2020年世界投資者周丨新手上路：場外基金開戶及投資準(zhǔn)備

    編者按：

    在中國證監(jiān)會投資者保護(hù)局的指導(dǎo)下，深交所積極參與由國際證監(jiān)會組織（IOSCO）舉辦的“2020年世界投資者周”活動，圍繞基金投資基礎(chǔ)知識等主題，推出系列投資者教育節(jié)目，旨在提升投資者金融素養(yǎng)，引導(dǎo)投資者理性投資，以普惠投教獻(xiàn)禮資本市場30周年。

    經(jīng)過二十多年的發(fā)展，我國公募基金行業(yè)從無到有、從小到大，逐步成為普惠金融的重要載體，日益豐富的公募基金產(chǎn)品成為老百姓投資理財(cái)?shù)闹匾ぞ哌x擇。為幫助新入市投資者和潛在投資者做好基金投資“入門功課”，系統(tǒng)掌握基金投資基礎(chǔ)知識，深交所投教中心特別推出《投資者入市手冊（基金篇）》，并在此基礎(chǔ)上精編為“基金入門300問”系列文章。本篇為第十三篇，介紹場外基金的開戶及相關(guān)投資知識，一起來看看。

    1.什么是基金賬戶？

    基金賬戶分為基金交易賬戶和基金TA賬戶。一般所說的基金賬戶（基金賬號）是指基金TA賬戶?；鸾灰讕羰倾y行為投資者設(shè)立的用于在本行進(jìn)行基金交易的帳戶，而基金TA帳戶指注冊登記機(jī)構(gòu)為投資者建立的，用于管理和記錄投資者基金種類、數(shù)量變化等情況的賬戶。

    2.如何開設(shè)基金賬戶？

    如果投資者在基金公司開立基金賬戶，首先要帶上身份證到基金公司指定的銀行辦理銀行卡，同時(shí)開通網(wǎng)上銀行服務(wù)，然后到基金公司的網(wǎng)站上開通基金賬戶，這樣就可以進(jìn)行基金申贖等操作了。

    如果投資者通過代銷機(jī)構(gòu)（如銀行、證券公司）辦理，只需開設(shè)（銀行、證券公司）基金交易賬戶就可以了。在投資者購買基金時(shí)，銀行或證券公司會自動向基金公司申請客戶在該基金公司的賬戶。

    3.投資者可通過哪些渠道購買場外基金，各渠道的特點(diǎn)是什么？

    一是通過銀行、券商渠道購買基金。它的優(yōu)勢在于銀行、券商渠道網(wǎng)點(diǎn)多，產(chǎn)品較豐富，投資者咨詢、買賣基金等獲取服務(wù)方便。

    二是通過基金公司直銷平臺（如基金公司APP、微信、官網(wǎng)）購買基金。它的優(yōu)勢在于：（1）基金交易優(yōu)惠力度大、費(fèi)率低（如認(rèn)/申購費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)等）。（2）基金贖回到賬快，并且基金公司自家旗下的基金大多可轉(zhuǎn)換，交易體驗(yàn)好。（3）既能交易基金，又能獲取豐富的資訊，增加基金知識，還能就基金投資中的困惑及時(shí)咨詢專業(yè)人員。

    三是通過第三方平臺購買基金。它的優(yōu)勢在于：（1）可一站式購買全市場大多數(shù)基金（場內(nèi)交易基金除外）。（2）費(fèi)率較低，申購費(fèi)率一般1折起。（3）基金轉(zhuǎn)換相對較方便，部分平臺可實(shí)現(xiàn)跨公司的基金轉(zhuǎn)換（無費(fèi)率優(yōu)惠）。它也存在不足：對于偏好線下服務(wù)的中老年客戶來說，咨詢相對不便。

    總的來說，對于不方便上網(wǎng)，年齡較大的投資者，建議通過傳統(tǒng)的銀行、券商渠道購買基金；對于想要更優(yōu)惠的費(fèi)率、更短的贖回到賬時(shí)間、更好的服務(wù)體驗(yàn)的投資者，則建議通過基金公司的直銷平臺購買；對于想一站式購買基金的投資者，則可以選擇第三方平臺。投資者可以根據(jù)自己的需求選擇合適的渠道投資。

