本市場(chǎng)踐行以人民為中心發(fā)展思想的具體體現(xiàn)。”胡經(jīng)生表示。

    他認(rèn)為，投資者保護(hù)工作面臨的難點(diǎn)、痛點(diǎn)、堵點(diǎn)，一方面，資本市場(chǎng)30年發(fā)展進(jìn)程，廣大投資者與市場(chǎng)共擔(dān)風(fēng)雨、共同成長(zhǎng)，中小投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、投資理念日漸成熟，對(duì)“自負(fù)盈虧”“投資有風(fēng)險(xiǎn)”有了更深入的理解和認(rèn)識(shí)，大多數(shù)投資者虧損后不再像證券市場(chǎng)發(fā)展初期盲目維權(quán)。但是，2010年以來(lái)，金融創(chuàng)新進(jìn)程加快，股指期貨、融資融券、ETF期權(quán)等創(chuàng)新金融工具，使得本身專(zhuān)業(yè)儲(chǔ)備不足、資金實(shí)力欠缺、法治理念和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱的中小投資者更處于弱勢(shì)地位，個(gè)人投資者盈利難度增加，影響了資本市場(chǎng)財(cái)富效應(yīng)的發(fā)揮。很多投資者認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，轉(zhuǎn)而通過(guò)投資公募基金，尤其是指數(shù)基金參與證券投資，分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果。

    另一方面，我國(guó)現(xiàn)有法律法規(guī)對(duì)民事、行政、刑事責(zé)任及救濟(jì)途徑有明確規(guī)定，但仍有諸多投資者不了解、甚至不愿了解合法維權(quán)途徑，法制觀念不足，維權(quán)意識(shí)不強(qiáng)，不懂得使用法律武器保護(hù)自身合法權(quán)益。所以，投資者保護(hù)工作任重而道遠(yuǎn)，投資者教育需要監(jiān)管部門(mén)、公檢法機(jī)關(guān)、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、媒體等社會(huì)各界共同努力。

    “在這里，也呼吁廣大投資者學(xué)法、知法、懂法、守法，自覺(jué)遠(yuǎn)離非法金融活動(dòng)，依法依規(guī)行權(quán)維權(quán)，切實(shí)增強(qiáng)自我保護(hù)能力。”胡經(jīng)生說(shuō)。

    他同時(shí)表示，從1990年到2020年，中國(guó)的資本市場(chǎng)從零開(kāi)始，一躍成為世界第二大資本市場(chǎng)，擁有全球規(guī)模最大、交易最活躍的投資者群體。天津證監(jiān)局在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，在社會(huì)各界的共同支持下，一直將保護(hù)投資者，特別是中小投資者合法權(quán)益作為監(jiān)管的永恒主題，這些年在提高上市公司質(zhì)量、強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任、打擊市場(chǎng)違法違規(guī)行為、構(gòu)建投資者維權(quán)體系等方面取得了一些進(jìn)展。

    “下一步，天津證監(jiān)局將繼續(xù)踐行監(jiān)管的人民性，強(qiáng)化‘大投保’的理念，堅(jiān)持‘四個(gè)敬畏’、形成‘一個(gè)合力’，把保護(hù)投資者權(quán)益貫穿于資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定各項(xiàng)工作之中，尊重投資者、敬畏投資者，切實(shí)保障投資者合法權(quán)益。”胡經(jīng)生最后表示。

（編輯 喬川川）