主板投資入市手冊（一）：全面實行注冊制總體安排（上）

    1.全面實行股票發(fā)行注冊制的指導(dǎo)思想是什么？

    答：全面實行股票發(fā)行注冊制（以下簡稱“全面實行注冊制”）的指導(dǎo)思想是，深入貫徹習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想和黨的二十大精神，落實黨中央、國務(wù)院決策部署，緊緊圍繞“打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”的總目標(biāo)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅持建制度、不干預(yù)、零容忍，堅持市場化、法治化的改革方向，堅持尊重注冊制基本內(nèi)涵、借鑒全球最佳實踐、體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段特征的原則，突出把選擇權(quán)交給市場這一注冊制改革的本質(zhì)，同步加強(qiáng)監(jiān)管，推進(jìn)一攬子改革，健全資本市場功能，提高直接融資比重，更好促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

    2.全面實行注冊制的主要標(biāo)志是什么？

    答：制度安排基本定型，覆蓋全國性證券交易場所，覆蓋各類公開發(fā)行股票行為。

    3.深交所全面實行注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則制定修訂的背景和總體思路是怎樣的？

    答：全面實行注冊制是繼設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制、創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制以及設(shè)立北交所并試點注冊制之后，資本市場又一項全局性重大改革部署，對于健全資本市場功能，提高直接融資比重，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展具有重大戰(zhàn)略意義。深交所堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，認(rèn)真總結(jié)評估創(chuàng)業(yè)板試點注冊制改革實踐，扎實做好各項準(zhǔn)備工作。在規(guī)則制定過程中，主要遵循以下思路：

    一是貫徹落實改革指導(dǎo)思想。在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，深交所全面貫徹落實全面實行注冊制的指導(dǎo)思想，根據(jù)證券法規(guī)定以及中國證監(jiān)會規(guī)章等規(guī)定，做實做細(xì)配套業(yè)務(wù)規(guī)則制定修訂工作，為平穩(wěn)推進(jìn)一攬子改革提供基礎(chǔ)制度保障。

    二是充分吸收借鑒已有改革經(jīng)驗。在全面總結(jié)評估科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所試點注冊制改革的經(jīng)驗基礎(chǔ)上，將經(jīng)受住市場檢驗、行之有效的做法，如強(qiáng)化審核權(quán)力制衡、實施現(xiàn)場督導(dǎo)壓實保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任等，復(fù)制推廣至主板，保持改革的連續(xù)性，穩(wěn)定市場預(yù)期。

    三是促進(jìn)各板塊業(yè)務(wù)規(guī)則的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。全面實行注冊制中，進(jìn)一步整合了深市主板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、持續(xù)監(jiān)管、交易等規(guī)則，深市兩個板塊注冊制配套制度總體保持一致，同時也與上交所注冊制下配套規(guī)則體系和內(nèi)容基本一致，有利于促進(jìn)形成全市場更為協(xié)調(diào)、簡明、友好的業(yè)務(wù)規(guī)則體系。

    四是保持板塊之間的合理差異?？茖W(xué)把握改革創(chuàng)新性和制度穩(wěn)定性、一般性和特殊性之間的關(guān)系，在功能定位、交易機(jī)制等方面，保持不同板塊的特色。例如，落實建設(shè)多層次資本市場要求，設(shè)置差異化的上市條件，保持主板與創(chuàng)業(yè)板錯位發(fā)展；充分考慮主板現(xiàn)有投資者、上市公司結(jié)構(gòu)，在復(fù)制借鑒創(chuàng)業(yè)板部分交易機(jī)制的同時，尊重交易習(xí)慣，保持主板日漲跌幅限制（新股上市前五個交易日除外）以及投資者適當(dāng)性等要求不變。