私募基金的合格投資者

    案例背景

    王嫂投資XX財富的“XX穩(wěn)享一號”吃了虧，在合同約定的投資到期日沒有收到本金和收益。王嫂耳邊還回響著理財經(jīng)理信誓旦旦的保證，這才開始拿出當(dāng)初投資時簽署的文件并仔細查看，開始懊悔當(dāng)時為何在沖動的驅(qū)使下盲目買了這款產(chǎn)品。

    王嫂只記得當(dāng)時看到一大堆文件便看花了眼，憑借著對理財經(jīng)理的信任，在他的指點之下在該勾選的地方勾選，在該簽字的地方簽字。

    她隨手打開《風(fēng)險揭示書》，看到自己在一段話的后面簽了字，這段話是：“在購買本私募基金前，本人/機構(gòu)已符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》有關(guān)合格投資者的要求并已按照募集機構(gòu)的要求提供相關(guān)證明文件。”王嫂此前從未看過《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，便喊王大哥過來搜索這個《暫行辦法》，一起看看合格投資者的要求是什么。

    看完之后王嫂摘下老花鏡，回想起來，當(dāng)時她問理財經(jīng)理投資這款產(chǎn)品需要什么條件，自己家里除了房產(chǎn)之外只有幾十萬的存款，過去也沒有太多專業(yè)投資經(jīng)驗，理財經(jīng)理駕輕就熟地告訴她，需要一定的資產(chǎn)證明或者收入證明，不過收入證明XX財富可以幫忙做，不必擔(dān)心。王嫂便把這件事放在一邊，沒有放在心上。關(guān)于100萬元的起投金額，王嫂倒是印象深刻。剛?cè)X財富的時候，理財經(jīng)理介紹他們的產(chǎn)品起投額是20萬元，不過需要先打到別人的賬戶上，用別人的名義買，到時候分配收益也是通過別人的賬戶分配。王嫂覺得這樣安全性得不到保障，理財經(jīng)理便說投資100萬元及以上可以用王嫂自己的名義，建議王嫂可以向親戚朋友湊一些。王嫂盤點了家里的資產(chǎn)，向好朋友借了些，湊齊了100萬元。

    王嫂心中有些后悔，如果早些知道自己不是私募基金合格投資者，也許就不會盲目投資了。

    私募知識

    1、投資私募基金需符合合格投資者標(biāo)準。

    私募基金的合格投資者分為單位投資者和個人投資者，其中合格的個人投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。

    XX財富的理財經(jīng)理未勤勉盡責(zé)地向投資者解釋相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，未審慎評估王嫂是否符合私募基金的合格投資者標(biāo)準；王嫂未對相關(guān)法律法規(guī)進行主動了解，誤以為自身屬于私募基金合格投資者。

    2、募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)審核投資者是否符合合格投資者標(biāo)準，并重點揭示私募基金風(fēng)險。

    在向投資者推介私募基金之前，募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進行評估，投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準。募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理審慎地審查投資者是否符合私募基金合格投資者標(biāo)準。

    在投資者簽署基金合同之前，募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者說明有關(guān)法律法規(guī)，說明投資冷靜期、回訪確認等程序性安排以及投資者的相關(guān)權(quán)利，重點揭示私募基金風(fēng)險，并與投資者簽署風(fēng)險揭示書。在完成私募基金風(fēng)險揭示后，應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。

    任何機構(gòu)和個人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準，募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品，或者將私募基金份額或其收益權(quán)進行非法拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標(biāo)準。

    XX財富未對王嫂執(zhí)行合格投資者的實質(zhì)審查程序，偽造相關(guān)收入證明，以建議投資者“拼單”的方式向不合格投資者推介私募基金。