全國股轉(zhuǎn)公司構(gòu)建信息披露監(jiān)管“一體兩翼” 切實保障投資者合法權(quán)益

    ■本報見習記者 劉偉杰

    6月21日，全國股轉(zhuǎn)公司有關負責人表示，作為新三板市場的組織運營者和監(jiān)管者，股轉(zhuǎn)公司切實維護市場“三公”原則，通過不斷優(yōu)化監(jiān)管機制，創(chuàng)新監(jiān)管方法，逐步形成了信息披露監(jiān)管的“一體兩翼”，對掛牌公司信息披露進行“事前、事中、事后”全鏈條監(jiān)管。

    “依法履行信息披露義務，既是掛牌公司作為非上市公眾公司基本法律義務，也是投資者投資決策的重要依據(jù)。”如是金融研究院宏觀策略高級研究員葛壽凈23日在接受《證券日報》記者采訪時表示，全國股轉(zhuǎn)公司貫徹以信息披露為中心的監(jiān)管理念，對掛牌公司及其他信息披露義務人披露信息進行監(jiān)督，督促其真實、準確、完整、及時、公平地披露信息，能夠大力促進新三板掛牌企業(yè)健康發(fā)展。

    何謂“一體兩翼”？“一體”是指構(gòu)建較為完備的差異化信息披露制度體系，“兩翼”包括壓實主辦券商等中介機構(gòu)責任、以及充分發(fā)揮科技監(jiān)管效能等兩大手段。

    對于“一體”，全國股轉(zhuǎn)公司基于《證券法》的基本原則和《非上市公眾公司督管理辦法》確立的制度框架，制定了《掛牌公司信息披露細則》，作為規(guī)范信息披露義務的基本業(yè)務規(guī)則。葛壽凈表示，股轉(zhuǎn)公司配套制定了創(chuàng)新層、基礎層定期報告內(nèi)容與格式指引以及15個細分行業(yè)的信息披露具體要求，初步構(gòu)建了“縱向分層次、橫向分行業(yè)”的信息披露制度體系。同時，針對定期報告和臨時報告制定了43個文件模板，通過XBRL編制工具實現(xiàn)了“填空式”編制，使披露內(nèi)容簡潔化、客觀化。從制度運行情況看，絕大部分公司能夠依法依規(guī)、規(guī)范地履行信息披露義務，披露質(zhì)量有基本的制度保障。

    針對“兩翼”，民生銀行研究院研究員郭曉蓓23日對《證券日報》記者表示，一是壓實責任，督促主辦券商等中介機構(gòu)盡責履職；二是提質(zhì)增效，充分發(fā)揮科技監(jiān)管抓手作用。

    關于督促中介機構(gòu)盡責履職，郭曉蓓表示，一方面，掛牌公司信息披露的管理實行主辦券商持續(xù)督導制度，由主辦券商為掛牌公司的信息披露提供指導和服務，信息披露文件須經(jīng)主辦券商審查后披露。值得一提的是，通過這一機制將信息披露審查關口前移，從源頭上減少文件內(nèi)容和格式不夠規(guī)范等問題的發(fā)生概率。另一方面，會計師事務所、主辦券商等中介機構(gòu)的獨立性及專業(yè)判斷是發(fā)現(xiàn)公司信息披露問題、保護投資者利益的關鍵因素。不得不說，對于在提供證券服務時不遵守相關業(yè)務規(guī)則，未保持應有的職業(yè)審慎，甚至合謀造假等失職行為的，全國股轉(zhuǎn)公司將依法問責、嚴肅處理，情節(jié)嚴重的，將向證監(jiān)會及其派出機構(gòu)移交相關違規(guī)線索。

    另外，有關發(fā)揮科技監(jiān)管，郭曉蓓表示，一方面，全國股轉(zhuǎn)公司開發(fā)了新三板信息披露智能監(jiān)管系統(tǒng)，構(gòu)建了一套包含880余項判斷標準的指標體系，涵蓋業(yè)務循環(huán)、財報勾稽、粉飾動機、償債能力、管理能力多個維度，初步實現(xiàn)運用大數(shù)據(jù)和人工智能，對掛牌公司進行風險畫像、財務粉飾預警評分；另一方面，股轉(zhuǎn)公司探索一套科技監(jiān)管和人工審查相結(jié)合，對掛牌公司進行全面“掃描”，對重點公司集中“問診”的監(jiān)管“組合拳”，特別是著重發(fā)揮公開問詢的“剛性”約束作用，對掛牌公司實行“刨根問底式”問詢。

    據(jù)了解，截至目前，針對2018年年報已發(fā)出1143份問詢，涉及問題近6000個，其中公開問詢函件146份，顯著高于去年同期80個百分點。此外，針對部分回復不充分、市場較為關注的公司還進行多次問詢，例如，針對某金融業(yè)和軟件和信息技術(shù)服務業(yè)公司，累計問詢次數(shù)分別達9次、5次。

    下一步，全國股轉(zhuǎn)公司有關負責人表示，將在中國證監(jiān)會的指導下，以全面深化新三板改革為契機，完善信息披露體系，壓實中介機構(gòu)責任，提高監(jiān)管智能化水平，嚴打市場亂象，大幅提升信息披露違法違規(guī)成本，引導掛牌公司不說假話、不做假賬、不炒概念，切實保護投資者合法權(quán)益，營造良好的市場生態(tài)。