    4.投資基金前要做哪些準(zhǔn)備？

    工欲善其事，必先利其器。投資者投資基金前，需要做好以下準(zhǔn)備：

    一是要了解自已的投資需求。投資者應(yīng)清楚自己有多少資金可用于投資，可以投資多長時(shí)間，可以承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)如何，希望達(dá)到多少收益率。投資者用于買基金的錢應(yīng)當(dāng)是自己的閑錢，這樣負(fù)擔(dān)較小，不會因?yàn)榻桢X而承受支付利息和本金可能受損的雙重壓力。即使基金暫時(shí)的表現(xiàn)差強(qiáng)人意，也不會過于焦慮，更不會因急于歸還借款而賠錢出局。

    二是要選擇合適的時(shí)機(jī)投資。一般來說，在市場相對低迷的時(shí)候，基金凈值相對較低，未來的收益率可能相對較高，且市場風(fēng)險(xiǎn)較小，宜于投資。

    三是要保持良好的心態(tài)。投資者買賣基金，既要能面對基金凈值下跌的煎熬，又要能在基金凈值的上漲中享受快樂。賠錢沒必要?dú)怵H，賺錢也不應(yīng)過度興奮，關(guān)鍵是要學(xué)會控制自己的情緒，調(diào)節(jié)自己的心態(tài)，做到可持續(xù)發(fā)展。其實(shí)，有些時(shí)候離市場遠(yuǎn)一點(diǎn)，反而會看到更多規(guī)律。

    四是應(yīng)選擇合適的基金品種。投資者應(yīng)在不同的時(shí)期采用不同的基金品種組合。市場低迷時(shí)，權(quán)益類基金的投資比重可以提高一些；當(dāng)市場盤整時(shí)，不妨多投資一些混合型基金；當(dāng)市場處于高位且風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，可賣出股票型基金而投資于貨幣型基金或中短期債券型基金以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，最簡單的操作就是做一個(gè)指數(shù)型基金及貨幣型基金的輪動投資，在市場處于相對低位時(shí)購買指數(shù)型基金，在相對高位時(shí)將指數(shù)型基金轉(zhuǎn)換為貨幣型基金避險(xiǎn)。

    5.投資者配置不同類型的基金產(chǎn)品需要考慮哪些因素？

    第一，投資者要了解自己手中閑置資金可以運(yùn)用的期限。如果資金是屬于長期的資金，就可以選擇中長期增值潛力較高的權(quán)益類基金。短期資金則可以考慮貨幣市場基金或以中短債基金為主，以滿足短期資金的流動性需求并兼顧收益。尤其是貨幣市場基金，因無申（認(rèn)）購費(fèi)、贖回費(fèi)，這就進(jìn)一步降低了投資成本。

    第二，判斷自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。每個(gè)人會因?yàn)槟挲g、收入、家庭狀況的不同，在投資時(shí)有不同的傾向。相對來說，年輕人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力會強(qiáng)于老年人，因此投資時(shí)會更多地考慮高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的基金。另外，投資人也可以根據(jù)自己的實(shí)際情況作適配的組合，而不必拘泥于一種投資工具，這樣可以有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

    第三，掌握市場景氣狀況。例如市場接近底部，或是利率走低時(shí)，往往是投資權(quán)益類基金的好時(shí)機(jī)。而當(dāng)利率處于高位時(shí)，則適宜配置債券基金。當(dāng)然除了經(jīng)濟(jì)景氣因素外，政策方面的因素也是需要注意的。

    第四，構(gòu)建合理的投資組合。這其實(shí)并沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。根據(jù)一般的投資建議，能忍受較高風(fēng)險(xiǎn)的投資人，宜采用積極的投資組合，組合中可以以較高的比例投資在風(fēng)險(xiǎn)偏高的資產(chǎn)上，例如，股票、偏股型基金等；承受程度低的投資人，則應(yīng)在投資組合中加重風(fēng)險(xiǎn)較低、較穩(wěn)健的資產(chǎn)比例，如貨幣型、債券型基金。

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